پاکستان کی مالیاتی تاریخ میں ایک بڑا قدم اٹھایا گیا ہے۔ اسٹیٹ بینک آف پاکستان (State Bank of Pakistan) نے حال ہی میں ایک ڈیجیٹل پلیٹ فارم متعارف کروایا ہے جسے InvestPak Portal Pakistan کا نام دیا گیا ہے۔ وفاقی وزیرِ خزانہ محمد اورنگزیب نے اس پورٹل کا افتتاح کرتے ہوئے اسے سرمایہ کاری کے ایک نئے دور کا آغاز قرار دیا۔

اس اقدام کا بنیادی مقصد یہ ہے کہ حکومت کمرشل بینکوں (Commercial Banks) سے قرضے لینے پر اپنا انحصار کم کرے. اور عام شہریوں اور کارپوریٹ اداروں کو  گورنمنٹ سیکیورٹیز (Government Securities) میں براہِ راست سرمایہ کاری کا موقع فراہم کرے۔ جب حکومت بینکوں سے کم ادھار لے گی. تو بینکوں کے پاس نجی شعبے (Private Sector) کو قرض دینے کے لیے وافر فنڈز موجود ہوں گے. جس سے ملک میں اقتصادی سرگرمیاں تیز ہوں گی۔

خلاصہ

• InvestPak Portal Pakistan اسٹیٹ بینک کا ایک نیا ڈیجیٹل پلیٹ فارم ہے. جو عام اور کارپوریٹ سرمایہ کاروں کو گورنمنٹ سیکیورٹیز میں آسان سرمایہ کاری کی سہولت دیتا ہے۔

• اس اقدام کا بنیادی مقصد حکومت کا کمرشل بینکوں پر مالیاتی انحصار کم کرنا ہے۔

• بینکوں پر بوجھ کم ہونے سے نجی شعبے (Private Sector) کے لیے قرضوں کی فراہمی میں آسانی ہوگی۔

• فکسڈ انکم (Fixed-Income) مارکیٹ میں عوام کی شمولیت کو بڑھا کر مالیاتی شمولیت (Financial Inclusion) کو فروغ دیا جائے گا۔

• نان بینکنگ فنانشل انسٹی ٹیوشنز (NBFIs) کو بھی اس نئے فریم ورک میں فعال کردار ادا کرنے کی دعوت دی گئی ہے۔

InvestPak Portal کیا ہے اور یہ کیسے کام کرتا ہے؟

InvestPak Portal Pakistan اسٹیٹ بینک آف پاکستان کا تیار کردہ ایک جدید ڈیجیٹل فریم ورک ہے. جو گورنمنٹ سیکیورٹیز جیسے کہ ٹریژری بلز اور انویسٹمنٹ بانڈز میں سرمایہ کاری کے عمل کو مکمل طور پر ڈیجیٹلائز کرتا ہے۔ یہ پورٹل انفرادی اور کارپوریٹ دونوں طرح کے سرمایہ کاروں کو روایتی پیچیدگیوں کے بغیر براہِ راست فکسڈ انکم مارکیٹ سے جوڑتا ہے۔ اس کے ذریعے کوئی بھی شخص چند کلکس کے ذریعے سرکاری فنڈز میں سرمایہ کاری کر کے منافع کما سکتا ہے۔

سرمایہ کاری کے اس عمل کو آسان بنانے کے لیے ٹیکنالوجی کا استعمال کیا گیا ہے۔ ماضی میں چھوٹے سرمایہ کاروں کے لیے گورنمنٹ سیکیورٹیز تک رسائی حاصل کرنا ایک مشکل اور طویل عمل تھا. جس میں بینکوں کے چکر لگانا اور بھاری کاغذی کارروائی شامل تھی۔ اب اس پورٹل کے ذریعے فنانشل ٹیکنالوجی (Fintech) کو بروئے کار لاتے ہوئے اس پورے نظام کو تیز، سستا اور شفاف بنا دیا گیا ہے۔

حکومت بینکوں پر اپنا انحصار کیوں کم کرنا چاہتی ہے؟

حکومت پاکستان طویل عرصے سے اپنی مالیاتی ضروریات پوری کرنے کے لیے کمرشل بینکوں سے بھاری قرضے لیتی رہی ہے. جس سے مارکیٹ میں ‘کراؤڈنگ آؤٹ’ (Crowding-out Effect) کا مسئلہ پیدا ہوتا ہے۔ جب بینک اپنا زیادہ تر سرمایہ حکومت کو قرض دینے میں لگا دیتے ہیں. تو نجی شعبے (Private Sector) کے لیے فنڈز کی کمی ہو جاتی ہے۔ InvestPak Portal Pakistan کے ذریعے حکومت اپنے سرمایہ کاروں کے دائرے کو وسیع کر کے بینکوں سے دور ہونا چاہتی ہے. تاکہ معاشی ترقی کا پہیہ چل سکے۔

جب مارکیٹ میں مائع پذیری (Liquidity) کا بڑا حصہ حکومت کی طرف چلا جاتا ہے. تو ملک کے کاروباری ادارے، صنعتیں اور چھوٹے تاجر بینکوں سے سرمایہ حاصل کرنے سے محروم رہ جاتے ہیں۔ وزیرِ خزانہ کے مطابق، بینکوں کے چیف ایگزیکٹوز کے ساتھ حالیہ ملاقاتوں میں بھی یہی بات زیرِ بحث آئی. کہ کس طرح بینکوں کو دوبارہ ان کے اصل کام یعنی نجی شعبے کی فنانسنگ کی طرف راغب کیا جائے۔

کراؤڈنگ آؤٹ امپیکٹ کیا ہے اور اس کا حل کیا ہے؟

مالیاتی مارکیٹ کی اصطلاح میں کراؤڈنگ آؤٹ (Crowding-out Impact) سے مراد ایسی صورتحال ہے. جہاں سرکاری شعبے کی ضرورت سے زیادہ ادھار لینے کی عادت نجی شعبے کی سرمایہ کاری کو مارکیٹ سے باہر دھکیل دیتی ہے۔

کراؤڈنگ آؤٹ کے نقصانات اور انویسٹ پاک کا کردار

نان بینکنگ فنانشل سیکٹر (NBFI) کے لیے ایک سنہری موقع

وزیرِ خزانہ نے خاص طور پر نان بینکنگ فنانشل انسٹی ٹیوشنز (NBFIs) اور اثاثہ جات کا انتظام کرنے والی کمپنیوں (Asset Management Companies) کو مخاطب کرتے ہوئے کہا کہ یہ ان کے لیے اپنے بزنس ماڈلز اور ایسٹ لائبیلٹی مینجمنٹ (Asset-Liability Management) کو بہتر بنانے کا بہترین وقت ہے۔

ڈیجیٹلائزیشن کی وجہ سے اب صرف بڑے بینک ہی کیپٹل مارکیٹ کے مالکان نہیں رہیں گے۔ چھوٹے مالیاتی ادارے اور فنڈز بھی اس پورٹل کے ذریعے مارکیٹ کا حصہ بن سکتے ہیں. جس سے فنانشل مارکیٹس میں مسابقت (Competition) بڑھے گی. اور سرمایہ کاروں کو بہتر ریٹس ملیں گے۔

مستقبل کا منظرنامہ

ایک طویل مدتی مالیاتی حکمتِ عملی کے طور پر، یہ اقدام پاکستان کی معیشت کو دستاویزی شکل دینے (Documentation of Economy) اور ڈیجیٹلائزیشن کی طرف لے جانے میں مددگار ثابت ہوگا۔

جب عام شہری کا پیسہ براہِ راست ملکی ترقی کے منصوبوں اور سرکاری سیکیورٹیز میں لگے گا. تو معاشی نظام میں شفافیت آئے گی۔ تاہم، اس پورٹل کی کامیابی کا دارومدار اس بات پر ہے. کہ عوام میں اس کے استعمال کے حوالے سے کس حد تک آگاہی پیدا کی جاتی ہے. اور اس کا یوزر انٹرفیس کتنا سادہ رکھا جاتا ہے۔

آپ کا اس نئے پورٹل کے بارے میں کیا خیال ہے؟ کیا آپ بینک فکسڈ ڈپازٹس کے بجائے براہِ راست گورنمنٹ سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کرنا پسند کریں گے؟ نیچے کمنٹس میں اپنی رائے کا اظہار کریں۔