آج کے معاشی منظر نامے میں، آسٹریلوی ڈالر (AUD) اور امریکی ڈالر (USD) کے درمیان ہونے والی کشمکش سرمایہ کاروں کے لیے توجہ کا مرکز بنی ہوئی ہے۔ حالیہ دنوں میں، AUDUSD نے جون 2022 کے بعد اپنی بلند ترین سطح (Multi-Year Top) کو چھوا. لیکن جلد ہی اسے واپسی (Retreat) کا سامنا کرنا پڑا۔ اس آرٹیکل میں ہم ان تمام پہلوؤں کا جائزہ لیں گے جو اس وقت مارکیٹ کو چلا رہے ہیں۔

اہم نکات

• امریکی ڈالر کی واپسی: خام تیل (Oil prices) کی بڑھتی ہوئی قیمتوں نے عالمی سطح پر افراط زر (inflation) کے خدشات کو جنم دیا ہے. جس سے امریکی بانڈ ییلڈز میں اضافہ ہوا اور ڈالر مضبوط ہوا۔

• آسٹریلیا کی ہاکش پالیسی: ریزرو بینک آف آسٹریلیا (RBA) اب بھی سخت مانیٹری پالیسی (Hawkish Stance) پر قائم ہے، جو آسٹریلوی ڈالر کو گرنے سے بچا رہی ہے۔

• چین کا کردار: چین کی معیشت اس وقت ایک انجن کے بجائے "اسٹیبلائزر” کا کام کر رہی ہے. جس کا آسٹریلوی ڈالر پر ملا جلا اثر ہے۔

• تکنیکی صورتحال: AUDUSD کا مجموعی رجحان (trend) اب بھی تیزی (bullish) کی طرف ہے. جب تک یہ 0.6940 کی سطح سے اوپر برقرار ہے۔

کیا AUD/USD کی موجودہ گراوٹ صرف ایک عارضی واپسی ہے؟

آسٹریلوی ڈالر (AUDUSD) اس وقت 0.7150 کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے۔ بدھ کے روز اس نے 0.7200 کی اہم نفسیاتی سطح کو چھونے کی کوشش کی. لیکن ایشیائی سیشن کے دوران قیمتوں میں کچھ کمی دیکھی گئی۔ اس کی بڑی وجہ عالمی مارکیٹ میں خام تیل کی قیمتوں میں اضافہ ہے. جو افراط زر کو بڑھا سکتا ہے۔ جب Inflation بڑھتی ہے. تو سرمایہ کار محفوظ اثاثوں (Safe-Haven Assets) جیسے کہ امریکی ڈالر کی طرف رجوع کرتے ہیں۔

امریکی ڈالر کیوں مضبوط ہو رہا ہے؟

امریکی ڈالر کی حالیہ مضبوطی کے پیچھے دو بڑے عوامل ہیں:

1. افراط زر کے خدشات: تیل کی قیمتیں بڑھنے سے یہ ڈر پیدا ہوا ہے کہ امریکہ میں فیڈرل ریزرو (Fed) کو شرح سود زیادہ دیر تک بلند رکھنی پڑے گی۔

2. جغرافیائی سیاسی تناؤ (Geopolitical Tensions): مشرق وسطیٰ میں جاری کشیدگی نے انویسٹرز کو "رسک آف” (Risk-Off) موڈ میں ڈال دیا ہے. جس سے آسٹریلوی ڈالر جیسے رسکی اثاثوں کی طلب کم ہو جاتی ہے۔

آسٹریلیا کی معاشی بنیادیں کتنی مضبوط ہیں؟

آسٹریلوی ڈالر کو سہارا دینے والا سب سے بڑا عنصر وہاں کی مقامی معیشت ہے۔ آسٹریلیا کے میکرو اکنامک (Macroeconomic) اشارے بتاتے ہیں کہ معیشت اب بھی مستحکم ہے۔

• جی ڈی پی گروتھ (GDP Growth): 2025 کی آخری سہ ماہی میں آسٹریلیا کی معیشت نے 0.8% کی شرح سے ترقی کی، جو کہ توقعات سے بہتر ہے۔

• لیبر مارکیٹ (Labor Market): بیروزگاری کی شرح 4.1% پر مستحکم ہے. جو ظاہر کرتی ہے کہ لوگوں کے پاس روزگار ہے اور وہ خرچ کر سکتے ہیں۔

• تجارتی سرپلس (Trade Surplus): جنوری میں آسٹریلیا کا تجارتی سرپلس 2.631 ارب آسٹریلوی ڈالر رہا. جو معیشت کے لیے ایک مثبت خبر ہے۔

اپنے 10 سالہ فاریکس ٹریڈنگ کے سفر میں، میں نے دیکھا ہے کہ جب بھی آسٹریلیا کا تجارتی سرپلس (Trade Surplus) بڑھتا ہے. تو یہ خام مال (Commodities) کی عالمی طلب کو ظاہر کرتا ہے۔ آسٹریلوی ڈالر ایک "Commodity Currency” ہے. اور لوہے (Iron Ore) یا کوئلے کی قیمتوں میں اضافہ براہ راست اس کرنسی کو فائدہ پہنچاتا ہے۔ یہ دونوں دھاتیں آسٹریلیا کی سب سے بڑی برآمدات ہیں جن کی ٹارگٹ مارکیٹ چین ہے.

مہنگائی اور RBA کا موقف: کیا شرح سود مزید بڑھے گی؟

آسٹریلیا میں افراط زر (CPI) ابھی تک قابو میں نہیں آئی۔ جنوری کے اعداد و شمار کے مطابق، افراط زر 3.8% پر برقرار ہے. جو کہ RBA کے 2% سے 3% کے ٹارگٹ سے باہر ہے۔

مارکیٹ کے تجزیہ کاروں کے مطابق، 17 مارچ کو ہونے والی میٹنگ میں شرح سود میں 0.25% اضافے کا 75% امکان ہے۔ گورنر مشیل بلک (Michelle Bullock) کا کہنا ہے کہ افراط زر کو نیچے لانا ان کی پہلی ترجیح ہے. چاہے اس کے لیے بیروزگاری میں تھوڑا اضافہ ہی کیوں نہ کرنا پڑے۔

چین کا کردار: آسٹریلوی ڈالر پر اثرات (Impact of China on AUD)

چین آسٹریلیا کا سب سے بڑا تجارتی شراکت دار ہے۔ ماضی میں چین کی تیز رفتار ترقی آسٹریلوی ڈالر کو اڑنے پر مجبور کر دیتی تھی. لیکن اب صورتحال تھوڑی مختلف ہے۔

چین اس وقت ایک "اسٹیبلائزر” (stabilizer) کے طور پر کام کر رہا ہے۔ اگرچہ وہاں صنعتی پیداوار (Industrial Production) 5.2% کی رفتار سے بڑھ رہی ہے. لیکن ریٹیل سیلز اور پراپرٹی سیکٹر اب بھی کمزور ہیں۔ آسٹریلوی ڈالر کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ چین اب اسے نیچے گرنے سے تو بچا رہا ہے، لیکن اوپر لے جانے کے لیے وہ پہلے والا "انجن” ثابت نہیں ہو رہا۔

تکنیکی تجزیہ (Technical Analysis of AUDUSD)

تکنیکی طور پر، AUDUSD اس وقت ایک اہم موڑ پر ہے۔ ڈیلی چارٹ (Daily Chart) پر قیمتیں 55، 100، اور 200 دن کی موونگ ایوریج (Moving Averages) سے اوپر ٹریڈ کر رہی ہیں. جو کہ ایک مضبوط اپ ٹرینڈ (Uptrend) کی نشانی ہے۔

• مزاحمتی سطح (Resistance): پہلا ہدف 0.7158 ہے، اور اس کے بعد 0.7283 کی سطح اہم ہے۔

• حمایتی سطح (Support): اگر قیمت گرتی ہے تو 0.7040 اور 0.6976 (23.6% Fibonacci level) اہم سپورٹ زونز ہیں۔

RSI (Relative Strength Index): آر ایس آئی 60 سے اوپر ہے، جس کا مطلب ہے کہ خریداروں کا غلبہ ابھی برقرار ہے. اور مارکیٹ میں "Overbought” ہونے کی گنجائش موجود ہے۔

انویسٹرز کی پوزیشننگ: کیا مارکیٹ حد سے زیادہ پر امید ہے؟

حالیہ سی ایف ٹی سی (CFTC) ڈیٹا کے مطابق، بڑے ٹریڈرز اور ہیج فنڈز نے آسٹریلوی ڈالر میں اپنی خریداری (Long Positions) کو کئی سالوں کی بلند ترین سطح پر پہنچا دیا ہے۔ نیٹ لانگ پوزیشنز 67.8K کنٹریکٹس تک جا پہنچی ہیں۔

جب مارکیٹ میں پوزیشننگ بہت زیادہ "Crowded” ہو جائے (یعنی سب ایک ہی طرف ٹریڈ کر رہے ہوں)، تو ریورس ہونے کا خطرہ بڑھ جاتا ہے۔ اگر امریکہ سے کوئی بہت مضبوط ڈیٹا آ گیا یا مشرق وسطیٰ میں حالات خراب ہوئے، تو یہ تمام خریدار ایک دم اپنی پوزیشنز کاٹیں گے، جس سے آسٹریلوی ڈالر میں اچانک تیز گراوٹ آ سکتی ہے۔ اسے ہم "Long Squeeze” کہتے ہیں۔

مستقبل کی پیش گوئی: کیا خریدنا چاہیے یا بیچنا؟

مختصر مدت (Near term) میں، AUDUSD کی سمت کا فیصلہ امریکی ڈالر کی موومنٹ کرے گی۔ اگر امریکی ڈالر میں پرافٹ ٹیکنگ ہوتی ہے. تو آسٹریلوی ڈالر دوبارہ 0.7250 کی طرف بڑھ سکتا ہے۔ لیکن اگر جغرافیائی سیاسی حالات بگڑتے ہیں. تو یہ دوبارہ 0.7000 کی سطح کو ٹیسٹ کر سکتا ہے۔

رسک فیکٹرز (Risks):

• چین کی معیشت میں متوقع سست روی۔

• امریکہ میں شرح سود کا توقع سے زیادہ عرصے تک بلند رہنا۔

• تیل کی قیمتوں میں مزید اضافہ۔

حرف آخر.

آسٹریلوی ڈالر (AUDUSD) اس وقت ایک "محتاط تیزی” (cautiously constructive) کے دور سے گزر رہا ہے۔ ایک طرف آسٹریلیا کی مضبوط معیشت اور RBA کی ہاکش پالیسی ہے، تو دوسری طرف عالمی بے یقینی اور مضبوط امریکی ڈالر۔ ٹریڈرز کے لیے بہترین حکمت عملی یہ ہے کہ وہ 0.6940 کے لیول کو بغور دیکھیں؛ جب تک قیمت اس سے اوپر ہے، ہر گراوٹ خریداری کا موقع ثابت ہو سکتی ہے۔

آپ کا اس بارے میں کیا خیال ہے؟ کیا آپ کو لگتا ہے کہ RBA مارچ میں شرح سود بڑھا کر آسٹریلوی ڈالر کو 0.7300 تک لے جا سکے گا؟ ہمیں کمنٹس میں ضرور بتائیں۔