Bitcoin میں حالیہ گراوٹ نے کرپٹو مارکیٹ (Crypto Market) میں تشویش کی لہر دوڑا دی ہے۔ کرپٹو کی سب سے بڑی کرنسی، بٹ کوائن، ایشیائی ٹریڈنگ (Asian trading) کے دوران $106,000 کی ایک کلیدی سطح سے نیچے آ گئی. جو پچھلے کئی ہفتوں سے ایک مضبوط سہارے (Support) کا کردار ادا کر رہی تھی۔

یہ بریک ڈاؤن (Breakdown) صرف ٹیکنیکل (Technical) نہیں ہے. بلکہ اس کے پیچھے وسیع مارکیٹ عوامل (Broader Market Factors) کارفرما ہیں۔ بٹ کوائن کا کمزور ہونا بڑی ٹیکنالوجی کمپنیوں کے سٹاکس (Tech Stocks) میں حد سے زیادہ تیزی اور فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے شرح سود (rate cuts) میں تیزی سے کمی کے امکانات میں کمی کی وجہ سے بھی ہوا ہے۔

جب مارکیٹ میں "ڈالر انڈیکس (Dollar Index)” مضبوط ہوتا ہے. اور لیکویڈیٹی (Liquidity) کم ہوتی ہے. تو بٹ کوائن جیسے خطرے والے اثاثے (Risk Assets) اکثر دباؤ کا شکار ہو جاتے ہیں۔

اہم خلاصہ

• بٹ کوائن (Bitcoin) کا خطرناک بریک ڈاؤن: بٹ کوائن (BTC) نے $106,000 کی اہم سپورٹ توڑ دی ہے. جس سے اب اگلا نفسیاتی (Psychological) اور ٹیکنیکل (Technical) ہدف $100,000 بن گیا ہے۔

• میگ 7 (Mag 7) میں حد سے زیادہ امید: ٹیکنالوجی کے سات بڑے سٹاکس (Magnificent 7) میں کال آپشنز (Calls) کی قیمت پُٹ آپشنز (Puts) سے بڑھ گئی ہے. جو سرمایہ کاروں میں حد سے زیادہ تیزی (Over-Exuberance) اور ممکنہ مارکیٹ کی اونچائی (Market Top) کی نشاندہی کرتا ہے۔

• اوریکل (Oracle) کے CDS میں اضافہ: اوریکل کے کریڈٹ ڈیفالٹ سوَپ (Credit Default Swap – CDS) میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے. جو اس کی بڑھتی ہوئی AI سرمایہ کاری اور اس سے جڑے قرض کے خطرات (Debt Risks) پر سرمایہ کاروں کی پریشانی کو ظاہر کرتا ہے۔

• وسیع تر مارکیٹ کا خطرہ: ان تینوں عوامل—بٹ کوائن کا کمزور ہونا، میگ 7 کا بلِش سکِیو (Bullish Skew) ، اور AI قرض کا خوف، ایک ایسا ماحول بنا رہے ہیں. جس میں خطرے والے اثاثوں (Risk Assets) کے لیے احتیاط ضروری ہے۔

Bitcoin کی گراوٹ اور $100,000 کی دہلیز

عالمی Crypto Market میں ایک غیر متوقع زلزلہ اس وقت آیا جب Bitcoin  اہم سپورٹ لیول $106,000 کی سطح سے نیچے گر گیا، وہی سطح جو پچھلے کئی ہفتوں سے مضبوط سپورٹ کے طور پر کام کر رہی تھی۔

اس گراوٹ نے سرمایہ کاروں میں خوف کی لہر دوڑا دی ہے کہ شاید یہ کمی اب $100,000 کے قریب ایک نئی نچلی سطح کی طرف بڑھنے کا آغاز ہے۔

10x Research کے بانی مارکس تھیلن کے مطابق، اگر Bitcoin $100,000 سے نیچے چلا گیا. تو مارکیٹ میں ایک "فل ریٹریسمنٹ” ممکن ہے. جو قیمت کو $85,000 کے زون تک لے جا سکتی ہے. جو تاریخی طور پر ایک مضبوط On-chain Support علاقہ رہا ہے۔

بٹ کوائن کا اگلا ہدف اور خطرے کا علاقہ کیا ہے؟

$106,000 کے ٹوٹنے کے بعد، مارکیٹ کا دھیان اب تیزی سے $100,000 سے $101,000 کے نفسیاتی اور ٹیکنیکل زون (Psychological and Technical zone) پر مرکوز ہو گیا ہے۔

• فوری سپورٹ : $100,000 سے $101,000

• گہری سلائیڈ کا خطرہ: اگر یہ سطح بھی ٹوٹ جاتی ہے، تو تجزیہ کاروں کے مطابق، بٹ کوائن مزید گہری گراوٹ کی طرف بڑھ سکتا ہے، جس میں $94,000 یا یہاں تک کہ $85,000 تک کی واپسی (Full Retracement) بھی شامل ہے۔ $85,000 کا علاقہ آن-چین (On-Chain) ڈیٹا کے مطابق ایک انتہائی مضبوط سہارا (Support) بھی ہے۔

• اہم نوٹ: جب تک Bitcoin اپنی موجودہ ڈاؤن ٹرینڈ لائن (Downtrend Line) سے اوپر رہتا ہے. گہری مندی کا خطرہ محدود سمجھا جاتا ہے. لیکن موجودہ قیمت کی کارروائی (Price Action) فوری خطرے کی نشاندہی کر رہی ہے۔

میرا دس سالہ تجربہ یہ بتاتا ہے کہ جب بھی Bitcoin ایک مضبوط ٹیکنیکل سپورٹ کو توڑتا ہے. جو بار بار آزمایا جا چکا ہو. تو یہ ٹریڈنگ کمیونٹی میں ایک یقینی سیل سگنل (Confirmed Sell Signal) کے طور پر کام کرتا ہے۔ یہ محض قیمت کا گرنا نہیں ہوتا. بلکہ مارکیٹ کے ڈھانچے میں تبدیلی (Structural Shift) کا اشارہ ہوتا ہے۔

کمزور ہوتی Tech Stocks اور بڑھتا ہوا خطرہ

یہ کمی صرف Bitcoin تک محدود نہیں رہی۔ اہم Altcoins جیسے Ether اور Solana بھی دباؤ میں آ گئے. جن میں SOL $157 تک گر گیا. جو اگست کے بعد کی نچلی ترین سطح ہے۔ اسی طرح Ether میں بھی "Bear Cross” کے آثار نمایاں ہیں. جو مارکیٹ کے مزید کمزور ہونے کی طرف اشارہ کر رہا ہے۔

ماہرین کے مطابق، یہ تمام حرکات اس بات کی عکاسی کرتی ہیں کہ سرمایہ کار اب Fed Rate Cuts کی سست ہوتی امیدوں اور مضبوط ہوتے Dollar Index سے متاثر ہو رہے ہیں۔

Mag 7 کی دیوانگی – خطرناک حدوں کو چھوتی ہوئی

سرمایہ کاروں کی توجہ اب Mag 7 اسٹاکس — یعنی Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta، اور Tesla  پر مرکوز ہے۔ Goldman Sachs کے مطابق، ان اسٹاکس میں Put-Call Skew نے الٹ رخ اختیار کیا ہے. یعنی سرمایہ کار اب زیادہ تر "Upside” پر شرط لگا رہے ہیں۔

تجزیہ کاروں کے مطابق، "جب بھی مارکیٹ میں اتنا حد سے زیادہ اعتماد پیدا ہوتا ہے. یہ اکثر ایک بڑے Reversal کا پیش خیمہ ہوتا ہے۔” دوسرے الفاظ میں، مارکیٹ کی خوش فہمی اکثر خود اپنی تباہی کی بنیاد بن جاتی ہے۔

Oracle CDS اور بڑھتی ہوئی AI Spending کی گھنٹی

جہاں ایک طرف Crypto Market دباؤ میں ہے، وہیں AI کی دنیا میں سرمایہ کاری نے خطرات کو مزید بڑھا دیا ہے۔ Oracle کے Credit Default Swaps (CDS) تیزی سے بڑھ گئے ہیں. جو سرمایہ کاروں کے بڑھتے ہوئے خدشات کو ظاہر کرتے ہیں۔

تجزیہ کاروں کے مطابق، Oracle CDS کی یہ تیزی صرف کمپنی کے AI Investments پر تشویش کو نہیں. بلکہ ایک وسیع Market Stress کے آغاز کو بھی ظاہر کرتی ہے۔ AI Spending اگر اسی رفتار سے بڑھتا رہا. تو یہ نہ صرف Tech Sector بلکہ پورے Financial Market کے لیے خطرے کی گھنٹی ثابت ہو سکتا ہے۔

یہ صورتحال 2000 کی دہائی کے اوائل میں ڈاٹ کام ببل (Dot-Com Bubble) کی یاد دلاتی ہے. جہاں کمپنیاں صرف ترقی کے وعدوں کی بنیاد پر بھاری قرضے لے رہی تھیں۔ جب کریڈٹ مارکیٹ (Credit Market) میں ایک بڑے، ٹھوس نام (Solid Name) کے لیے ڈیفالٹ کا خطرہ بڑھتا ہے، تو یہ ایک منظم خطرہ (systemic risk) کا پیش خیمہ ہو سکتا ہے. جو پورے مالیاتی نظام (Financial System) پر اثر انداز ہوتا ہے، بشمول کرپٹو.

سرمایہ کاروں کے لیے حکمت عملی: احتیاط کا وقت.

مارکیٹ میں Bitcoin کی اہم سپورٹ ٹوٹنا، ٹیکنالوجی سٹاکس میں حد سے زیادہ امید، اور قرض سے متعلق خدشات کا یکجا ہونا، تمام خطرے والے اثاثوں کے لیے احتیاط کا تقاضا کرتا ہے۔

1. Bitcoin کے لیے: $100,000 کی سطح کو بغور دیکھیں کیونکہ یہ آخری بڑا دفاعی خط ہو سکتا ہے۔ پوزیشنز (positions) کو سخت سٹاپ لاس  کے ساتھ محفوظ بنائیں، اور ایک بار جب $100,000 ٹوٹ جائے تو لیکویڈیٹی  برقرار رکھنے پر توجہ دیں۔

2. ٹیکنالوجی سٹاکس کے لیے: Mag 7 میں زیادہ تیزی کے پیش نظر، یہ وقت جزوی منافع کمانے (taking partial profits) اور پُٹ آپشنز (put options) کے ذریعے ہَیجِنگ (hedging) پر غور کرنے کا ہو سکتا ہے۔

3. پورٹ فولیو کی حکمت عملی (Portfolio Strategy): اپنے پورٹ فولیو میں خطرے کی سطح  کا دوبارہ جائزہ لیں۔ ڈالر کا اوسط (Dollar Cost Averaging) کرنے والے نئے خریداروں کو قیمتوں کو مزید گرنے کا انتظار کرنا چاہیے، کیونکہ $85,000 کا زون ایک بہترین خریداری کا موقع ثابت ہو سکتا ہے۔

تجربہ بتاتا ہے کہ مارکیٹ کا سب سے بڑا دشمن تکبر (Complacency) ہے۔ جب مارکیٹ میں ہر طرف خوشحالی اور امید ہو. تو آپ کو بئیرش (Bearish) سوچنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ موجودہ مارکیٹ اشارے واضح طور پر بتا رہے ہیں. کہ بلز (Bulls) کو عارضی طور پر انتہائی پر امید (Overly Exuberant) ہونے کے بجائے احتیاط برتنی چاہیے۔

آپ کس سطح پر خرید و فروخت کی منصوبہ بندی کر رہے ہیں؟ نیچے کمنٹس میں بتائیں!