مارکیٹ میں خاموشی نہیں، ہر خبر کی سانس AUDUSD کی قیمت کو دھکیلتی، کھینچتی اور کبھی منجمد کرتی محسوس ہوتی ہے. جیسے عالمی مالیاتی دھارائیں کسی پوشیدہ کنارے تک رسائی کی کوشش میں مسلسل بہہ رہی ہوں۔

چین کی RatingDog Manufacturing PMI رپورٹ کمزور آئی. مگر حیرت انگیز طور پر آسٹریلوی ڈالر نے اپنا وزن 0.6550 کے آس پاس برقرار رکھا. جیسے سرمایہ کار کسی بڑے اعلان سے پہلے سانس روکے کھڑے ہوں۔ US Dollar کمزور ہوا. مارکیٹ میں Fed Rate Cut کی توقعات بڑھیں. اور ایک نئی سمت کی تشکیل شروع ہوئی. لیکن ابھی فیصلہ مکمل نہیں ہوا۔
یہ کہانی سادہ نہیں، یہ شرح سود، افراط زر، عالمی طلب و رسد اور فیصلوں کے ارتعاش میں ترتیب پاتی دھڑکن ہے۔

اہم نکات.

• AUDUSD کی رینج ہولڈنگ: AUDUSD کی جوڑی 0.6550 کے آس پاس اپنی رینج میں ہے. جو چین کے مایوس کن مینوفیکچرنگ PMI اور امریکی ڈالر (US Dollar) میں عمومی کمزوری کے درمیان ایک نازک توازن کو ظاہر کرتی ہے۔

• آسٹریلیا کی مہنگائی اور RBA کی حکمت عملی: آسٹریلیا میں مسلسل بڑھتی ہوئی مہنگائی (inflation) (RBA کے 2%-3% ہدف سے اوپر) ریزرو بینک آف آسٹریلیا (RBA) کی شرح میں مزید اضافے کے خطرے کو زندہ کر رہی ہے. اگرچہ مارکیٹ دسمبر میں شرح کو برقرار رکھنے کی توقع کر رہی ہے۔

• امریکی ڈالر کی کمزوری: امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے دسمبر میں شرح سود (Interest Rate) میں کمی کے بڑھتے ہوئے امکانات نے امریکی ڈالر کو دباؤ میں رکھا ہوا ہے. جو AUDUSD کو نیچے جانے سے روک رہا ہے۔

• کلیدی ڈرائیورز: اس جوڑی کی قیمت کا انحصار اب دو طرفہ ڈائنامکس پر ہے. آسٹریلیا کی لچکدار (Resilient) معاشی طلب اور امریکہ کی مالیاتی پالیسی میں آسانی (Monetary Easing) کی بڑھتی ہوئی توقعات۔

AUDUSD کی موجودہ صورتحال کیا ہے؟

AUDUSD کی کرنسی جوڑی ایشیائی ٹریڈنگ کے دوران 0.6550 کے اہم سطح کے ارد گرد مستحکم ہے۔ اس استحکام کی وجہ ایک طرف چین کے کمزور معاشی اعداد و شمار (Economic Data) ہیں، جنہوں نے آسٹریلوی ڈالر (AUD) پر دباؤ ڈالا ہے. اور دوسری طرف امریکی ڈالر کی وسیع پیمانے پر جاری کمزوری ہے. جو اس کی گراوٹ کو محدود کر رہی ہے۔

آسٹریلوی ڈالر کو بنیادی طور پر امریکہ میں مانیٹری پالیسی (Monetary Policy) میں تبدیلی کی بڑھتی ہوئی توقعات سے سپورٹ مل رہی ہے۔

میرے تجربے میں، AUDUSD اکثر ایک "رسک پروکسی” (risk proxy) کے طور پر کام کرتا ہے. اور چین کی معاشی خبروں پر اس کا ردعمل غیر متوقع ہو سکتا ہے۔

چین کی کمزور PMI جیسی خبریں عام طور پر AUD کو کمزور کرتی ہیں. لیکن اگر اسی وقت عالمی رسک کا ماحول (Global Risk Sentiment) مثبت ہو یا امریکی ڈالر کمزور ہو رہا ہو. تو AUD کا ردعمل غیر فعال ہو سکتا ہے. جیسا کہ ہم اب دیکھ رہے ہیں۔ اس وقت، امریکی شرحوں میں کمی کا سحر چین کے PMI کے منفی اثر کو زائل (Cancel Out) کر رہا ہے۔

چین کے کمزور PMI کا AUD پر محدود اثر کیوں پڑا؟

چین کا مینوفیکچرنگ پرچیزنگ مینیجرز انڈیکس (PMI) نومبر میں غیر متوقع طور پر سکڑ گیا (Contracted)، جو عام طور پر آسٹریلوی ڈالر کے لیے ایک منفی خبر ہوتی ہے. کیونکہ آسٹریلیا کا چین کے ساتھ مضبوط تجارتی تعلق ہے۔

تاہم، AUDUSD صرف معمولی طور پر متاثر ہوا اور 0.6550 کی سطح پر قائم رہا۔ اس کی بنیادی وجہ امریکی ڈالر (USD) کا عمومی دباؤ ہے. جو مارکیٹ میں فیڈ کی شرح میں کمی کی امیدوں کی وجہ سے کمزور ہو رہا ہے. اور اس نے چین کے منفی اثرات کو اپنے اوپر حاوی نہیں ہونے دیا۔

آسٹریلیا کا افراط زر اور RBA کی حکمت عملی کا کیا مطلب ہے؟

آسٹریلوی ڈالر (AUD) کو حال ہی میں اس وقت فائدہ ہوا. جب افراط زر کے اعداد و شمار توقع سے زیادہ گرم (Hotter-Than-Expected) نکلے. جس میں صارفین کی قیمتیں (Consumer Prices) مسلسل چوتھے مہینے بڑھیں. اور اب RBA کے 2% سے 3% کے ہدف بینڈ سے اوپر ہیں۔

کیا RBA شرح سود میں اضافہ کرے گا؟ مارکیٹ اب بھی توقع کر رہی ہے. کہ ریزرو بینک آف آسٹریلیا (RBA) دسمبر میں آفیشل کیش ریٹ (OCR) کو 3.6% پر برقرار رکھے گا، لیکن مہنگائی کے مسلسل دباؤ کے پیش نظر شرح میں اضافی سختی (additional tightening) کا خطرہ بڑھ گیا ہے۔

• لچکدار ڈیمانڈ: RBA حکام اس بات پر زور دیتے ہیں کہ اگرچہ لیبر مارکیٹ (Labor Market) میں معمولی نرمی آئی ہے. لیکن یہ اب بھی بنیادی طور پر مضبوط ہے. جو افراط زر پر اوپر کی طرف دباؤ برقرار رکھے ہوئے ہے۔

• نجی شعبے کا کریڈٹ (Private Sector Credit): آسٹریلیا کے نجی شعبے کے کریڈٹ میں اکتوبر میں ماہ بہ ماہ 0.7% اضافہ ہوا. جو 0.6% کی توقع سے زیادہ تھا. اور سالانہ شرح نمو (Annual Growth) کو 7.3% تک لے گیا. جو ملکی طلب کی مضبوطی کا اشارہ ہے۔

امریکی ڈالر کیوں کمزور ہو رہا ہے؟

امریکی ڈالر (USD) میں کمزوری کی سب سے بڑی وجہ فیڈرل ریزرو (Fed) کی شرح سود میں کمی کی توقعات میں اضافہ ہے۔

• مارکیٹ کی توقعات: ٹریڈرز اب دسمبر سے شروع ہونے والی فیڈ ریٹ کٹوتیوں کی زیادہ قیمت لگا رہے ہیں، اور 2026 تک مزید تین کٹوتیوں کی توقع کر رہے ہیں۔

• نئے فیڈ چیئر کے امکانات: وہائٹ ہاؤس نیشنل اکنامک کونسل کے ڈائریکٹر کیون ہیسیٹ (Kevin Hassett) کی اگلے فیڈ چیئر کے لیے ایک سرکردہ امیدوار کے طور پر بات چیت ہو رہی ہے۔ انہیں ایک ایسے پروفائل کے طور پر دیکھا جا رہا ہے. جو امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی کم شرح سود کی ترجیح کے مطابق ہے۔ یہ قیاس آرائی امریکی ڈالر کو مزید دباؤ میں ڈال رہی ہے. کیونکہ یہ تیزی سے مالیاتی نرمی (Faster Monetary Accommodation) کی توقع کو تقویت دیتی ہے۔

یہ ڈائنامکس AUDUSD کو سپورٹ فراہم کرتی ہیں. کیونکہ امریکی شرحوں میں کمی کا مطلب ہے. کہ آسٹریلیا کے اثاثوں کا ریٹرن (Return) زیادہ پرکشش ہو جاتا ہے. جس سے سرمایہ کاری کا بہاؤ (Capital Flow) آسٹریلوی ڈالر کی طرف مڑ سکتا ہے۔

AUDUSD کے تکنیکی آؤٹ لک کا تجزیہ.

AUDUSD اس وقت 0.6535 کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے. اور فی الحال ورچوئلی غیر تبدیل شدہ (Unchanged) ہے۔ اگرچہ اس نے حالیہ باؤنس (Rebound) کو بڑھانے کی کئی کوششیں کی ہیں. لیکن آسٹریلوی ڈالر اوپر کی رفتار برقرار رکھنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔

مضبوط افراط زر کے باوجود، جس نے RBA کی آسانی (Easing) کی توقعات کو موخر کر دیا ہے. اور مزید شرح میں اضافے کے خطرے کو زندہ کیا ہے. 0.6550 کی سطح ایک اہم مزاحمت (Resistance) کا کام کر رہی ہے. جس کے آس پاس مارکیٹ ایک فیصلہ کن سمت کا انتظار کر رہی ہے۔

AUDUSD کی طویل مدتی ٹریڈنگ میں، میں نے دیکھا ہے. کہ جب فنڈامینٹل (Fundamental) سگنلز متصادم (Conflicting) ہوتے ہیں (جیسے آسٹریلیا کی بڑھتی ہوئی افراط زر بمقابلہ چین کی کمزور PMI) ، تو قیمت اکثر ایک تنگ رینج (tight range) میں چلی جاتی ہے، جو غیر فیصلہ کن (indecisive) مارکیٹ جذبات کو ظاہر کرتی ہے۔

تکنیکی اشاروں  کے لحاظ سے، ٹریڈرز اکثر اس رینج کے بریک آؤٹ (Breakout) کا انتظار کرتے ہیں۔ 0.6500 سے نیچے کی مسلسل بندش بیئریش (Bearish) رجحان کو تقویت دے گی. جبکہ 0.6600 سے اوپر کی کامیابی بلش (Bullish) حرکت کا دروازہ کھول سکتی ہے۔ اس طرح کے تناؤ کے لمحات میں صبر سب سے بڑا اثاثہ ہوتا ہے۔

آگے کیا؟ AUDUSD کو کون سے عوامل چلائیں گے؟

آئندہ ہفتوں میں، AUDUSD کی قیمت بنیادی طور پر ان عوامل کے نازک توازن سے چلتی رہے گی:

1. آسٹریلیا کا معاشی استحکام: نجی شعبے کے کریڈٹ میں اضافے سے ظاہر ہوتا ہے. کہ ڈومیسٹک ڈیمانڈ (Domestic Demand) مضبوط ہے، جو RBA پر شرح سود کو طویل عرصے تک بلند رکھنے کا دباؤ ڈالے گی۔

2. امریکی مانیٹری پالیسی میں شفٹ (Shift): فیڈرل ریزرو کی جانب سے شرح میں کمی کی امیدیں (خاص طور پر اگر قیادت میں تبدیلی کی افواہیں تیز ہو جائیں). امریکی ڈالر کو مزید کمزور کر سکتی ہیں. اور AUDUSD کو اہم سپورٹ فراہم کر سکتی ہیں۔

ابھی کے لیے، مارکیٹیں فیڈ اور RBA دونوں سے اگلے اشاروں کا انتظار کر رہی ہیں. جس سے یہ جوڑی 0.6535 کے قریب مستحکم رہے گی۔ ٹریڈرز کو دونوں مرکزی بینکوں کے حکام کے بیانات اور آنے والے اہم معاشی اعداد و شمار پر گہری نظر رکھنی چاہیے۔

حرف آخر.

AUDUSD اس وقت دو طاقتور قوتوں کے درمیان پھنسا ہوا ہے. ایک طرف آسٹریلیا کی لچکدار معاشی رفتار اور "ہاکش” (hawkish) RBA کا خطرہ، اور دوسری طرف امریکی ڈالر کی "ڈوویش” (Dovish) فیڈ کی توقعات کے تحت کمزوری۔ مختصر مدت میں، امریکی ڈالر کا رجحان غالب ڈرائیور (dominant driver) رہے گا. کیونکہ مارکیٹیں شرح میں کمی کی امیدوں کو تیزی سے قیمت میں شامل کر رہی ہیں۔

طویل مدتی نقطہ نظر سے، اگر آسٹریلیا کی مہنگائی کم ہونے میں ناکام رہتی ہے. تو RBA کی مداخلت (Intervention) کی توقعات AUD کو ایک مضبوط سپورٹ فلور (Support Floor) دے سکتی ہیں۔

آپ اس صورتحال کو اپنی ٹریڈنگ میں کس طرح شامل کرنے کا منصوبہ بنا رہے ہیں؟ کیا آپ سمجھتے ہیں کہ RBA، فیڈ سے پہلے، مارکیٹ کو حیران کر سکتا ہے؟