ایشین سیشن میں NZDUSD منگل کے روز 0.5650 کی سطح سے نیچے کمزور دکھائی دیا، جہاں سرمایہ کاروں نے RBNZ Inflation Expectations کے تازہ اعداد و شمار کے بعد محتاط انداز اپنایا۔ اگرچہ افراطِ زر کی توقعات میں کوئی بڑی تبدیلی نہیں ہوئی، لیکن مضبوط US Dollar کی واپسی نے نیوزی لینڈ ڈالر کو مزید دباؤ میں ڈال دیا۔

اگرچہ یہ توقعات 2.28% پر مستحکم رہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مرکزی بینک کے ٹارگٹ رینج (Target Range) (1-3%) کے وسط میں Inflation کے واپس آنے کا کاروباری یقین برقرار ہے. لیکن مارکیٹ کا ردعمل NZD کے لیے زیادہ سازگار نہیں رہا۔ اس خبر کے پیچھے امریکی ڈالر (US Dollar) کی بڑھتی ہوئی تیزی اور مارکیٹ کا محتاط (Cautious) رویہ اہم عوامل ہیں۔

اہم نکات (Key Takeaways)

• NZDUSD کی جوڑی RBNZ کے مہنگائی کی توقعات کے مستحکم (2.28% پر) رہنے کے بعد بھی 0.5650 کی سطح سے نیچے دفاعی (Defensive) انداز میں رہی۔

• کیوی ڈالر (NZD) پر دباؤ کا بنیادی سبب امریکی ڈالر (USD) کی نئی تیزی (Renewed Upside) اور عالمی مارکیٹ میں خطرے سے بچنے کا محتاط رجحان (Risk-Off Sentiment) تھا۔

• RBNZ سروے میں دو سالہ توقعات 2.28% پر مستحکم رہیں. جبکہ ایک سالہ توقعات تھوڑا بڑھ کر 2.39% ہو گئیں. جو کہ مہنگائی کے دباؤ کے فوری طور پر کم نہ ہونے کی علامت ہے۔

• مستحکم توقعات مرکزی بینک کو شرح سود (Interest Rate) میں مزید تیزی سے کمی (Aggressive Cuts) کرنے کی ترغیب نہیں دیں گی. جس سے NZD کے لیے درمیانی مدت (Medium-Term) کی سپورٹ محدود رہتی ہے۔

• ٹریڈرز (Traders) کو اب US فیڈرل ریزرو (US Federal Reserve) کی مستقبل کی پالیسی کے اشاروں اور 0.5630 کی سطح پر موجود اہم سپورٹ (Support) پر نظر رکھنی چاہیے۔

RBNZ Inflation Expectations کیا ہیں اور یہ NZDUSD کو کیوں متاثر کرتی ہیں؟

RBNZ Inflation Expectations ایک سروے ہے. جو کاروباری لیڈروں اور ماہرین اقتصادیات سے اگلے دو سالوں میں مہنگائی کے بارے میں ان کے اندازے دریافت کرتا ہے۔ چونکہ مرکزی بینک اپنی مانیٹری پالیسی (Monetary Policy) کے ذریعے مستقبل کی مہنگائی کو کنٹرول کرنے کی کوشش کرتا ہے. اس لیے یہ اعداد و شمار شرح سود (Official Cash Rate – OCR) کے مستقبل کے فیصلے کا ایک اہم اشارہ ہوتے ہیں۔

اگر توقعات بڑھتی ہیں تو شرح سود میں اضافے کا امکان بڑھ جاتا ہے. (جو کرنسی کو مضبوط کرتا ہے). اور اگر توقعات گرتی ہیں. تو شرح سود میں کمی کا امکان بڑھ جاتا ہے. (جو کرنسی کو کمزور کرتا ہے)۔ NZDUSD کی حرکت انہی توقعات اور پالیسی کے امکانات کا عکس ہوتی ہے۔

مہنگائی کی توقعات (Inflation Expectations) اور شرح سود کا تعلق.

• NZ دو سالہ مہنگائی کی توقعات: Q4 2025 میں 2.28% (Q3 میں بھی 2.28%) پر مستحکم رہیں۔

  • دو سال کا ٹائم فریم (Timeframe) وہ ہے. جب RBNZ کی پالیسی کا اثر قیمتوں پر مکمل طور پر ظاہر ہوتا ہے۔ ان کا مستحکم رہنا یہ اشارہ دیتا ہے. کہ مرکزی بینک کا مہنگائی کا جنگ جیتنا ابھی تک کاروباری دنیا کے یقین میں ہے. لیکن انہیں تیزی سے نیچے لانے کا کوئی اضافی دباؤ نہیں ہے۔ اس لیے شرح سود میں کمی (Rate Cut) کی توقعات میں کوئی بڑی تبدیلی نہیں آئی۔

• NZ ایک سالہ مہنگائی کی توقعات: Q4 2025 میں 2.39% (Q3 میں 2.37%) تک بڑھ گئیں۔

  •  ایک سالہ توقعات میں معمولی اضافہ ظاہر کرتا ہے. کہ قلیل مدت (Short-Term) میں قیمتوں کا دباؤ اب بھی موجود ہے۔ یہ چیز RBNZ کو محتاط رہنے پر مجبور کرے گی. اور شرح سود میں کمی کی کوئی جارحانہ حکمت عملی (Aggressive Easing) اختیار کرنے سے روکے گی۔

ٹریڈنگ کے دس سال کے تجربے میں، میں نے دیکھا ہے. کہ جب مہنگائی کی توقعات (Inflation Expectations) مرکزی بینک کے ٹارگٹ رینج کے وسط (Midpoint) میں مستحکم ہو جائیں. تو مارکیٹ اس خبر کو "غیر یقینی صورتحال کا خاتمہ” (Removal of Uncertainty) کے بجائے "پالیسی میں سست روی” (Policy Inertia) کے طور پر دیکھتی ہے۔

اس صورت میں، ٹریڈر فوری فیصلہ لینے کے بجائے اب بڑے عوامل، جیسے کہ امریکی ڈالر کی طاقت (USD Strength) یا عالمی معاشی حالات (Global Economic Conditions) ، کی طرف دیکھتے ہیں۔ اسی لیے NZD کو اس خبر سے مضبوطی نہیں ملی. کیونکہ اہم فیصلہ (Rate Cut) ابھی بھی امریکی ڈیٹا (US Data) پر منحصر ہے۔

NZDUSD پر ڈالر کی تیزی اور محتاط مارکیٹ موڈ کا بڑھتا ہوا دباؤ

NZDUSD کی قدر میں کمی ($0.5636 کے قریب، 0.16% کمی) براہ راست RBNZ Inflation Expectations کا نتیجہ نہیں. بلکہ یہ بنیادی طور پر US ڈالر کی تیزی اور محتاط مارکیٹ موڈ (Cautious Market Mood) کی وجہ سے ہے۔

1. امریکی ڈالر کا بالادستی (US Dollar Dominance)

 امریکی ڈالر (USD) حالیہ دنوں میں دیگر کرنسیوں کے مقابلے میں مسلسل مضبوطی دکھا رہا ہے۔ اس تیزی کی کئی وجوہات ہیں. جن میں امریکی معیشت کی مضبوطی، زیادہ امریکی ٹریژری ییلڈز (Higher US Treasury Yields) ، اور سب سے اہم، فیڈرل ریزرو (Federal Reserve) کی طرف سے سود کی شرحیں زیادہ دیر تک بلند رکھنے کا امکان (Higher for Longer Stance) شامل ہے۔

چونکہ NZDUSD ایک کرنسی جوڑا ہے. اس لیے جب ڈینومی نیٹر (Denominator) یعنی USD مضبوط ہوتا ہے. تو جوڑے کی مجموعی قدر (Pair Value) خود بخود نیچے آتی ہے۔ RBNZ کی مستحکم توقعات نے NZD کو اس امریکی تیزی کا مقابلہ کرنے کی کوئی نئی طاقت نہیں دی۔

2. عالمی محتاط مارکیٹ رویہ (Global Risk-Off Sentiment)

مارکیٹ میں غیر یقینی صورتحال (Uncertainty) یا خطرات (Risks) بڑھنے پر ٹریڈرز اکثر نیوزی لینڈ ڈالر جیسی خطرے والی کرنسیوں (Risk Currencies) سے نکل کر امریکی ڈالر جیسی محفوظ پناہ گاہوں (Safe-Haven Assets) کی طرف مائل ہو جاتے ہیں۔

اس رجحان نے بھی NZD پر اضافی دباؤ ڈالا. اور اسے 0.5650 کی سطح پر موجود اہم نفسیاتی مزاحمت (Psychological Resistance) سے نیچے دھکیل دیا۔

ٹریڈنگ حکمت عملی: NZDUSD کے لیے آگے کیا؟

NZDUSD ٹریڈرز کے لیے کلیدی سپورٹ اور مزاحمت کی سطحیں کیا ہیں؟

موجودہ صورتحال میں، ٹریڈرز کو ایک تکنیکی تجزیہ (Technical Analysis) اور بنیادی عوامل (Fundamental Factors) پر مبنی متوازن نقطہ نظر اپنانے کی ضرورت ہے۔

کارروائی کے قابل بصیرت (Actionable Insight):

• شارٹ پوزیشنز (Short Positions): چونکہ بنیادی رجحان (Underlying Trend) امریکی ڈالر کے حق میں ہے. اس لیے ٹریڈرز کو کسی بھی ہلکی تیزی (Minor Rally) کو 0.5650 یا 0.5670 کے قریب فروخت (Sell) کرنے کے مواقع کے طور پر دیکھنا چاہیے۔

• رسک مینجمنٹ (Risk Management): 0.5630 کی سپورٹ ٹوٹنے پر قیمتیں 0.5600 کی طرف تیزی سے جا سکتی ہیں۔ محتاط رہیں۔

اس طرح کی مارکیٹ میں، جب نیوز (News) درمیانی رہتی ہے. لیکن قیمت نیچے جاتی ہے، تو عام طور پر یہ بڑے کھلاڑیوں (Institutional Players) کی طرف سے ایک کنفرمیشن بائنگ (Confirmation Buying) ہوتی ہے۔

میری دس سالہ ٹریڈنگ کیریئر میں یہ سبق بہت واضح رہا ہے: "خبر کا ردعمل خبر سے زیادہ اہم ہے”۔ NZDUSD 0.5650 کے نیچے رہا کیونکہ RBNZ کی خبر نے NZD کو مضبوط کرنے کا کوئی حقیقی محرک (Catalyst) فراہم نہیں کیا. اور مارکیٹ نے اس کمی کو امریکی ڈالر کی تیزی کو مضبوط کرنے کا موقع سمجھا۔ اس لیے کسی بھی شارٹ کوریج (Short-Covering) ریلی کو ایک نیا شارٹ انٹری پوائنٹ (Short Entry Point) سمجھنا ایک آزمودہ حکمت عملی ہے۔

اگلا بڑا محرک کیا ہو گا؟

RBNZ Inflation Expectations نے صرف یہ تصدیق کی ہے. کہ نیوزی لینڈ میں مانیٹری پالیسی کا ماحول غیر تبدیل شدہ (Unchanged) ہے۔ یعنی، مرکزی بینک اپنے "انتظار اور دیکھو” (Wait-and-See) کے انداز کو جاری رکھے گا۔

NZDUSD کی جوڑی کے لیے، تمام نظریں اب بحر اوقیانوس کے پار امریکی معاشی ڈیٹا (US Economic Data) پر مرکوز ہیں۔ خاص طور پر، US افراط زر کے اعداد و شمار (US Inflation Data) اور فیڈرل ریزرو کے اہلکاروں کی تقریریں (Fed Official Speeches) اگلے بڑے محرک (Next Big Catalyst) ثابت ہوں گے۔ جب تک امریکی ڈالر کی تیزی اور عالمی محتاط موڈ برقرار رہتا ہے، NZDUSD پر 0.5650 سے نیچے دباؤ برقرار رہنے کا امکان ہے۔

آپ کا کیا خیال ہے؟

کیا امریکی ڈالر کی تیزی NZDUSD کو 0.5600 کی سطح سے بھی نیچے دھکیل دے گی. یا کیوی ڈالر (NZD) موجودہ سطح پر آخری دفاع کرے گا؟ اپنے خیالات نیچے کمنٹس (Comments) میں شیئر کریں۔