US PCE Price Index کے گرد موجودہ مارکیٹ کی سرگرمیوں کو سمجھنا فاریکس (Forex) ٹریڈرز کے لیے اہم ہے۔ NZDUSD کی جوڑی حالیہ سیشنز میں کمزوری کا شکار ہے. جو 0.5765 کے قریب ٹریڈ کر رہی ہے۔

اس گراوٹ کی بنیادی وجہ امریکی ڈالر (USD) کی قدر میں آنے والا اچانک اور محدود اچھال (Rebound) ہے۔ تاہم، اس جوڑی (pair) کی ممکنہ گراوٹ کی حد محدود ہو سکتی ہے. کیونکہ مارکیٹ میں اگلے ہفتے فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے شرح سود (Interest Rate) میں کمی کی توقعات بڑھ رہی ہیں۔

NZDUSD کمزور ہو رہا ہے کیونکہ امریکی ڈالر میں وقتی تیزی آئی ہے. اور تاجر فیڈ کی شرح سود کے ممکنہ فیصلے سے پہلے کوئی بڑا اقدام کرنے سے گریز کر رہے ہیں۔ US PCE Price Index ڈیٹا آج توجہ کا مرکز ہے کیونکہ یہ افراطِ زر (Inflation) کی صورتحال اور Fed کی شرح سود کے راستے کے بارے میں اہم اشارے فراہم کرے گا۔

خلاصہ.

• NZDUSD کی موجودہ پوزیشن: NZDUSD کی جوڑی امریکی ڈالر (USD) میں اچانک آنے والی تیزی کے دباؤ میں آکر 0.5765 کے قریب کمزور ہوئی ہے. اور 0.5750 کی سطح کے قریب ہے۔

• فیڈرل ریزرو کی شرح میں کمی کی توقع: تاجر اگلے ہفتے فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے شرح سود (Interest Rate) میں 25 بنیادی پوائنٹس کی ممکنہ کمی کی بھرپور توقع کر رہے ہیں. جس کی کامیابی کا امکان (probability) تقریباً 89% ہے۔

• نیوزی لینڈ کا منظرنامہ: نیوزی لینڈ کا ریزرو بینک (RBNZ) پہلے ہی شرح سود میں کمی کر چکا ہے. اور اب ممکنہ طور پر اس کا سائیکل ختم ہو چکا ہے. جو NZD کو ایک حد تک سپورٹ فراہم کر سکتا ہے۔

• اہم معاشی ڈیٹا: مارکیٹ کی توجہ آج تاخیر سے جاری ہونے والے امریکی پرسنل کنزمپشن ایکسپینڈیچرز (PCE) افراطِ زر (Inflation) کے ڈیٹا پر ہے. جو Fed کی مستقبل کی پالیسی کا تعین کرے گا۔

• اہمیت: اگر PCE ڈیٹا توقع سے زیادہ مثبت آیا تو USD کو مزید تقویت ملے گی. اور NZDUSD کو مزید دباؤ کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔

NZDUSD کی موجودہ کمزوری: بنیادی وجوہات اور امریکی PCE افراطِ زر کا کردار

US PCE Price Index کے گرد موجودہ مارکیٹ کی سرگرمیوں کو سمجھنا فاریکس (Forex) تاجروں کے لیے اہم ہے۔ NZDUSD کی جوڑی (pair) حالیہ سیشنز میں کمزوری کا شکار ہے. جو 0.5765 کے قریب ٹریڈ کر رہی ہے۔

اس گراوٹ کی بنیادی وجہ امریکی ڈالر (USD) کی قدر میں آنے والا اچانک اور محدود اچھال (Rebound) ہے۔ تاہم، اس جوڑی (pair) کی ممکنہ گراوٹ کی حد محدود ہو سکتی ہے کیونکہ مارکیٹ میں اگلے ہفتے فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے شرح سود (Interest Rate) میں کمی کی توقعات بڑھ رہی ہیں۔

NZDUSD کمزور ہو رہا ہے کیونکہ امریکی ڈالر میں وقتی تیزی آئی ہے. اور تاجر فیڈ کی شرح سود کے ممکنہ فیصلے سے پہلے کوئی بڑا اقدام کرنے سے گریز کر رہے ہیں۔ US PCE Price Index ڈیٹا آج توجہ کا مرکز ہے کیونکہ یہ افراطِ زر (Inflation) کی صورتحال اور Fed کی شرح سود کے راستے کے بارے میں اہم اشارے فراہم کرے گا۔

میرا 10 سالہ تجربہ بتاتا ہے. کہ کسی بھی بڑے سینٹرل بینک کے فیصلے سے ایک ہفتہ قبل، مارکیٹیں اکثر رینج باؤنڈہو جاتی ہیں یا پھر کسی چھوٹے محرک کی وجہ سے غیر متناسب ردعمل دکھاتی ہیں۔ NZDUSD میں ڈالر کی معمولی تیزی کے باوجود بڑی گراوٹ نہ آنا یہ ظاہر کرتا ہے. کہ بڑے فنڈز فیڈ کی کٹوتی کو تقریباً یقینی مان چکے ہیں. اور آج کا PCE ڈیٹا انہیں آخری تصدیق  دے گا۔ لہذا، ایسے وقت میں جلد بازی میں بڑی پوزیشن لینا اکثر نقصان دہ ثابت ہوتا ہے۔

شرح سود کا منظرنامہ: Fed اور RBNZ کے اقدامات کا موازنہ

Fed شرح میں کمی کی توقع کیوں بڑھ رہی ہے؟

Fed اگلے ہفتے اپنے دسمبر کے اجلاس میں کلیدی شرح سود میں کمی کر سکتا ہے۔ اس توقع کے بڑھنے کی کئی وجوہات ہیں. امریکی ملازمتوں کے بازار (labor market) کا ٹھنڈا پڑنا اور نیویارک فیڈ کے صدر جان ولیمز اور فیڈ کے گورنر کرسٹوفر والر جیسے حکام کے لچکدار (dovish) بیانات۔

CME FedWatch Tool کے مطابق، فیڈ فنڈز فیوچر کے ٹریڈرز اب اگلے ہفتے شرح میں کمی کے لیے تقریباً 89% امکانات کی قیمت لگا رہے ہیں. جو ایک ہفتہ قبل 71% تھی۔ شرح سود میں کمی عام طور پر امریکی ڈالر کو کمزور کرتی ہے. جو NZDUSD کو سپورٹ فراہم کرنی چاہیے۔

میں نے کئی ایسے سائیکلز (cycles) دیکھے ہیں جہاں سینٹرل بینک کے ارکان اپنے بیانات کے ذریعے مارکیٹ کو پہلے سے ہی "تیار” کرتے ہیں۔ جب فیڈ کے دو اہم حکام، خاص طور پر ایک گورنر، لچکدار رُخ اختیار کرتے ہیں. تو یہ تقریباً ایک رسمی اعلان بن جاتا ہے۔

مارکیٹ 89% امکانات کی قیمت لگا رہی ہے. جس کا مطلب ہے کہ اگر کٹوتی نہ ہوئی تو شدید حیران کن ردعمل آئے گا. لیکن اگر کٹوتی ہوئی. تو ڈالر میں معمولی کمی آئے گی. کیونکہ مارکیٹ پہلے ہی اسے قیمت دے چکی ہے۔

RBNZ کا فیصلہ اور NZD کو ممکنہ سپورٹ

نیوزی لینڈ ڈالر کو کون سے عوامل سپورٹ فراہم کر رہے ہیں؟ ریزرو بینک آف نیوزی لینڈ (RBNZ) نے گزشتہ ہفتے اپنے آفیشل کیش ریٹ (OCR) میں چوتھائی فیصد کی کمی کر کے اسے 2.25% کر دیا. جو کہ مارکیٹ کی توقعات کے عین مطابق تھا۔

نیوزی لینڈ کے مرکزی بینک نے اشارہ دیا کہ مستقبل میں شرح میں تبدیلی کا انحصار معاشی اور افراطِ زر کے آؤٹ لُک پر ہو گا۔ تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ شرح میں کمی کا یہ سائیکل (Rate-Cutting Cycle) اب شاید ختم ہو چکا ہے۔ شرح میں مزید کمی نہ ہونے کا یہ امکان نیوزی لینڈ ڈالر (NZD) کو امریکی ڈالر (USD) کے مقابلے میں کچھ سپورٹ فراہم کر سکتا ہے۔

امریکی PCE افراطِ زر کا ڈیٹا: NZDUSD کے لیے گیم چینجر

US PCE Price Index کے تناظر میں، آج جاری ہونے والا تاخیر شدہ امریکی ڈیٹا مرکزی اہمیت رکھتا ہے۔ PCE (Personal Consumption Expenditures) Fed کا ترجیحی افراطِ زر کا پیمانہ (Preferred Inflation Gauge) ہے. کیونکہ یہ صارفین کے اخراجات میں تبدیلیوں کو بہتر طور پر ظاہر کرتا ہے۔ یہ ڈیٹا امریکی شرح سود کے مستقبل کے راستے کے بارے میں اہم بصیرت (Insight) فراہم کر سکتا ہے۔

US PCE Price Index کے نتائج کا کیا اثر ہوگا؟

• اگر افراطِ زر توقع سے زیادہ گرم (hotter) آیا: اس صورت میں، Fed کو شرح سود میں کمی کرنے سے پہلے دو بار سوچنا پڑے گا۔ اس سے امریکی ڈالر (USD) کو زبردست تقویت ملے گی. جس سے NZDUSD جوڑی پر شدید دباؤ بڑھے گا اور یہ 0.5700 کی طرف جا سکتا ہے۔

• اگر افراطِ زر توقع کے مطابق یا نرم آیا: اس سے Fed کی آئندہ شرح میں کمی کی توقعات کو تقویت ملے گی. جس سے USD کمزور ہوگا. اور NZDUSD کو فوری طور پر 0.5800 کی طرف واپس اچھال مل سکتا ہے۔

فاریکس ٹریڈنگ میں، ڈیٹا کا ‘توقع سے بڑا انحراف ہی سب سے زیادہ موومنٹ لاتا ہے۔ چونکہ فیڈ کی کٹوتی کی توقعات بہت زیادہ ہیں. اس لیے اس وقت ‘گرم’ (hot) PCE ڈیٹا کا آنا مارکیٹ کے لیے ایک شدید دھچکا ہوگا. جس کے نتیجے میں NZDUSD میں ایک Whipsaw حرکت نظر آ سکتی ہے. فوری طور پر ڈالر میں تیزی آئے گی. اور NZDUSD تیزی سے گرے گا۔

ایک سینئر ٹریڈرز کی حیثیت سے، میں ایسے ڈیٹا ریلیز سے پہلے اپنی پوزیشنوں کو ہلکا رکھنے یا پھر واضح تصدیق کے بعد ہی مارکیٹ میں داخل ہونے کا مشورہ دوں گا۔

مستقبل کی سمت.

NZDUSD اس وقت ایک اہم موڑ (Inflection Point) پر کھڑا ہے۔ ایک طرف، مارکیٹ فیڈ کی کٹوتی کو قیمت دے رہی ہے. جو ڈالر کو کمزور کر کے NZDUSD کو سپورٹ دے سکتی ہے۔ دوسری طرف، آج کا US PCE Price Index ڈیٹا اس تمام منظرنامے کو فوری طور پر تبدیل کرنے کی صلاحیت رکھتا ہے۔

آج کی مارکیٹ کی کلیدی بصیرت (Key Insight) یہ ہے کہ اگرچہ Fed کی شرح میں کمی تقریباً یقینی ہے، لیکن افراطِ زر کا راستہ ہی طویل مدتی رجحان کا تعین کرے گا۔ ٹریڈرز کو PCE ڈیٹا کے فوری ردعمل کے بجائے، اس کے وسیع تر مضمرات پر توجہ دینی چاہیے کہ یہ Fed کی پالیسی کے لیے کیا معنی رکھتا ہے۔

آپ کس طرح منصوبہ بندی کرتے ہیں؟ NZDUSD کے تاجروں کو آج شام PCE ڈیٹا کے اجراء کے دوران مارکیٹ میں غیر معمولی اتار چڑھاؤ (Volatility) کے لیے تیار رہنا چاہیے۔ 0.5750 کی سطح ایک اہم سپورٹ (Support) زون ہے. اس کا ٹوٹنا مزید کمزوری کا اشارہ دے گا. جبکہ 0.5800 کے اوپر مضبوطی ایک تیزی (Bullish) کے ریورسل (Reversal) کی طرف اشارہ دے گی۔