جیسے جیسے 2024 اپنے اختتام کی طرف بڑھ رہا ہے، Financial Markets کو کئی چیلنجز کا سامنا ہے۔ Wall Street پر مندی کی فضا. Asian Equities کی غیر یقینی صورتحال، U.S. Treasury Yields میں اضافہ. اور Currencies کی قدر میں اتار چڑھاؤ سب مل کر ایک پیچیدہ منظرنامہ پیش کر رہے ہیں۔ اس آرٹیکل میں، ہم ان تمام عوامل کا تفصیلی جائزہ لیں گے اور 2025 کے ابتدائی دنوں میں سرمایہ کاروں کو درپیش مواقع اور خطرات پر روشنی ڈالیں گے۔

گزشتہ ہفتے Financial Markets کی سمت کیا رہی.

Equities: Wall Street کا مندی رجحان

گزشتہ ہفتے Wall Street پر بڑے انڈیکسز میں نمایاں کمی دیکھنے کو ملی۔

• Dow Jones میں 0.77% کی کمی ریکارڈ کی گئی.
• S&P 500 میں 1.105%،
• اور Nasdaq میں 1.49% کی گراوٹ۔

یہ گراوٹ بڑی حد تک سرمایہ کاروں کی جانب سے منافع سمیٹنے اور Long Term Bonds کی Yields میں اضافے کا نتیجہ تھی۔ ابتدائی ہفتے میں مثبت رجحانات کے باوجود، ہفتے کے اختتام پر مندی نے Emerging Market ETFs کو بھی متاثر کیا، جو 0.44% کم ہوئیں۔ ایشیائی مارکیٹس کے لیے یہ اشارہ محتاط رہنے کا تھا، خاص طور پر سال کے آخری سیشنز میں۔

Bonds

U.S. Treasury Yields میں اضافہ ہوا، 10 سالہ بانڈ کی پیداوار 4.631% اور 30 سالہ بانڈ کی پیداوار 4.822% تک پہنچ گئی۔ اس کے برعکس، 2 سالہ Bonds کی پیداوار مستحکم رہی. جس سے مختصر مدتی ترقی کے امکانات پر سرمایہ کاروں کی محتاط نظر ظاہر ہوتی ہے۔

Currencies

U.S. Dollar میں 0.1% کی کمی آئی۔ GBP نے 0.4% کا فائدہ حاصل کیا، جو 1.2475 کی اہم سپورٹ سے اوپر کے مواقع کی تلاش کا نتیجہ تھا۔ دوسری جانب، EUR مستحکم رہا، جبکہ JPY اور CNH دونوں نے Greenback کے خلاف 0.05% کا اضافہ کیا۔

Commodities

تیل کی قیمتوں میں اضافہ U.S. Crude Inventories میں نمایاں کمی کے باعث ہوا، جو مضبوط اقتصادی سرگرمیوں کی نشاندہی کرتا ہے۔ Brent Crude میں 0.75% اور WTI Crude میں 0.9% اضافہ ہوا۔ دوسری طرف، Copper میں 0.05% کمی اور Gold میں 0.55% کمی ہوئی، جو بڑھتی ہوئی بانڈ کی پیداوار کی وجہ سے کم پرکشش ہو گیا۔

بین الاقوامی افق پر اثر انداز ہونے والے اہم واقعات.

1. Trump’s H-1B Policy
   منتخب صدر Donald Trump نے H-1B Visas پر اپنے حمایت یافتہ مؤقف کا اعادہ کیا۔ یہ پالیسی Silicon Valley کی کمپنیوں کے لیے کچھ خدشات کو کم کر سکتی ہے، مگر تفصیلات ابھی غیر واضح ہیں۔
2. South Korea’s Political Instability
   جنوبی کوریا میں سیاسی بحران جاری رہا، جہاں پارلیمنٹ نے قائم مقام صدر کو مواخذے کا سامنا کرنا پڑا۔ یہ بحران پہلے سے موجود عالمی تجارتی تناؤ میں مزید اضافہ کر سکتا ہے۔
3. Tragic Plane Crash
   جنوبی کوریا میں طیارے کے حادثے نے 179 جانیں لے لیں، جو ممکنہ طور پر Aviation Stocks پر اثر ڈال سکتا ہے۔

ہفتے کے اہم اقتصادی ڈیٹا ریلیزز

Eurozone Manufacturing PMI

2 جنوری کو متوقع ہے کہ یہ 45.2 پر برقرار رہے گا، جو مسلسل سکڑاؤ کی نشاندہی کرے گا۔

UK Manufacturing PMI

47.3 کی معمولی بہتری کی پیشگوئی ہے، لیکن یہ اب بھی سکڑاؤ کے زمرے میں رہے گا۔

Bonds: طویل مدتی بانڈز کی پیداوار میں اضافہ

U.S. Treasury Yields میں مسلسل اضافہ سرمایہ کاروں کی مستقبل کی غیر یقینی صورتحال کو ظاہر کرتا ہے۔

• 10 سالہ بانڈ کی پیداوار 4.631% تک پہنچی،
• جبکہ 30 سالہ بانڈ 4.822% تک بڑھ گیا۔

دلچسپ بات یہ ہے کہ 2 سالہ بانڈ کی پیداوار 4.330% پر مستحکم رہی، جو سرمایہ کاروں کے قلیل مدتی معیشتی امکانات پر اعتماد کو ظاہر کرتا ہے۔ تاہم، طویل مدتی پیداوار میں اضافہ اکثر اقتصادی ترقی میں سست روی یا Federal Reserve کی سخت مالیاتی پالیسی کی توقعات کی نشاندہی کرتا ہے۔

Currencies: امریکی ڈالر کی معمولی کمی

U.S. Dollar میں مجموعی طور پر 0.1% کی کمی آئی۔

• GBP نے 0.4% کا اضافہ کیا، خاص طور پر 1.2475 کی اہم سپورٹ سے اوپر۔
• EUR مستحکم رہا،

• جبکہ JPY اور CNH دونوں میں Greenback کے مقابلے میں 0.05% اضافہ ہوا۔

یہ تبدیلیاں نہ صرف سرمایہ کاروں کی قلیل مدتی حکمت عملی بلکہ عالمی اقتصادی حالات پر بھی روشنی ڈالتی ہیں۔ خاص طور پر British Pound کی مضبوطی، یورپ کے پیچیدہ سیاسی اور معاشی حالات کے باوجود، ایک حیرت انگیز پہلو رہا۔

Commodities: تیل اور دیگر اشیاء کی مارکیٹ میں حرکت

تیل کی قیمتوں میں مضبوطی کی وجہ U.S. Crude Inventories میں نمایاں کمی تھی، جو اقتصادی سرگرمیوں کی مضبوطی کی طرف اشارہ کرتی ہے۔

• Brent Crude میں 0.75% اور
• WTI Crude میں 0.9% اضافہ ہوا۔

اس کے برعکس، Copper کی قیمتوں میں 0.05% کی کمی اور Gold میں 0.55% کی کمی ہوئی۔ خاص طور پر Gold پر دباؤ طویل مدتی بانڈز کی پیداوار میں اضافے کی وجہ سے تھا، جس نے اسے سرمایہ کاروں کے لیے کم پرکشش بنا دیا۔

U.S. Initial Jobless Claims

2 جنوری کو متوقع ہے کہ یہ 219K تک کم ہوں گے. جو مضبوط لیبر مارکیٹ کی نشاندہی کرے گا۔

U.S. ISM Manufacturing PMI

3 جنوری کو 48.4 پر متوقع ہے، جو کہ سکڑاؤ کی حالت کو ظاہر کرتا ہے۔

اہم عالمی ہیڈلائنز اور ان کے اثرات

Trump’s H-1B Policy: عالمی ٹیکنالوجی مارکیٹس کے لیے اہم خبر

نو منتخب امریکی صدر Donald Trump نے H-1B Visas پر اپنی حمایت کا اعادہ کیا، جو عالمی ٹیکنالوجی کمپنیوں، خاص طور پر Silicon Valley میں کام کرنے والی کمپنیوں کے لیے ایک اہم خبر ہے۔ یہ ویزا پالیسی عالمی ہنر مند افراد کو امریکہ میں کام کرنے کی اجازت دیتی ہے، اور اس پر مثبت مؤقف عالمی سطح پر سرمایہ کاروں کے جذبات کو بہتر بنا سکتا ہے۔ تاہم، اس کے مخصوص تفصیلات اور عملی اقدامات پر اب بھی غیر یقینی صورتحال موجود ہے۔

South Korea’s Political Instability: خطے میں عدم استحکام

جنوبی کوریا میں سیاسی بحران نے عالمی سطح پر سرمایہ کاروں کو محتاط کر دیا ہے۔

• پارلیمنٹ نے قائم مقام صدر کا مواخذہ کیا،
• جبکہ موجودہ صدر عدالتی الزامات کا سامنا کر رہے ہیں۔

یہ سیاسی بحران نہ صرف مقامی معیشت بلکہ خطے کی مجموعی تجارتی سرگرمیوں پر بھی اثر ڈال سکتا ہے.

یہ سیاسی بحران نہ صرف مقامی معیشت بلکہ خطے کی مجموعی تجارتی سرگرمیوں پر بھی اثر ڈال سکتا ہے، خاص طور پر ایسے وقت میں جب Geopolitical Tensions پہلے ہی عروج پر ہیں۔

Tragic Plane Crash: انسانی نقصان اور مالیاتی اثرات

جنوبی کوریا میں ایک افسوسناک طیارے کے حادثے نے 174 جانیں لے لیں۔ اس سانحے کے اثرات مقامی ٹریول انڈسٹری پر پڑ سکتے ہیں، اور سرمایہ کار اس واقعے سے متاثرہ کمپنیوں کی جانب سے ممکنہ مالی نقصانات کو دیکھ رہے ہیں۔

2025 کے پہلے ہفتے کے اہم ڈیٹا ریلیزز جو کہ Financial Markets پر اثرات مرتب کر سکتی ہیں.

Thursday, January 2: اہم اقتصادی اشاریے

1. Eurozone Manufacturing PMI:
   متوقع 45.2 پر برقرار رہے گا، جو مسلسل صنعتی سکڑاؤ کی نشاندہی کرتا ہے۔
2. UK Manufacturing PMI:
   معمولی بہتری کے ساتھ 47.3 تک پہنچ سکتا ہے، لیکن یہ اب بھی سکڑاؤ کی سطح پر ہے۔
3. U.S. Initial Jobless Claims:
   219K کی پیشگوئی ہے، جو لیبر مارکیٹ کی مضبوطی کا اشارہ دیتی ہے۔

Friday, January 3: U.S. ISM Manufacturing PMI

متوقع ہے کہ یہ 48.4 پر رہے گا، جو سکڑاؤ کو ظاہر کرتا ہے۔ اگر یہ توقعات سے بہتر ہو، تو یہ U.S. Dollar کو مزید مضبوط کر سکتا ہے۔

Monday, January 6: خدمات کے شعبے کے اشاریے

1. Eurozone HCOB Services PMI:
   49.5 تک گرنے کی توقع ہے، جو خدمات کے شعبے میں سکڑاؤ کا اشارہ کرتا ہے۔
2. UK Services PMI:
   50.8 پر رہنے کی پیشگوئی ہے، جو معمولی بہتری کی نشاندہی کرتی ہے۔
3. U.S. Services PMI:
   اگرچہ 56.1 تک گرنے کی توقع ہے، یہ اب بھی مضبوطی کا مظاہرہ کر رہا ہے۔

Equities، Bonds، Currencies، اور Commodities کی باہمی تعاملات سرمایہ کاروں کے جذبات، اقتصادی اعداد و شمار، اور جغرافیائی سیاسی حالات کی بنیاد پر بدلتے رہتے ہیں۔

Equities: اسٹاک مارکیٹ کا اعتماد اور عالمی اثرات

کمزور PMIs (Purchasing Managers’ Index) یورپ اور برطانیہ میں سرمایہ کاروں کے اعتماد کو متاثر کر سکتے ہیں۔ PMI کا سکڑاؤ صنعتی شعبے کی کارکردگی میں کمی کو ظاہر کرتا ہے، جو کاروباری اعتماد اور منافع پر منفی اثر ڈال سکتا ہے۔

• یورپ میں موجودہ صورتحال:
  اگر یورپ اور برطانیہ کی معیشتیں Contraction Zone میں رہتی ہیں، تو یہ صنعتی اور مینوفیکچرنگ شعبے سے منسلک اسٹاکس میں مزید گراوٹ کا باعث بن سکتا ہے۔ یہ خاص طور پر ان کمپنیوں کے لیے نقصان دہ ہوگا جو عالمی تجارت پر انحصار کرتی ہیں۔
• امریکہ کا مضبوط ڈیٹا:
  مضبوط U.S. Data، جیسے ISM Manufacturing PMI اور Jobless Claims، امریکی اسٹاک مارکیٹ کو سہارا دے سکتے ہیں۔ اگرچہ طویل مدتی بانڈز کی پیداوار میں اضافہ سرمایہ کاروں کو Equities سے دور کر سکتا ہے، لیکن U.S. Economic Resilience، خاص طور پر خدمات کے شعبے میں، اسٹاک مارکیٹ کے لیے.
  • مثبت پہلو پیدا کر سکتا ہے۔
  • Financial Markets پر اثرات:
    امریکی معیشت کی مضبوطی سے Emerging Markets کے لیے دوہری صورتحال پیدا ہو سکتی ہے۔ ایک طرف، امریکی سرمایہ کاروں کی جانب سے مزید منافع کی تلاش میں Risk-On Sentiment کو فروغ مل سکتا ہے، لیکن دوسری طرف، امریکی بانڈز کی بڑھتی ہوئی پیداوار Capital Outflows کا باعث بن سکتی ہے۔

---

Bonds: طویل مدتی پیداوار اور معاشی ترقی

طویل مدتی بانڈز کی پیداوار میں اضافہ اکثر اقتصادی ترقی کے مضبوط امکانات یا بڑھتی ہوئی افراط زر کی توقعات کا اشارہ ہوتا ہے۔

• 10-سالہ اور 30-سالہ پیداوار میں اضافہ:
  موجودہ U.S. Treasury Yields کا بڑھنا اس بات کی علامت ہے کہ سرمایہ کار طویل مدتی ترقی کے بارے میں پرامید ہیں۔
  • اگر یہ رجحان جاری رہتا ہے، تو Yield Curve Flattening دیکھنے کو مل سکتی ہے، جو قلیل مدتی اقتصادی غیر یقینی صورتحال کو ظاہر کرتی ہے۔
• سرمایہ کاروں کی توجہ:
  بانڈز کی بلند پیداوار سرمایہ کاروں کو زیادہ محفوظ اثاثوں کی طرف راغب کر سکتی ہے، خاص طور پر اگر Equities زیادہ خطرے میں ہوں۔ یہ رجحان High-Growth Sectors جیسے ٹیکنالوجی کو نقصان پہنچا سکتا ہے، جو عام طور پر کم بانڈ پیداوار سے فائدہ اٹھاتے ہیں۔
• عالمی معیشت پر اثرات:
  اگر امریکی پیداوار میں اضافہ جاری رہتا ہے، تو یہ دیگر عالمی بانڈ مارکیٹس کو بھی متاثر کر سکتا ہے۔ یورپی اور ایشیائی سرمایہ کار Higher Yields کے لیے امریکی بانڈز کی طرف رجوع کر سکتے ہیں، جس سے مقامی بانڈ مارکیٹس پر دباؤ بڑھے گا۔

• Currencies: امریکی ڈالر کی طاقت اور دیگر کرنسیاں

  U.S. Dollar کی قدر عالمی معیشت کے لیے ایک اہم اشارہ ہے۔

  • مضبوط ڈیٹا کی حمایت:
    اگر U.S. Economic Data توقعات سے بہتر رہتا ہے، تو Dollar دیگر کرنسیوں کے مقابلے میں مضبوط ہو سکتا ہے۔ یہ خاص طور پر یورپ اور برطانیہ کی کمزور اقتصادی کارکردگی کے وقت نمایاں ہوگا۔
  • GBP اور EUR پر اثرات:
    برطانیہ اور یورپ کی کمزور PMIs ان کی کرنسیوں کو مزید دباؤ میں ڈال سکتی ہیں۔
    • GBP، جو 1.2475 پر سپورٹ کی تلاش میں ہے، مزید کمی کا شکار ہو سکتا ہے اگر UK Economic Data توقعات سے کمزور ہو۔
    • EUR کو بھی Eurozone Manufacturing PMI کے سکڑاؤ کی وجہ سے مشکلات کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔
  • JPY اور CNH کا کردار:
    Japanese Yen، جو روایتی طور پر ایک Safe Haven Currency ہے، سرمایہ کاروں کی جانب سے زیادہ خطرے کے وقت زیادہ دلچسپی لے سکتی ہے۔ اسی طرح، Chinese Yuan، اگرچہ دباؤ میں ہے، امریکی معیشت کے مضبوط ہونے کی صورت میں کمزور ہو سکتا ہے۔

  ---

  : Gold، Crude Oil اور دیگر Commodities کی قیمتیں

  Oil: اقتصادی سرگرمیوں کا عکاس

  تیل کی قیمتیں اکثر اقتصادی سرگرمیوں اور طلب و رسد کی صورتحال کی بنیاد پر حرکت کرتی ہیں۔

  • U.S. Crude Inventories میں کمی نے اشارہ دیا کہ اقتصادی سرگرمیاں مستحکم ہیں، جس کی وجہ سے Brent Crude اور WTI Crude دونوں میں اضافہ ہوا۔
  • اگر امریکی معیشت مضبوط رہتی ہے، تو Oil Prices میں مزید اضافہ ممکن ہے۔ تاہم، Geopolitical Tensions یا اوپیک کے فیصلے قیمتوں کو مزید متاثر کر سکتے ہیں۔

  Gold: Bonds Yields کا معکوس تعلق

  Gold کی قیمتیں عام طور پر بانڈز کی پیداوار کے ساتھ معکوس تعلق رکھتی ہیں۔

  • Higher Yields  سے Gold کی کشش کم ہو جاتی ہے. کیونکہ سرمایہ کار زیادہ منافع بخش بانڈز کو ترجیح دیتے ہیں۔
  • موجودہ حالات میں، اگر U.S. Treasury Yields بڑھتی رہیں، تو Gold Price دباؤ میں رہ سکتی ہے

    

  Copper اور دیگر Commodities

  • Copper، جو عالمی صنعتی سرگرمیوں کا ایک اہم اشارہ ہے، موجودہ Higher Yields کی وجہ سے دباؤ میں ہے۔
  • اگر صنعتی شعبہ، خاص طور پر یورپ اور چین میں، بہتر کارکردگی نہیں دکھاتا تو Base Metals کی قیمتوں میں مزید کمی ممکن ہے۔Financial Markets کے تمام پہلو، بشمول Equities، Bonds، Currencies، اور Commodities، ایک دوسرے سے جڑے ہوئے ہیں اور عالمی اقتصادی منظرنامے کو پیچیدہ بناتے ہیں۔ سرمایہ کاروں کے لیے ضروری ہے کہ وہ تمام شعبوں میں باہمی تعلقات کو سمجھیں اور اپنی حکمت عملی میں ان عوامل کو شامل کریں۔موجودہ حالات میں، Economic Data اور Geopolitical Events پر قریبی نظر رکھنا، مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ سے بچنے کے لیے اہم ہوگا۔ سرمایہ کاروں کے لیے لچکدار حکمت عملی اور خطرات کو سمجھنے کی صلاحیت 2025 کے آغاز میں کامیابی کی کلید ہو سکتی ہے۔