پاکستان کے بینکاری شعبے (Banking Sector) سے ایک بڑی خبر سامنے آئی ہے. جہاں Bank Alfalah Limited (BAFL) نے افغانستان میں اپنے آپریشنز ختم کرنے کی جانب ایک بڑا قدم اٹھایا ہے۔ اسٹیٹ بینک آف پاکستان (SBP) اور افغانستان کے مرکزی بینک نے غضنفر بینک (Ghazanfar Bank) کو باقاعدہ طور پر ڈیو ڈیلیجنس (Due Diligence) یعنی مالیاتی چھان بین شروع کرنے کی منظوری دے دی ہے

۔ یہ پیش رفت اسٹریٹجک لحاظ سے بینک الفلاح کے لیے انتہائی اہمیت کی حامل ہے. کیونکہ یہ ان کے بین الاقوامی پورٹ فولیو کو ری اسٹرکچر کرنے کا ایک اہم حصہ ہے۔

اہم نکات

• ریگولیٹری منظوری: اسٹیٹ بینک آف پاکستان اور سینٹرل بینک آف افغانستان نے غضنفر بینک کو Bank Alfalah کے افغان بزنس کی جانچ پڑتال کی اجازت دے دی ہے۔

• غیر پابند پیشکش: یہ عمل دسمبر 2025 میں غضنفر بینک کی جانب سے موصول ہونے والی نان بائنڈنگ آفر (Non-Binding Offer) کا تسلسل ہے۔

• اسٹریٹجک شفٹ: Bank Alfalah کا افغانستان سے نکلنا بینک کی طویل مدتی حکمت عملی اور خطے کے بدلتے ہوئے معاشی حالات کی عکاسی کرتا ہے۔

• سٹاک مارکیٹ پر اثر: پی ایس ایکس (PSX) میں Bank Alfalah کے شیئرز کی قیمتوں پر اس ڈیل کے مثبت اثرات متوقع ہیں. کیونکہ اس سے بینک کے رسک پروفائل میں بہتری آئے گی۔

غضنفر بینک کی ڈیو ڈیلیجنس کیا ہے اور یہ کیوں ضروری ہے؟

ڈیو ڈیلیجنس (Due diligence) ایک ایسا عمل ہے. جس میں خریدار بینک (غضنفر بینک) فروخت ہونے والے اثاثوں، واجبات (Liabilities)، اور قانونی معاملات کا باریک بینی سے جائزہ لیتا ہے۔

اسٹیٹ بینک کی جانب سے دی گئی حالیہ "ان پرنسپل” (In-Principle) منظوری کا مطلب یہ ہے. کہ اب غضنفر بینک، Bank Alfalah افغانستان کے کھاتوں تک رسائی حاصل کر سکتا ہے. تاکہ وہ اپنی فائنل آفر (Final Offer) تیار کر سکے۔ فنانشل مارکیٹس میں یہ عمل کسی بھی بڑے سودے کی بنیاد ہوتا ہے. کیونکہ اس کے بغیر کوئی بھی ادارہ دوسرے کے مالیاتی بوجھ کا اندازہ نہیں لگا سکتا۔

ڈیو ڈیلیجنس کے عمل کے اہم مراحل:

1. مالیاتی آڈٹ (Financial Audit): بینک کے منافع، نقصان اور بیلنس شیٹ کی جانچ۔

2. اثاثوں کی تشخیص (Asset Valuation): افغانستان میں موجود برانچز اور دیگر جائیدادوں کی قیمت کا تعین۔

3. قانونی جانچ (Legal Compliance): اس بات کو یقینی بنانا کہ بینک پر کوئی قانونی کیس یا پیچیدگی تو نہیں۔

ایک سینئر اسٹریٹجسٹ کے طور پر میں نے دیکھا ہے. کہ سرحد پار ڈیلز میں ڈیو ڈیلیجنس کا مرحلہ اکثر سب سے زیادہ وقت طلب ہوتا ہے۔ خاص طور پر جب دو مختلف ممالک کے مرکزی بینک شامل ہوں. تو صرف نمبرز ہی نہیں بلکہ ‘ریگولیٹری کلچر’ کا فرق بھی ڈیل کی کامیابی میں اہم کردار ادا کرتا ہے۔

Bank Alfalah کا افغانستان سے نکلنے کا فیصلہ: اسٹریٹجک نقطہ نظر

Bank Alfalah نے تقریباً دو دہائیوں تک افغانستان میں کام کیا ہے۔ 2005 میں کابل اور ہرات سے شروع ہونے والا یہ سفر اب اختتام کی جانب بڑھ رہا ہے۔ لیکن سوال یہ ہے کہ بینک الفلاح اب کیوں نکل رہا ہے؟

اس کا سادہ جواب رسک مینجمنٹ (Risk Management) اور کیپٹل ایلوکیشن (Capital Allocation) ہے۔ افغانستان کے بدلتے ہوئے سیاسی اور معاشی منظر نامے میں بین الاقوامی بینکوں کے لیے کام کرنا مشکل ہو گیا ہے۔ Bank Alfalah اب اپنی تمام تر توجہ پاکستان میں اپنے ڈیجیٹل بینکنگ (Digital Banking) اور ریٹیل آپریشنز پر مرکوز کرنا چاہتا ہے۔

مارکیٹ پر اس کے ممکنہ اثرات (Market Implications)

جب ایک بڑا بینک اپنے غیر مستحکم آپریشنز سے نکلتا ہے. تو سرمایہ کار (Investors) اسے عام طور پر مثبت لیتے ہیں۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ:

• بیلنس شیٹ کی صفائی: غیر یقینی اثاثوں کے خاتمے سے بینک کی بیلنس شیٹ زیادہ مستحکم نظر آتی ہے۔

• منافع میں اضافہ: افغانستان جیسے ہائی رسک والے علاقوں میں آپریشنل اخراجات زیادہ ہوتے ہیں. جن کی بچت سے نیٹ پرافٹ مارجن (Net Profit Margin) بہتر ہو سکتا ہے۔

غضنفر بینک (Ghazanfar Bank) کون ہے؟

غضنفر بینک افغانستان کا ایک معروف نجی بینک ہے. جو 2009 میں قائم ہوا۔ یہ بینک افغانستان کے بڑے کاروباری گروپ ‘غضنفر گروپ’ کا حصہ ہے. جو پیٹرولیم اور گیس کے شعبے میں بھی فعال ہے۔

غضنفر بینک کے لیے Bank Alfalah کے آپریشنز حاصل کرنا ایک بڑی کامیابی ہوگی. کیونکہ اس سے انہیں Bank Alfalah کا قائم کردہ کسٹمر بیس اور انٹرنیشنل کورسپانڈنٹ بینکنگ (Correspondent Banking) کے نیٹ ورک تک رسائی مل سکتی ہے۔

یہ ٹرانزیکشن ابھی اپنے آخری مرحلے میں داخل نہیں ہوئی. کیونکہ اس کا دارومدار کامیاب Due Diligence، حتمی معاہدوں کی تکمیل اور دونوں ممالک کے تمام قانونی و ریگولیٹری تقاضوں پر ہے۔ تاہم موجودہ پیش رفت یہ واضح کر رہی ہے. کہ Bank Alfalah کا Afghanistan Operations سے ممکنہ اخراج اب ایک نظریاتی امکان نہیں. بلکہ ایک منظم اور عملی مالی پیشرفت بن چکا ہے۔

کیا Bank Alfalah افغانستان سے مکمل طور پر نکل جائے گا؟

 اگر یہ ڈیل کامیاب ہو جاتی ہے. اور تمام ریگولیٹری منظوری مل جاتی ہے، تو بینک الفلاح اپنے تمام افغانی آپریشنز غضنفر بینک کے حوالے کر دے گا۔

شیئر ہولڈرز کے لیے یہ ایک مثبت خبر ہے. کیونکہ اس سے بینک کے بین الاقوامی خطرات (International Risks) کم ہوں گے اور بینک کو حاصل ہونے والی رقم سے پاکستان میں کاروبار کو وسعت دی جا سکے گی۔

ابھی صرف ڈیو ڈیلیجنس (جانچ پڑتال) کی اجازت ملی ہے۔ حتمی فیصلہ جانچ پڑتال کی رپورٹ اور دونوں بینکوں کے درمیان حتمی معاہدے (Definitive Agreement) پر منحصر ہے۔

تجزیہ کاروں کی رائے: ایک تجربہ کار اسٹریٹجسٹ کا زاویہ

Financial Markets میں "ایگزٹ اسٹریٹجی” (Exit Strategy) اتنی ہی اہم ہوتی ہے. جتنی کہ کاروبار شروع کرنا۔ Bank Alfalah کا یہ فیصلہ جذباتی نہیں. بلکہ خالصتاً معاشی ہے۔ 2021 کے بعد افغانستان کے بینکنگ سیکٹر کو لیکویڈیٹی (Liquidity) اور بین الاقوامی پابندیوں جیسے چیلنجز کا سامنا ہے۔

میں نے ماضی میں کئی ایسے کیسز دیکھے ہیں. جہاں بینکوں نے وقت پر مشکل مارکیٹوں سے نکلنے کا فیصلہ نہ کیا. اور بعد میں انہیں بھاری نقصان اٹھانا پڑا۔ Bank Alfalah کا یہ اقدام ظاہر کرتا ہے. کہ وہ اپنے اثاثوں کی حفاظت کے لیے پرو ایکٹو (Proactive) اپروچ اپنا رہے ہیں۔

مستقبل کی سمت (Future Outlook)

آنے والے چند مہینوں میں غضنفر بینک اپنی رپورٹ مکمل کرے گا۔ اگر قیمت (Valuation) پر اتفاق ہو گیا. تو پی ایس ایکس (PSX) میں بینک الفلاح کے شیئر کی قیمت میں تیزی دیکھی جا سکتی ہے۔ سرمایہ کاروں کو مشورہ دیا جاتا ہے. کہ وہ اس ڈیل کی پیش رفت پر نظر رکھیں. کیونکہ یہ بینک کے ڈیویڈنڈ (Dividend) دینے کی صلاحیت کو بھی متاثر کر سکتی ہے۔

بینک الفلاح کا افغانستان سے انخلاء محض ایک برانچ کی بندش نہیں. بلکہ ایک بڑے اسٹریٹجک پلان کا حصہ ہے۔ غضنفر بینک کو ڈیو ڈیلیجنس کی منظوری ملنا اس بات کا ثبوت ہے. کہ دونوں ممالک کے ریگولیٹرز اس ڈیل کو آگے بڑھانا چاہتے ہیں۔ یہ عمل شفافیت اور قانونی تقاضوں کو پورا کرتے ہوئے مکمل کیا جائے گا. جو کہ خطے میں بینکاری کے استحکام کے لیے ضروری ہے۔

آپ کا کیا خیال ہے؟ کیا Bank Alfalah کا افغانستان سے نکلنا پاکستان میں ان کی ترقی کے لیے بہتر ثابت ہوگا؟ اپنی رائے کمنٹ میں ضرور شیئر کریں۔