چاندی (Silver)، جو کہ ایک قیمتی دھات (Precious Metal) ہے. اپنی 14 سالہ بلند ترین سطح کے قریب مستحکم ہو چکی ہے. اور اس نے 41.00 ڈالر فی اونس کی اہم نفسیاتی سطح (Psychological Level) پر اپنی گرفت مضبوط کر رکھی ہے۔ Silver Price میں یہ ریلی جمعہ کو ریلیز  امریکی نان فارم پے رولز (NFP) ڈیٹا کے توقعات سے کمزور اعداد و شمار کی وجہ سے شروع ہوئی. جس نے سرمایہ کاروں کو یہ یقین دلایا ہے کہ Federal Reserve جلد ہی شرح سود میں کمی کرے گا۔

یہ آرٹیکل آپ کو اس کے پیچھے کی وجوہات، مارکیٹ کے ردعمل، اور Silver Price کے مستقبل کے رجحانات پر ایک جامع تجزیہ فراہم کرے گا۔

خلاصہ

• حالیہ کمزور امریکی نان فارم پے رولز (NFP) ڈیٹا نے یہ یقین بڑھا دیا ہے. کہ فیڈرل ریزرو شرح سود میں کمی کرے گا۔

• اس توقع کے نتیجے میں امریکی ڈالر (USD) اور ٹریژری ییلڈز میں کمی آئی ہے. جس نے چاندی (Silver) جیسی دھاتوں کو زیادہ پرکشش بنا دیا ہے۔

• Silver Price اس وقت اپنی 14 سال کی بلند ترین سطح کے قریب مستحکم ہو رہی ہے. جس کا تکنیکی (Technical) ڈھانچہ (Structure) مضبوط اور بلش (Bullish) ہے۔

• مارکیٹس اب فیڈ کی جانب سے 25 بنیادی پوائنٹس کی کٹوتی کا تقریباً 88% اور 50 بنیادی پوائنٹس کی کٹوتی کا 12% امکان ظاہر کر رہی ہیں۔

• طویل مدتی (Long-Term) سرمایہ کاروں کے لیے، یہ رجحان چاندی کی بڑھتی ہوئی مانگ اور اس کی محفوظ سرمایہ کاری (Safe-Haven) کی حیثیت کو ظاہر کرتا ہے. جو Silver Price کی قدر کو مزید بڑھا سکتا ہے۔

NFP ڈیٹا Silver Price کو کیسے متاثر کرتا ہے؟

نان فارم پے رولز (NFP) امریکی ملازمت کی مارکیٹ کی صحت کا ایک اہم اشارہ ہے۔ یہ ڈیٹا ہر ماہ جاری کیا جاتا ہے. اور اس میں زرعی شعبے سے باہر کی نئی ملازمتوں کی تعداد کا پتہ چلتا ہے۔

اگر NFP ڈیٹا توقع سے کم آتا ہے تو یہ معیشت کی سست روی کی نشاندہی کرتا ہے۔ جب معاشی ترقی سست ہوتی ہے. تو فیڈرل ریزرو عام طور پر معیشت کو سہارا دینے اور روزگار کو فروغ دینے کے لیے شرح سود میں کمی کرتا ہے۔ شرح سود (Interest Rates) میں کمی سے قرضہ سستا ہو جاتا ہے، جس سے کاروبار اور صارفین کو زیادہ خرچ کرنے کی ترغیب ملتی ہے۔

اس کے ساتھ ہی، کم شرح سود سے امریکی ڈالر (USD) کی کشش کم ہو جاتی ہے. کیونکہ بانڈز (Bonds) اور دیگر محفوظ سرمایہ کاری (Safe-Haven) پر Return کم ہو جاتی ہے۔ Silver (XAG/USD) جیسی دھاتیں، جو کہ ڈالر کی نسبت قیمت رکھتی ہیں، اس صورتحال سے فائدہ اٹھاتی ہیں۔

کمزور ڈالر انہیں دوسرے کرنسیوں کے حامل سرمایہ کاروں کے لیے سستا بناتا ہے۔ اس کے علاوہ، جب شرح سود کم ہوتی ہے. تو وہ ایسی اثاثہ جات (Assets) کو زیادہ پرکشش بناتی ہیں. جن پر کوئی سود نہیں ملتا. جیسے کہ سونا (Gold) اور چاندی، کیونکہ ان کی ہولڈنگ لاگت (Holding Cost) کم ہو جاتی ہے۔

حالیہ NFP رپورٹ نے کیا ظاہر کیا؟

اگست کی NFP رپورٹ نے مارکیٹ کی توقعات کو توڑ دیا۔ امریکی معیشت نے صرف 22,000 نئی ملازمتیں شامل کیں. جو کہ 75,000 کی توقع سے بہت کم تھا۔ اسی دوران، بے روزگاری کی شرح (Unemployment Rate) بڑھ کر 4.3% ہو گئی. جو 2021 کے آخر کے بعد سے سب سے زیادہ ہے۔

یہ کمزور رپورٹ دیگر معاشی اشاروں کی بھی تصدیق کرتی ہے جیسے کہ ADP پے رولز میں کمی، ملازمتوں کی دستیابی (JOLTS Job Openings) میں گراوٹ، اور ابتدائی بے روزگاری دعووں (Initial Jobless Claims) میں اضافہ۔ یہ تمام عوامل اس بات کی طرف اشارہ کر رہے ہیں. کہ امریکی لیبر مارکیٹ میں سرد مہری آ رہی ہے۔

میر مارکیٹس کا دس سالہ ا تجربہ یہ بتاتا ہے کہ بظاہر معمولی نظر آنے والے اعداد و شمار، جیسے ایک NFP Report، بعض اوقات بڑے مالیاتی تغیر کا سبب بن سکتے ہیں، بالکل تتلی کے پروں کی جنبش کی طرح۔

معاشی دنیا میں اپنے سفر کے دوران میں نے اپنی آنکھوں سے دیکھا ہے کہ کس طرح بڑے ادارہ جاتی تاجر اور فنڈز محض چند منٹوں میں اپنی پوزیشنز تبدیل کر لیتے ہیں. جب کوئی بڑا معاشی ڈیٹا توقعات سے کمزور نکلتا ہے، کیونکہ وہ جانتے ہیں کہ یہ آنے والی Fed Policy میں بڑے تغیر کا اشارہ ہے۔

یہ محض ایک عدد کا کھیل نہیں بلکہ اس عدد کے اشارے ہیں جو مرکزی بینک کے آئندہ اقدامات کو ظاہر کرتے ہیں۔ فنانشل مارکیٹس کسی باضابطہ اعلان کا انتظار نہیں کرتیں بلکہ پالیسی تبدیلی کو پہلے ہی بھانپ کر حرکت میں آ جاتی ہیں۔

فیڈ کے فیصلے پر مارکیٹ کا ردعمل

اس رپورٹ سے قبل، ٹریڈرز (Traders) فیڈرل ریزرو کی ستمبر میں ہونے والی میٹنگ میں 25 bps کی شرح میں کٹوتی کا تقریباً یقینی امکان ظاہر کر رہے تھے۔ لیکن NFP ڈیٹا کے بعد، مارکیٹ میں 50 بنیادی پوائنٹس کی بڑی کٹوتی کا امکان بھی 12% تک بڑھ گیا. جو پہلے صفر تھا۔ 25 bps کی کٹوتی کا امکان

اب بھی تقریباً 88% ہے۔ اس تبدیلی نے امریکی ڈالر (USD) پر گہرا دباؤ ڈالا۔ امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) 97.50 کی سطح سے نیچے گر گیا، جو کہ 28 جولائی کے بعد سے سب سے کم ہے۔ کمزور ڈالر نے Silver Price کو بلند کرنے میں مدد کی۔

یہ اعداد و شمار فیڈرل ریزرو کے چیئرمین جیروم پاول (Jerome Powell) کے حالیہ بیانات سے بھی مطابقت رکھتے ہیں، جنہوں نے جیکسن ہول سمپوزیم (Jackson Hole symposium) میں لیبر مارکیٹ میں بڑھتے ہوئے خطرات کے بارے میں خبردار کیا تھا۔ انہوں نے اس بات پر زور دیا کہ اگر روزگار کے حالات مزید خراب ہوتے ہیں. تو فیڈ پالیسی کو زیادہ تیزی سے ایڈجسٹ کرنے کے لیے تیار ہے۔

Silver Price کی تکنیکی صورتحال (Technical Outlook)

Silver Price کا تکنیکی تجزیہ (Technical analysis) اس کی موجودہ طاقت کو ظاہر کرتا ہے۔

• مزاحمت اور حمایت (Resistance and Support): Silver Price اپنی حالیہ 14 سالہ بلند ترین سطح $41.47 کے قریب مستحکم ہے۔ فوری حمایت $40.50 کی سطح پر نظر آتی ہے. جبکہ مضبوط حمایت 50 پیریڈ سمپل موونگ ایوریج (SMA) پر $39.96 کے قریب ہے۔ اگر قیمت $41.50 کی مزاحمت کو توڑتی ہے تو اس کا اگلا ہدف $42.00 کی نفسیاتی سطح ہو سکتا ہے۔

• انڈیکیٹرز (Indicators): ریلیٹیو سٹرینتھ انڈیکس (RSI) تقریباً 60 پر ہے، جو مثبت حالات کا اشارہ دیتا ہے لیکن زیادہ خریداری (Overbought) نہیں ہوئی ہے، جس سے مزید اضافے کی گنجائش باقی ہے۔ موونگ ایوریج کنورجنس ڈائیورجنس (MACD) مثبت علاقے میں ہے، حالانکہ ہسٹوگرام (Histogram) سلاخوں (Bars) کا تنگ ہونا مختصر مدت (Near-Term) میں رفتار میں سست روی کا اشارہ دیتا ہے۔

• مجموعی طور پر، جب تک  $40.50 سے اوپر رہتی ہے. توقع ہے کہ ہر گراوٹ پر خریدار واپس آئیں گے. اور توجہ $41.50 سے اوپر کے بریک آؤٹ (Breakout) پر مرکوز رہے گی۔

مستقبل کی سمت؟

کمزور NFP ڈیٹا نے فیڈرل ریزرو کی پالیسی کے بارے میں مارکیٹ کے اندازے کو یکسر بدل دیا ہے. جس سے Silver Price (XAG/USD) کو ایک نئی ریلی کے لیے مضبوط بنیاد ملی ہے۔ چاندی کا اس کی 14 سالہ بلند ترین سطح کے قریب رہنا اس کی مضبوط مانگ اور بلش جذبات (bullish sentiment) کو ظاہر کرتا ہے۔

سرمایہ کاروں کو چاہیے کہ وہ نہ صرف فیڈرل ریزرو کے اگلے پالیسی فیصلے پر گہری نظر رکھیں. بلکہ عالمی معاشی اشاروں پر بھی توجہ دیں. جو کہ مستقبل میں مزید محرکات (Catalysts) فراہم کر سکتے ہیں۔

یہ موجودہ صورتحال ایک دیرپا رجحان کا آغاز ہو سکتی ہے. نہ کہ محض ایک عارضی ردعمل۔ اس طرح کے اہم مارکیٹ تبدیلیوں پر آپ کی حکمت عملی کیا ہے؟ آپ کا کیا خیال ہے کہ چاندی کی قیمت کس سطح پر مستحکم ہو گی؟