فنانشل مارکیٹس  میں منگل کے روز ایک دلچسپ موڑ دیکھنے کو ملا، جب AUDUSD جوڑے نے 0.6500 کی سطح کے اوپر اپنی پوزیشن کو مضبوط رکھا۔ اگرچہ US-China Trade Tensions میں اضافہ ایک رکاوٹ کے طور پر سامنے آیا. لیکن آسٹریلیا اور امریکہ کے ممکنہ معدنیات کے معاہدے اور نرم US Dollar نے آسٹریلوی کرنسی کو سہارا دیا۔ تاہم، RBA Policy کے ممکنہ Rate Cuts کے خدشات نے اس ریلی کو محدود کر دیا۔

کلیدی نکات کا خلاصہ

• AUDUSD کی موجودہ صورتحال: AUDUSD آج  0.6500 کی نفسیاتی سطح (Psychological Level) سے اوپر تجارت کر رہا ہے. لیکن 0.6400$–0.6700 کی وسیع رینج میں پھنسا ہوا ہے۔

• اہم ہیڈ وِنڈز (Headwinds): امریکہ-چین تجارتی کشیدگی کا بڑھنا اور RBA کی جانب سے شرح سود میں مزید کمی کے لیے مارکیٹ کی توقعات آسٹریلوی ڈالر پر دباؤ ڈال رہی ہیں۔

• معاون عوامل (Supportive Factors): آسٹریلیا کا زیادہ تر معاشی ڈیٹا (جیسے جی ڈی پی (GDP)، ریٹیل سیلز (Retail Sales)) لچکدار (Resilient) دکھائی دیتا ہے، جبکہ امریکی ڈالر فیڈرل ریزرو (Federal Reserve) کی نرم مانیٹری پالیسی (Dovish Monetary Policy) کی توقعات کے سبب کمزور ہو رہا ہے۔

• RBA کا موقف: گورنر مشیل بلک (Michele Bullock) نے شرح سود (Official Cash Rate – OCR) کو 3.60% پر برقرار رکھا ہے اور مہنگائی (Inflation) اور روزگار (jobs) پر توجہ مرکوز رکھتے ہوئے ڈیٹا پر منحصر (Data-Dependent) فیصلہ کرنے کا اشارہ دیا ہے۔

• بریک آؤٹ کا انتظار: پیئر (Pair) کو ایک واضح بریک آؤٹ (Breakout) کے لیے مضبوط چینی اقتصادی ڈیٹا، فیڈ (Fed) کا اچانک نرم رویہ، یا RBA کا مزید محتاط لہجہ درکار ہے۔

آسٹریلوی ڈالر کیوں مشکلات کا شکار ہے؟

AUDUSD کی حالیہ بحالی کے باوجود، جوڑا اہم مزاحمتی سطحوں (Resistance Levels) کو عبور کرنے میں ناکام رہا ہے۔ اس کی وجہ بیرونی اور اندرونی دونوں طرح کے عوامل کا ایک نازک امتزاج ہے۔

امریکہ-چین کشیدگی: AUD کا سب سے بڑا خطرہ

AUD کو اکثر چین (China) کی معاشی صحت کی ایک پراکسی کرنسی (proxy currency) سمجھا جاتا ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ آسٹریلیا کی برآمدات (Exports) کا ایک بڑا حصہ، خاص طور پر خام مال (Raw Materials) اور آئرن اور (Iron Ore) ، چین کو جاتا ہے۔

امریکہ اور چین کے درمیان تجارتی جنگ میں شدت آنے سے آسٹریلوی ڈالر (AUD) کمزور ہوتا ہے. کیونکہ یہ عالمی خطرہ مول لینے کے رجحان (Risk Appetite) کو کم کرتا ہے. اور آسٹریلیا کی سب سے بڑی تجارتی شراکت دار چین کی معاشی ترقی پر منفی اثر ڈالتا ہے۔

جب عالمی تجارت پر دباؤ بڑھتا ہے، تو سرمایہ کار خطرے والے اثاثوں (Risky Assets) جیسے AUD سے نکل کر محفوظ پناہ گاہوں (Safe-Haven Currencies) جیسے امریکی ڈالر کی طرف منتقل ہو جاتے ہیں. جس سے AUDUSD پر دباؤ پڑتا ہے۔ چین کے سست اقتصادی اعداد و شمار، جیسا کہ مینوفیکچرنگ پی ایم آئی (Manufacturing PMI) کا انحطاط، آسٹریلیا کی خام مال کی مانگ کے بارے میں خدشات کو جنم دیتا ہے۔

• چین کا سست رویہ: چین کی معیشت کی بحالی غیر ہموار (Uneven) رہی ہے. اگرچہ سہ ماہی جی ڈی پی (GDP) کی شرح توقعات سے بہتر تھی. لیکن ریٹیل سیلز اور مینوفیکچرنگ پی ایم آئی (PMI) کمزور رہے. جس سے عالمی تجارت پر سایہ پڑا۔

• خطرے کا رجحان (Risk Sentiment): تجارتی کشیدگیوں میں اضافہ عام طور پر مارکیٹ میں خطرہ مول نہ لینے (Risk-off) کا رجحان پیدا کرتا ہے۔ اس سے AUD کو نقصان ہوتا ہے. جبکہ امریکی ڈالر کو ایک محفوظ کرنسی کے طور پر فائدہ ہوتا ہے۔

RBA کا محتاط مؤقف: شرح میں کمی کا خطرہ

حالانکہ RBA نے اپنی آخری میٹنگ میں شرح سود کو 3.60$ پر برقرار رکھا. لیکن مارکیٹ اب بھی سال کے آخر تک تقریباً 26 بنیادی نکات (Basis Points) کی کمی کا اندازہ لگا رہی ہے۔ یہ توقعات آسٹریلوی ڈالر کے لیے ایک ہیڈ وِنڈ ہیں۔

• RBA کی گورنر مشیل بلک نے واضح کیا ہے کہ RBA کا زور اب بھی مہنگائی کو قابو میں رکھنے اور مضبوط روزگار کے اہداف پر ہے۔ تاہم، ستمبر میں بے روزگاری کی شرح (Unemployment Rate) کا 4.5% تک بڑھنا اور ملازمتوں میں معمولی اضافہ، لیبر مارکیٹ (Labour Market) میں کچھ کمزوری کی نشاندہی کر رہا ہے۔

• مہنگائی کا عنصر: سہ ماہی مہنگائی کی شرح (Q3 CPI) توقع سے زیادہ گرم رہنے کا امکان ہے. جس نے RBA کو مزید کمی کے امکان پر نرم رویہ (softened hint) اختیار کرنے پر مجبور کیا ہے۔ یہ ایک اچھا عنصر ہے. لیکن مارکیٹ کی کمی کی توقعات AUD کے فوائد کو محدود کر رہی ہیں۔

  دس سال کے تجربے سے یہ بات واضح ہے کہ جب بھی RBA یا کوئی اور مرکزی بینک مارکیٹ کی توقعات کے خلاف اپنا لہجہ نرم کرتا ہے تو مقامی کرنسی پر فوری اور شدید دباؤ آتا ہے۔ 4.٥ فیصد  کی بے روزگاری دراصل RBA کے لیے ایک "ضرورت سے زیادہ” اشارہ ہے.

• میرے تجربے میں، مرکزی بینکوں کے لیے لیبر مارکیٹ کا ڈیٹا سب سے اہم محرک (Catalyst) ثابت ہوتا ہے جب وہ مانیٹری پالیسی کا رخ تبدیل کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں۔ اگر نومبر کی میٹنگ میں RBA شرح کم کرتا ہے (جس کا مارکیٹ میں 74 فیصد امکان ہے)، تو $0.6400 کی طرف تیزی سے گراوٹ خارج از امکان نہیں۔

تکنیکی جائزہ – AUDUSD کی حرکیات

تکنیکی تجزیہ ظاہر کرتا ہے کہ AUDUSD اس وقت 0.6400 سے 0.6700 کی رینج میں بند ہے۔ RSI  اسوقت 45 کی سطح سے اوپر جا چکا ہے جو ممکنہ مزید اضافے کی نشاندہی کرتا ہے. جبکہ ADX کی 20 کے قریب موجودگی مارکیٹ کی رفتار میں اضافے کا اشارہ دیتی ہے۔

اگر یہ جوڑا 0.6533 اور 0.6547 کا  Resistance Level توڑ دیتا ہے. تو اگلا ہدف 0.6629 اور پھر  0.6707 ہو سکتا ہے۔ دوسری جانب، 0.6440 سے نیچے گرنے کی صورت میں مارکیٹ دوبارہ دباؤ کا شکار ہو سکتی ہے.

آپ کا کیا خیال ہے؟ کیا نومبر میں RBA شرح میں کمی کرے گا، یا عالمی کشیدگی میں کمی آسٹریلوی ڈالر کو مضبوط کرے گی؟ نیچے تبصرہ کریں!