USDCAD: کینیڈا کی Employment Data اور Fed Rate Cut سے پہلے مارکیٹ کا محتاط رویہ
Employment data, BoC rate outlook and Fed easing collide in a decisive forex battle
آج، جمعہ کی ایشیائی ٹریڈنگ سیشن (Asian Trading Session) کے دوران، USDCAD کی جوڑی 1.3950 کے قریب ایک تنگ رینج میں فلیٹ ٹریڈ کر رہی ہے۔ یہ محتاط کارروائی ایک بڑے طوفان سے پہلے کی خاموشی کی طرح ہے. کیونکہ سرمایہ کار کینیڈا کے لیبر مارکیٹ (labour market) کے اہم اعداد و شمار اور اگلے ہفتے فیڈرل ریزرو (Federal Reserve – Fed) کے شرح سود (interest rate) کے فیصلے کا بے صبری سے انتظار کر رہے ہیں۔
اہم نکات کا خلاصہ.
-
USDCAD استحکام (Stability): USDCAD جوڑی 1.3950 کے ارد گرد محدود رینج میں ہے. کیونکہ بڑے معاشی اعلانات سے پہلے مارکیٹ میں غیر یقینی صورتحال ہے۔
-
کینیڈین ملازمتوں پر نظر: کینیڈا کی بے روزگاری کی شرح (Unemployment Rate) بڑھ کر 7.0% آنے کی توقع ہے. جبکہ نئی ملازمتوں میں کوئی اضافہ متوقع نہیں ہے۔
-
BoC کے لیے اشارہ: اگر روزگار کے اعداد و شمار کمزور آتے ہیں. تو یہ بینک آف کینیڈا (Bank of Canada – BoC) کے لیے آئندہ مانیٹری پالیسی (Monetary Policy) میٹنگ میں شرح سود میں مزید کمی (rate cut) کرنے کا اشارہ ہو سکتا ہے۔
-
USD پر دباؤ: امریکی ڈالر (USD) پر پہلے ہی دباؤ ہے کیونکہ سی ایم ای فیڈ واچ ٹول (CME FedWatch Tool) کے مطابق فیڈ کی جانب سے شرح سود میں 25 بنیادی پوائنٹس کی کمی کا امکان 87 فیصد ہے۔
USDCAD کیوں ایک تنگ رینج میں ہے؟
USDCAD کی جوڑی 1.3950 کے قریب فلیٹ ٹریڈ کر رہی ہے. کیونکہ مارکیٹ کے شرکاء کینیڈا کے لیبر فورس سروے (Labour Force Survey) کے اعداد و شمار کا انتظار کر رہے ہیں. جو کینیڈین ڈالر (CAD) کے لیے ایک بڑا محرک ہو سکتے ہیں۔
اس کے علاوہ، امریکی ڈالر (USD) پر آئندہ فیڈ کی شرح سود میں کمی کی مضبوط توقعات کی وجہ سے پہلے ہی دباؤ ہے، جس سے جوڑی میں دو طرفہ حرکت کو محدود کر دیا گیا ہے۔ یہ استحکام بڑے واقعات سے پہلے ٹریڈرز کے محتاط رہنے کی نشاندہی کرتا ہے۔
USDCAD کا یہ طرز عمل تجربہ کار ٹریڈرز کے لیے غیر معمولی نہیں ہے۔ یہ ہمیشہ ہوتا ہے. جب دو بڑی معاشی خبریں ایک ساتھ آنے والی ہوں۔ کینیڈین ڈالر (Loonie) مقامی لیبر ڈیٹا کا انتظار کر رہا ہے. جبکہ امریکی ڈالر (Greenback) کا رخ پوری طرح سے اگلے ہفتے کے فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) کے اجلاس پر مرکوز ہے۔ جب دو بڑی قوتیں متضاد سمتوں میں کھینچ رہی ہوں. تو پرائس ایکشن (Price Action) فلیٹ ہو جاتا ہے۔
مارکیٹ کے ایسے نازک موڑ پر، میں نے اکثر دیکھا ہے. کہ حجم کم ہو جاتا ہے. اور زیادہ تر انٹیلیجنٹ پیسہ سائیڈ لائن پر چلا جاتا ہے۔ سست ٹریڈنگ کی ان گھڑیوں میں رینج کے بریک آؤٹ ٹریڈ کرنے کی کوشش کرنا غیر ضروری خطرہ ہو سکتا ہے۔
میرا مشورہ ہے کہ ڈیٹا جاری ہونے سے پہلے پوزیشنوں (Positions) کا سائز چھوٹا رکھیں یا بالکل بند کر دیں۔ اہم ڈیٹا کے بعد ہی مارکیٹ واضح سمت دکھاتی ہے۔
کینیڈا کے روزگار ڈیٹا کی کیا اہمیت ہے؟
کینیڈا کے لیبر مارکیٹ کے اعداد و شمار آج 13:30 GMT پر جاری کیے جائیں گے. اور یہ بینک آف کینیڈا (BoC) کی آئندہ مانیٹری پالیسی کے لیے کلیدی راستہ فراہم کریں گے۔
| اقتصادی اشارے (Economic Indicator) | پچھلا ریکارڈ (Previous) | متوقع (Expected) |
| نئی ملازمتیں (Net Change in Employment) | 66.6K | 0K (کوئی تبدیلی نہیں) |
| بے روزگاری کی شرح (Unemployment Rate) | 6.9% | 7.0% |
BoC پر متوقع اثرات
بے روزگاری کی شرح (Unemployment Rate) میں اضافہ (7.0% کی توقع) اور ملازمتوں میں جمود (Flat Jobs) BoC کے لیے بہت بڑا اشارہ ہیں۔
-
اگر اعداد و شمار کمزور آتے ہیں (7.0% یا اس سے زیادہ): کمزور روزگار کی مارکیٹ (Weak Job Market) کینیڈا کی معیشت (Economy) میں سست روی (slowdown) کی تصدیق کرے گی. جس سے افراط زر (Inflation) پر قابو پانے کے لیے BoC پر شرح سود میں مزید کمی (rate cut) کرنے کا دباؤ بڑھے گا۔
-
-
USD/CAD پر اثر: CAD کمزور ہو گا، اور USD/CAD کی جوڑی 1.4000 کی سطح کی طرف تیزی سے بڑھ سکتی ہے۔
-
-
اگر اعداد و شمار مضبوط آتے ہیں (6.9% سے کم): مضبوط اعداد و شمار BoC کو شرح میں کمی کے منصوبے کو روکنے پر مجبور کر سکتے ہیں۔
-
USD/CAD پر اثر: CAD مضبوط ہو گا، اور USD/CAD کی جوڑی 1.3900 کی طرف گراوٹ دکھا سکتی ہے۔
-
یہ رپورٹ اگلے ہفتے BoC کی میٹنگ سے پہلے ٹریڈرز کے لیے BoC کی شرح سود (BoC Interest Rate) کی توقعات کو ایڈجسٹ کرنے کا آخری بڑا موقع ہے۔
امریکی ڈالر اور فیڈ ریٹ کٹ کی توقعات.
فیڈ کے فیصلہ کی مضبوط توقعات
امریکی ڈالر (USD) پہلے ہی کمزوری (weakness) دکھا رہا ہے. کیونکہ مارکیٹ میں یہ بات تقریباً طے ہے. کہ فیڈرل ریزرو (Fed) اگلے ہفتے اپنی مانیٹری پالیسی میٹنگ میں شرح سود میں کمی کرے گا۔
-
CME FedWatch Tool: یہ ٹول ظاہر کرتا ہے کہ سود کی شرح میں 25 bps کی کمی کر کے اسے 3.50%-3.75% کی رینج پر لانے کا امکان 87 فیصد ہے۔ یہ بہت مضبوط "ڈووِش (Dovish)” (شرح سود میں کمی کے حامی) رجحان ہے۔
-
DXY کا محتاط رویہ: یو ایس ڈالر انڈیکس (US Dollar Index – DXY) ، جو چھ بڑی کرنسیوں کے مقابلے میں ڈالر کی قدر کا تعین کرتا ہے. 98.75 کی پانچ ہفتے کی کم ترین سطح کے قریب ٹریڈ کر رہا ہے۔
فیڈ کے شرح سود میں کمی کا امکان امریکی لیبر مارکیٹ کے خراب ہوتے حالات اور افراط زر کے بارے میں نئے اندازوں پر مبنی ہے. کہ یہ عارضی (Not Persistent) ہو سکتا ہے۔ اگر فیڈ شرح سود میں کمی کرتا ہے. تو اس سے ڈالر کی کشش (Appeal) کم ہو جاتی ہے. کیونکہ بانڈز (Bonds) اور ڈالر پر مبنی دیگر اثاثوں (Assets) پر کم ریٹرن (Return) ملتا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ USD اس وقت دباؤ میں ہے۔
ٹرمپ کی ٹیرف پالیسی کے اثرات.
فیڈ کی ڈووِش توقعات کے پیچھے ایک اور گہرا عنصر یہ ہے. کہ صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے فروغ دی گئی ٹیرف (tariff) پالیسیوں سے پیدا ہونے والی افراط زر کو معیشت میں مستقل (Persistent) نوعیت کا نہیں سمجھا جا رہا۔
-
تجزیہ (Analysis): ماضی میں، ٹیرف کے نتیجے میں درآمدی قیمتیں (import prices) بڑھی تھیں. جس سے افراط زر (Inflation) کو بڑھاوا ملا۔ تاہم، مارکیٹ کی رائے اب یہ ہے. کہ یہ اثر عارضی تھا. اور بنیادی معاشی سست روی (Underlying Economic Slowdown) اب غالب ہے۔ یہ نقطہ نظر فیڈ کو اعتماد دیتا ہے. کہ وہ معیشت کو سہارا دینے کے لیے شرحیں کم کر سکتا ہے. جبکہ افراط زر پر زیادہ پریشان نہ ہو۔
USDCAD ٹریڈرز کے لیے حکمت عملی اور لائحہ عمل (Trading Strategy and Action Plan for USDCAD)
تجربہ کار مارکیٹ کے تجزیہ کار کے طور پر، میں USD/CAD ٹریڈرز کو آئندہ اعلانات کے پیش نظر ایک لائحہ عمل تجویز کرتا ہوں۔
1. ریسکیو (Risk) کا انتظام (Management) – ہمیشہ پہلی ترجیح
-
وولٹالیٹی (Volatility) کے لیے تیاری: کینیڈین ملازمتوں کے اعداد و شمار کے اجراء کے وقت USDCAD کی قیمت میں 20 سے 50 پِپس (Pips) کی تیزی سے حرکت (Rapid Movement) ممکن ہے۔
-
اسٹاپ لاس (Stop Loss) لازمی: یقینی بنائیں کہ آپ کی تمام پوزیشنوں پر سٹاپ لاس موجود ہے تاکہ غیر متوقع (Unexpected) نتائج کی صورت میں نقصان کو محدود کیا جا سکے۔
2. کلیدی قیمت کی سطحیں.
| سمت (Direction) | سطح (Level) | اہمیت (Significance) |
| مزاحمت (Resistance) | 1.3980 | کل کی ٹریڈنگ رینج کا اوپری حصہ۔ یہاں بریک آؤٹ (breakout) 1.4000 کا راستہ کھولے گا۔ |
| سپورٹ (Support) | 1.3920 | کل کی ٹریڈنگ رینج کا نچلا حصہ۔ کینیڈین ڈیٹا مضبوط ہونے کی صورت میں 1.3900 کی طرف جا سکتا ہے۔ |
3. نتائج پر مبنی حکمت عملی (Outcome-Based Strategy)
| ڈیٹا کا نتیجہ (Data Outcome) | USDCAD کا ممکنہ ردعمل (Reaction) | تجارتی حکمت عملی (Strategy) |
| کمزور CAD: 7.0% سے زیادہ بے روزگاری | تیزی سے اوپر (Bullish) | 1.3980 سے اوپر لانگ (Long)، ہدف 1.4000 |
| مضبوط CAD: 6.9% سے کم بے روزگاری | تیزی سے نیچے (Bearish) | 1.3920 سے نیچے شارٹ (Short)، ہدف 1.3900 |
| مطابقت: توقع کے عین مطابق | کم وولٹالیٹی (Low Volatility) | رینج میں ٹریڈ (Trade within the 1.3920-1.3980 range) |
اختتامیہ.
USDCAD کی موجودہ خاموشی درحقیقت دو بڑی مانیٹری پالیسی تبدیلیوں کی توقعات کا تصادم (Clash of Expectations) ہے۔ کینیڈا کے لیبر مارکیٹ کی کمزوری (جس کی توقع ہے) BoC کے لیے شرح سود میں کمی کا باعث بن کر CAD کو کمزور کرے گی. لیکن امریکی ڈالر کی کمزوری (Fed کی وجہ سے) اس جوڑی کے اوپر جانے کے رجحان کو محدود کر رہی ہے۔
جو ٹریڈر مارکیٹ میں طویل عرصے سے ہیں وہ جانتے ہیں کہ اقتصادی ڈیٹا کے اجراء سے پہلے قیمتیں زیادہ تر ایک فیصلہ کن لمحے (Decisive Moment) کا انتظار کرتی ہیں۔
اس ہفتے، وہ لمحہ کینیڈا کے ملازمتوں کے اعداد و شمار ہیں۔ ان اعداد و شمار کا براہ راست اثر BoC پر پڑے گا. اور یہ تعین کرے گا کہ آیا USDCAD بالآخر 1.4000 کی نفسیاتی سطح (Psychological Level) کو توڑتا ہے. یا USD کی کمزوری سے فائدہ اٹھا کر 1.3900 کی سطح پر واپس آتا ہے۔ مارکیٹ کا اصل فیصلہ ڈیٹا کے اجراء کے بعد پہلی چند گھنٹوں کی ٹریڈنگ میں ہو گا۔
آپ کا کیا خیال ہے؟ کیا کینیڈا کی معیشت اس بار مضبوط اعداد و شمار سے حیران کرے گی یا BoC پر شرح میں کمی کا دباؤ برقرار رہے گا؟ نیچے کمنٹس (comments) میں اپنی رائے دیں۔
دستبرداری
انتباہ۔۔۔۔ اردو مارکیٹس کی ویب سائٹ پر دستیاب آراء اور مشورے، چاہے وہ آرٹیکل ہوں یا پھر تجزیئے ، انفرادی مصنفین کے ہیں اور ضروری نہیں کہ وہ Urdu Markets کی نمائندگی کریں۔
