فیڈرل ریزرو بینکوں کے ساتھ ریزرو بیلنس وہ رقوم ہیں جو کمرشل بینکس اپنے اکاؤنٹس میں فیڈ کے پاس رکھتی ہیں۔ یہ بیلنس امریکہ کے بینکاری نظام کی لیکویڈیٹی، ادائیگیوں کے بہاؤ، اور مانیٹری پالیسی کے عملدرآمد میں بنیادی کردار ادا کرتے ہیں۔ جب بینکس کے پاس یہ ریزروز زیادہ ہوتے ہیں تو قرض دینے کی صلاحیت بڑھتی ہے، اور جب ریزرو کم ہوں تو مالیاتی حالات سخت ہوجاتے ہیں۔

ریزرو بیلنس کیا ہوتے ہیں؟

یہ وہ الیکٹرانک بیلنس ہیں جو ہر کمرشل بینک کا فیڈرل ریزرو میں موجود اکاؤنٹ برقرار رکھتا ہے۔

یہ اکاؤنٹ تین بڑے کاموں کے لیے استعمال ہوتا ہے:

انٹربینک ٹرانزیکشنز

مطلوبہ ریزرو تقاضے

مالیاتی پالیسی کے آلات کا نفاذ (مثلاً IOER, ON RRP)

ریزرو بیلنس کی اقسام

1️⃣ Required Reserves (لازمی ریزروز)

وہ کم سے کم رقم جو ہر بینک کو لازمی طور پر رکھنی ہوتی تھی۔

2020 کے بعد فیڈ نے Required Reserve Ratio 0% کردیا، لیکن بینک اب بھی اضافی ریزرو رکھتے ہیں۔

2️⃣ Excess / Ample Reserves (اضافی ریزروز)

وہ ایڈیشنل بیلنس جو بینک اپنی ضرورت اور مارکیٹ Liquidity کی بنیاد پر رکھتے ہیں۔

یہی حصہ مانیٹری پالیسی پر سب سے زیادہ اثر ڈالتا ہے۔

ریزرو بیلنس کیسے تبدیل ہوتے ہیں؟

🔹 اضافہ

فیڈ کی جانب سے ٹریژری یا MBS خرید (QE)

ریپو آپریشنز

گورنمنٹ کی طرف سے فیڈ اکاؤنٹ سے ادائیگیاں

🔹 کمی

ٹریژری کی طرف سے ٹیکس کلیکشن

QT (Quantitative Tightening)

ریورس ریپو فلو میں اضافہ

جب ریزرو کم ہوتے ہیں تو مارکیٹ میں فنڈنگ پریشر بڑھتا ہے جس سے انٹرسٹ ریٹس اوپر جاتے ہیں۔

مارکیٹ پر اثرات

💲 USD پر اثر

ریزرور بیلنس میں اضافہ → ڈالر کمزور

ریزرور بیلنس میں کمی → ڈالر مضبوط

وجہ: Liquidity changes impact demand for USD.

بانڈ ییلڈز پر اثر

ریزرو زیادہ ہوں → Short-term yields کم

ریزرو کم ہوں → فنڈنگ مارکیٹ tight → yields ↑

مالیاتی نظام کی استحکام

یہ بیلنس بینکنگ سسٹم کے stress یا relief کو ظاہر کرتے ہیں۔

اگر ریزرو بہت کم ہوجائیں → 2019 والا Repo Crisis جیسا دباؤ پیدا ہوسکتا ہے۔

مجموعی تجزیہ

فیڈرل ریزرو میں بینکوں کے ریزرو بیلنس امریکہ کی مالیاتی حالت کو سمجھنے کا ایک اہم میٹرک ہے۔ اس میں اضافہ مالیاتی نظام کو آسان اور لیکویڈ بناتا ہے، جبکہ کمی شدید مالیاتی سختی کا سگنل دیتی ہے۔ یہی وجہ ہے کہ ٹریڈرز، بینکرز، اور پالیسی ساز ہر ہفتے اس ڈیٹا کو قریب سے مانیٹر کرتے ہیں۔