فاریکس مارکیٹ (Forex Market) میں اس وقت ہلچل مچی ہوئی ہے. کیونکہ جاپانی ین (JPY) نے امریکی ڈالر (USD) کے مقابلے میں غیر معمولی استحکام دکھایا ہے۔ حالیہ تجارتی سیشن کے دوران USDJPY Fall Intervention Speculation کے زیر اثر جوڑی 11 ہفتوں کی کم ترین سطح 154.20 کے قریب پہنچ گئی ہے۔

سرمایہ کاروں اور ٹریڈرز کے ذہنوں میں اس وقت سب سے بڑا سوال یہ ہے. کہ کیا یہ گراوٹ محض مارکیٹ کی قدرتی موومنٹ ہے یا پس پردہ جاپانی اور امریکی حکام کی جانب سے کسی مشترکہ مداخلت (Coordinated Intervention) کی تیاری کی جا رہی ہے؟

اس تحریر میں ہم ان عوامل کا تفصیلی جائزہ لیں گے جو ین کی حالیہ مضبوطی کا سبب بنے ہیں. جن میں بینک آف جاپان (BoJ) کے اعداد و شمار اور امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے بینکوں سے طلب کردہ ریٹنگز شامل ہیں۔

امریکا میں سرمایہ کاروں کی نظریں US Durable Goods Orders پر جمی ہوئی ہیں. مگر اصل امتحان بدھ کو ہونے والا Federal Reserve Monetary Policy Decision ہو گا۔ اس فیصلے کے گرد سیاسی تناؤ بھی منڈلا رہا ہے. خاص طور پر Jerome Powell کی مدتِ ملازمت کے اختتام اور ممکنہ تبدیلی کے تناظر میں، جو مارکیٹ کے اعصاب کو مزید چوکنا کر رہا ہے۔

اہم نکات.

• USDJPY کی گراوٹ: جوڑی 154.20 کی سطح تک گر گئی ہے. جو گزشتہ 11 ہفتوں کی کم ترین سطح ہے۔

• مداخلت کی افواہیں: مارکیٹ میں یہ قیاس آرائیاں عروج پر ہیں. کہ جاپان اور امریکہ مل کر ین کو سہارا دینے کے لیے مداخلت کر سکتے ہیں۔

• فیڈرل ریزرو کا کردار: امریکی فیڈ کی جانب سے بینکوں سے ڈالر-ین ریٹنگز طلب کرنا ایک بڑا سگنل سمجھا جا رہا ہے۔

• ٹیکنیکل سپورٹ: 154.00 کی سطح اور 100-دن کی موونگ ایوریج (SMA) اس وقت اہم ترین دفاعی لائنز ہیں۔

• سیاسی دباؤ: امریکی صدر ٹرمپ اور فیڈرل ریزرو کے درمیان تناؤ مارکیٹ میں غیر یقینی صورتحال پیدا کر رہا ہے۔

کیا جاپانی ین کی حالیہ تیزی کی وجہ سرکاری مداخلت ہے؟

مارکیٹ میں عام تاثر یہ تھا کہ شاید ٹوکیو نے خاموشی سے مارکیٹ میں مداخلت کی ہے. لیکن بینک آف جاپان (BoJ) کے حالیہ "منی مارکیٹ سروے” (Money Market Survey) نے کچھ اور ہی کہانی سنائی ہے۔

رپورٹ کے مطابق، جاپان کے مالیاتی نظام سے 630 بلین ین کا اخراج (Outflow) ہوا ہے۔ ایک حقیقی فاریکس مداخلت (Forex Intervention) کے لیے عام طور پر کئی ٹریلین (Trillion) ین کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ ین کی حالیہ ریکوری سرکاری خریداری کے بجائے مارکیٹ کے نفسیاتی دباؤ اور پوزیشنوں کی تبدیلی (Position Squaring) کا نتیجہ ہے۔

میں نے اپنے 10 سالہ کیریئر میں دیکھا ہے کہ جب بھی BoJ کے اعداد و شمار مارکیٹ کی توقعات سے کم آتے ہیں. تو ٹریڈرز اسے "خاموش مداخلت” (Stealth Intervention) کا نام دیتے ہیں۔ 2022 میں بھی ایسی ہی صورتحال پیدا ہوئی تھی. جہاں سرکاری اعداد و شمار سے پہلے مارکیٹ نے خود ہی ریٹ کو نیچے گرا دیا تھا. کیونکہ بڑے ادارے "آگ سے کھیلنے” سے ڈرتے ہیں۔

فیڈرل ریزرو کی بینک ریٹنگز اور مداخلت کے اشارے

جمعہ کے روز آنے والی ایک خبر نے پوری دنیا کے فاریکس ڈیسکس پر خطرے کی گھنٹی بجا دی۔ امریکی فیڈرل ریزرو نے بڑے امریکی بینکوں سے ڈالر-ین کی ریٹنگز (Ratings) طلب کیں۔ مالیاتی تاریخ میں یہ قدم اکثر اس وقت اٹھایا جاتا ہے. جب مرکزی بینک مارکیٹ میں براہ راست مداخلت کرنے کا ارادہ رکھتے ہوں۔

جب فیڈ اس طرح کی معلومات اکٹھی کرتا ہے. تو بڑے انویسٹرز (Institutional Investors) اپنی "ڈالر لانگ” (Dollar Long) پوزیشنز کو ختم کرنا شروع کر دیتے ہیں۔ انہیں ڈر ہوتا ہے. کہ اگر امریکہ اور جاپان نے مشترکہ ایکشن (Joint Action) لیا. تو ڈالر کی قیمت میں اچانک اور بڑی گراوٹ آ سکتی ہے. جو ان کے اکاؤنٹس کو صاف کر سکتی ہے۔

سیاسی بیانات اور مارکیٹ کا ردعمل

(Impact of Political Statements on JPY)

جاپان کے سیاسی ایوانوں سے آنے والی آوازیں بھی ین کو سہارا دے رہی ہیں۔ وزیراعظم ثناء تاکائچی (Sanae Takaichi) نے ایک ٹی وی انٹرویو میں واضح کیا. کہ جاپانی حکام مارکیٹ میں قیاس آرائیوں (Speculative moves) کے خلاف کارروائی کے لیے پرعزم ہیں۔

اس قسم کے بیانات کو فاریکس کی زبان میں "زبانی مداخلت” (Verbal Intervention) کہا جاتا ہے۔ یہ ٹریڈرز کو خبردار کرنے کا ایک طریقہ ہے. کہ وہ ین کے خلاف زیادہ بڑی شرطیں نہ لگائیں۔

USDJPY کا ٹیکنیکل تجزیہ: اہم لیولز

(USDJPY Technical Overview & Analysis)

ٹیکنیکل چارٹس پر نظر ڈالیں تو USDJPY اس وقت ایک نازک موڑ پر کھڑا ہے۔

اہم سپورٹ لیولز (Key Support Levels)

1. 154.00 کی نفسیاتی سطح: اگر قیمت اس سطح سے نیچے بند ہوتی ہے. تو یہ ریچھوں (Bears) کے لیے ایک ہرا سگنل ہوگا۔

2. 100-دن کی سمپل موونگ ایوریج (100-day SMA): یہ سطح طویل مدتی ٹرینڈ کے تعین کے لیے اہم ہے۔ اس کے نیچے جانے کا مطلب ہے کہ بل مارکیٹ (Bull Market) ختم ہو رہی ہے۔

مومنٹم انڈیکیٹرز (Momentum Indicators)

• MACD: ایم اے سی ڈی (MACD) لائن اب صفر سے نیچے جا رہی ہے. جو اس بات کی علامت ہے. کہ فروخت کا دباؤ (Selling Pressure) بڑھ رہا ہے۔

• RSI: آر ایس آئی (RSI) 32 کے قریب ہے، جو ظاہر کرتا ہے کہ مارکیٹ "اوور سولڈ” (Oversold) زون کے قریب ہے۔ یہاں سے ایک عارضی واپسی (Bounce) ممکن ہے. اگر خریدار 154.00 کے لیول کا دفاع کرنے میں کامیاب ہو جائیں۔

امریکی معاشی ڈیٹا اور فیڈرل ریزرو کا فیصلہ

(Upcoming Economic Events and Fed Decision)

رواں ہفتے دو بڑے واقعات USDJPY کی سمت کا تعین کریں گے.

1. یو ایس ڈیوربل گڈز آرڈرز (US Durable Goods Orders): اگر یہ اعداد و شمار توقع سے بہتر آئے. تو ڈالر کو عارضی سہارا مل سکتا ہے۔

2. فیڈرل ریزرو پالیسی میٹنگ: بدھ کو ہونے والا یہ فیصلہ سب سے اہم ہے۔ مارکیٹ نہ صرف شرح سود پر نظر رکھے ہوئے ہے. بلکہ صدر ٹرمپ اور چیئرمین جیروم پاول (Jerome Powell) کے درمیان بڑھتی ہوئی کشیدگی بھی توجہ کا مرکز ہے۔ پاول کی مدت مئی میں ختم ہو رہی ہے. اور ٹرمپ کے ممکنہ بیانات مارکیٹ میں زلزلہ لا سکتے ہیں۔

مستقبل کی حکمت عملی: ٹریڈرز کے لیے مشورہ

(Actionable Insights for Traders)

موجودہ صورتحال میں جذباتی ہو کر ٹریڈنگ کرنے سے گریز کریں۔

• اگر آپ سیلر (Seller) ہیں: 154.00 کے نیچے ڈیلی کلوزنگ کا انتظار کریں۔ اسٹاپ لاس (Stop Loss) کو حالیہ ہائی کے اوپر رکھیں۔

• اگر آپ بائر (Buyer) ہیں: 100-دن کی موونگ ایوریج پر کسی مضبوط ریورسل کینڈل (Reversal Candle) کا انتظار کریں. لیکن یاد رہے کہ مداخلت کا خطرہ اب بھی موجود ہے۔

حرف آخر 

USDJPY کی 154.50 سے نیچے کی حرکت محض ایک معمولی اصلاح (Correction) نہیں. بلکہ بڑے عالمی معاشی بدلاؤ کا پیش خیمہ ہو سکتی ہے۔ جاپان کی جانب سے زبانی مداخلت اور امریکہ کے فیڈرل ریزرو کی پراسرار سرگرمیاں یہ ظاہر کرتی ہیں. کہ 160.00 کی سطح اب ماضی کا قصہ بنتی جا رہی ہے۔ تاہم، ٹریڈرز کو بدھ کے فیڈ فیصلے تک انتہائی محتاط رہنا چاہیے۔

آپ کا کیا خیال ہے؟ کیا امریکہ اور جاپان واقعی مل کر مارکیٹ میں مداخلت کریں گے. یا یہ صرف ڈالر کو نیچے لانے کا ایک نفسیاتی حربہ ہے؟ کمنٹس میں اپنی رائے ضرور دیں۔