فاریکس مارکیٹ (Forex Market) میں اس وقت عالمی سرمایہ کاروں کی نظریں امریکی ڈالر اور جاپانی ین کی جوڑی یعنی USDJPY پر جمی ہوئی ہیں۔ ایشیائی تجارتی سیشن (Asian session) کے دوران یہ کرنسی پیئر 161.50 کے نفسیاتی لیول کے پاس مضبوطی سے قائم ہے۔ اگرچہ گزشتہ کاروباری دن مارکیٹ میں معمولی گراوٹ دیکھی گئی تھی. مگر مجموعی طور پر خریداروں کا دباؤ برقرار ہے۔ اس وقت سب سے بڑا سوال یہ ہے کہ کیا جاپانی حکومت گرتے ہوئے ین کو سنبھالنے کے لیے مارکیٹ میں مداخلت (Intervention) کرے گی؟

اس تفصیلی مضمون میں ہم نہ صرف موجودہ مارکیٹ کی صورتحال کا جائزہ لیں گے. بلکہ ان تمام بنیادی (Fundamental) اور تکنیکی (Technical) عوامل پر بھی روشنی ڈالیں گے جو اس وقت مارکیٹ کی سمت کا تعین کر رہے ہیں۔

اہم نکات (Key Takeaways)

• مستحکم پوزیشن: جاپانی ین کے خلاف امریکی ڈالر 161.50 کے قریب مضبوطی سے ٹریڈ کر رہا ہے. جو کہ جولائی 2024 کے بعد کی بلند ترین سطح ہے۔

• مداخلت کا خوف: جاپانی حکام کی جانب سے کرنسی مارکیٹ میں ممکنہ مداخلت (Government Intervention) کے خدشات نے مارکیٹ کو ایک محدود رینج میں جکڑ رکھا ہے۔

• بنیادی عوامل: مشرق وسطیٰ کے تنازعات اور آبنائے ہرمز (Strait of Hormuz) سے توانائی کی سپلائی میں رکاوٹ کے خطرات بینک آف جاپان (BOJ) کی پالیسی پر اثر انداز ہو رہے ہیں۔

• ڈالر کی برتری: امریکی فیڈرل ریزرو (US Federal Reserve) کا سخت گیر موقف (Hawkish Tilt) اور عالمی جیو پولیٹیکل غیر یقینی صورتحال ڈالر کو مسلسل سہارا دے رہی ہے۔

• تکنیکی اشارے: تکنیکی جائزے کے مطابق 160.50 اور 160.60 کا زون اب ایک مضبوط سپورٹ بن چکا ہے. جبکہ آر ایس آئی (RSI) مارکیٹ کے اوور باٹ (Overbought) ہونے کا اشارہ دے رہا ہے۔

کیا جاپانی حکومت مارکیٹ میں مداخلت کرنے والی ہے؟

جاپانی حکام کے لیے ین کی مسلسل گرتی ہوئی قدر معیشت کے لیے ایک بڑا چیلنج بن چکی ہے. کیونکہ جاپان اپنی توانائی اور خام مال کا ایک بڑا حصہ باہر سے امپورٹ کرتا ہے. اور کمزور ین کی وجہ سے ملکی سطح پر افراط زر میں اضافہ ہو رہا ہے۔

جب بھی USDJPY کی قیمت 160.00 کے تاریخی لیول کو پار کرتی ہے،.تو ٹریڈرز کے ذہنوں میں خطرے کی گھنٹی بجنے لگتی ہے۔ جاپان کی وزارت خزانہ ماضی میں بھی ین کو سہارا دینے کے لیے اربوں ڈالر مارکیٹ میں جھونک چکی ہے۔

موجودہ صورتحال میں 161.50 کے آس پاس مارکیٹ کا رک جانا اس بات کا واضح ثبوت ہے. کہ بڑے سرمایہ کار اور انسٹی ٹیونیشنل ٹریڈرز اس وقت محتاط ہیں۔ وہ جانتے ہیں کہ کسی بھی وقت جاپانی حکام کی طرف سے اچانک ڈالر کی فروخت اور ین کی خریداری کا آرڈر مارکیٹ میں اچھال یا بڑی گراوٹ کا سبب بن سکتا ہے۔

عالمی جیو پولیٹیکل خطرات اور توانائی کا بحران

مشرق وسطیٰ میں جاری تنازعات اور آبنائے ہرمز (Strait of Hormuz) میں سپلائی چین کی ممکنہ رکاوٹیں عالمی سطح پر خام تیل کی قیمتوں کو بڑھا سکتی ہیں. جس سے جاپان کی امپورٹ کاسٹ بڑھتی ہے اور ین پر دباؤ برقرار رہتا ہے۔

جاپان ایک ایسا ملک ہے جو اپنی توانائی کی ضروریات کے لیے مکمل طور پر بیرونی ممالک پر انحصار کرتا ہے۔ مشرق وسطیٰ میں جب بھی کشیدگی بڑھتی ہے. تو خام تیل (Crude Oil) کی قیمتوں میں اضافے کا خدشہ پیدا ہو جاتا ہے۔

آبنائے ہرمز دنیا کی اہم ترین آئل سپلائی لائن ہے، اور وہاں کسی بھی قسم کی رکاوٹ کا مطلب جاپانی معیشت کے لیے بڑا جھٹکا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ بینک آف جاپان (Bank of Japan) کی جانب سے شرح سود میں ممکنہ اضافے یا پالیسی کو سخت کرنے کے اقدامات بھی اس وقت ین کو وہ مضبوطی فراہم نہیں کر پا رہے. جس کی مارکیٹ کو امید تھی۔

امریکی ڈالر کی برتری اور فیڈرل ریزرو کا موقف

USDJPY میں سکے کے دوسرے رخ کو دیکھا جائے. تو امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) مسلسل اپنی گرفت مضبوط کیے ہوئے ہے۔ امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) نے اب بھی افراط زر کو قابو میں رکھنے کے لیے اپنے سخت گیر رویے (Hawkish Stance) کو برقرار رکھا ہوا ہے۔

مارکیٹ کو توقع تھی کہ شاید امریکی سینٹرل بینک شرح سود میں جلد کٹوتی کرے گا. لیکن مضبوط معاشی ڈیٹا اور جیو پولیٹیکل تنازعات کی وجہ سے ڈالر کو بطور "سیف ہیون” (Safe-Haven Asset) مسلسل خریدار مل رہے ہیں۔ جب تک امریکہ اور جاپان کے شرح سود میں بڑا فرق (Interest Rate Differential) برقرار رہے گا. تب تک سرمایہ کاروں کے لیے ڈالر میں سرمایہ کاری زیادہ منافع بخش رہے گی۔

USDJPY کا تکنیکی جائزہ: اہم لیولز اور اشارے

1۔ بریک آؤٹ اور سپورٹ زون (Breakout & Support Zones)

گزشتہ ہفتے مارکیٹ نے 160.50 اور 160.60 کے اس زون کو کامیابی سے توڑا. جہاں ماضی میں جاپانی حکومت نے مداخلت کی تھی۔ اس بریک آؤٹ کے بعد اب یہ پرانا ریزسٹنس (Resistance) لیول ایک مضبوط سپورٹ (Structural Pivot) میں تبدیل ہو چکا ہے۔ جب تک قیمت اس لیول سے اوپر برقرار ہے. مارکیٹ کا مجموعی رجحان تیزی (Bullish) کا ہی رہے گا۔

2۔ موونگ ایوریج (Moving Averages)

موجودہ قیمت اپنے 200 دن کے ایکسپونینشل موونگ ایوریج (200-day EMA) سے بہت اوپر ٹریڈ کر رہی ہے. جو اس وقت 156.32 پر موجود ہے۔ یہ اس بات کی علامت ہے. کہ طویل مدتی رجحان (Long-Term Trend) مکمل طور پر خریداروں کے کنٹرول میں ہے۔

3۔ آر ایس آئی اور میک ڈی (RSI & MACD)

• RSI (Relative Strength Index): اس وقت آر ایس آئی 72 کے آس پاس گھوم رہا ہے. جو کہ اوور باٹ (overbought) زون ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ مارکیٹ میں خریداری ضرورت سے زیادہ ہو چکی ہے. اور یہاں کسی بھی وقت ایک عارضی گراوٹ یا سائیڈ ویز موومنٹ (Consolidation) دیکھنے کو مل سکتی ہے۔

• MACD (Moving Average Convergence Divergence): میک ڈی انڈیکیٹر اب بھی زیرو لائن سے اوپر مثبت زون میں ہے. جو یہ ظاہر کرتا ہے. کہ خریداروں کا مومینٹم ابھی ختم نہیں ہوا. البتہ رفتار کچھ دھیمی ہو سکتی ہے۔

اختتامیہ. 

ایک تجربہ کار مارکیٹ اسٹریٹجسٹ کی نظر سے دیکھا جائے. تو USDJPY اس وقت ایک ایسے چوراہے پر کھڑا ہے. جہاں جذبات (sentiment) اور حقیقت کا ٹکراؤ ہو رہا ہے۔ ٹیکنیکل چارٹ چیخ چیخ کر کہہ رہا ہے کہ مارکیٹ اوپر جائے گی. لیکن جاپانی حکومت کی مداخلت کا غیر مرئی خوف خریداروں کے پاؤں زنجیر بن کر جکڑ رہا ہے۔

موجودہ صورتحال میں USDJPY ایک دلچسپ موڑ پر کھڑا ہے۔ ایک طرف مضبوط US Dollar، جغرافیائی سیاسی خطرات اور Federal Reserve کا مؤقف تیزی کو سہارا دے رہے ہیں. جبکہ دوسری طرف Japanese Yen کی حمایت کے لیے ممکنہ حکومتی مداخلت مارکیٹ کے لیے ایک بڑا خطرہ بنی ہوئی ہے۔ یہی کشمکش آنے والے دنوں میں اس کرنسی جوڑی کی سمت کا تعین کرے گی. اور عالمی فاریکس مارکیٹ کی توجہ مسلسل اسی پر مرکوز رہے گی۔

ایسے ماحول میں سمارٹ منی (Institutional Capital) کبھی بھی اندھا دھند پوزیشنز نہیں بناتی۔ موجودہ اوور باٹ پوزیشن کو دیکھتے ہوئے، بہترین حکمت عملی یہی ہوگی. کہ مارکیٹ کو تھوڑا آرام (Consolidate) کرنے دیا جائے یا 160.60 کے اسٹرکچرل زون کی طرف واپسی کا انتظار کیا جائے۔ فاریکس ٹریڈنگ میں سب سے بڑا ہتھیار صبر ہے. اور جو ٹریڈر مداخلت کے اس خطرے کے دوران اپنے رسک مینجمنٹ (Risk Management) کو برقرار رکھے گا. وہی طویل مدت میں کامیاب ہوگا۔

آپ کا اس بارے میں کیا خیال ہے؟ کیا جاپانی بینک اس ہفتے مارکیٹ میں مداخلت کرے گا یا ڈالر 162.00 کی نئی تاریخی سطح کو چھو لے گا؟ نیچے کمنٹ سیکشن میں اپنی رائے کا اظہار ضرور کریں!