Gold Price میں گراوٹ ، Fed کی سخت پالیسی کے خدشات سے دباؤ میں اضافہ

عالمی مارکیٹس میں Gold Price جولائی کے بعد کم ترین سطح پر آ گئی ہے، مشرق وسطیٰ کی کشیدگی اور سرمایہ کاروں میں بڑھتے ہوئے خدشات کے باوجود سنہری دھات کو خریداروں کی سپورٹ نہ مل سکی۔ امریکی شرح سود میں اضافے کے امکانات، تیل کی بلند قیمتوں اور افراط زر کے خدشات نے قیمتی دھات کے مستقبل پر نئے سوالات کھڑے کر دیے ہیں۔

Gold Price میں جولائی کے بعد بڑی گراوٹ

عالمی مارکیٹس میں غیر یقینی صورتحال بڑھنے کے باوجود Gold Price کو وہ روایتی محفوظ سرمایہ کاری کی حمایت حاصل نہیں ہو سکی جس کی توقع عام طور پر ایسے حالات میں کی جاتی ہے۔ آج ایشیائی سیشن کے دوران سونے کی قیمت کم ہو کر 3,965 ڈالر فی اونس تک پہنچ گئی، جو جولائی کے بعد اس کی کم ترین سطح ہے۔

بعد ازاں قیمت میں معمولی بہتری دیکھی گئی اور XAUUSD تقریباً 3,979 ڈالر پر ٹریڈ کرتا رہا، تاہم روزانہ کی بنیاد پر اس میں تقریباً ایک فیصد کمی برقرار رہی۔ یہ صورتحال اس بات کی عکاسی کرتی ہے کہ اس وقت سونے کی قیمت کا تعین صرف عالمی خطرات اور سرمایہ کاروں کے محتاط رویے سے نہیں ہو رہا بلکہ امریکی مرکزی بینک کی آئندہ مانیٹری پالیسی مارکیٹ کی سمت پر زیادہ اثر انداز ہو رہی ہے۔

Gold Price کے لیے سب سے بڑا مسئلہ یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو مستقبل میں زیادہ شرح سود برقرار رہنے یا اس میں مزید اضافے کا خدشہ ہے۔ چونکہ سونا کوئی سود یا باقاعدہ منافع فراہم نہیں کرتا، اس لیے شرح سود بڑھنے کی توقع اس کی سرمایہ کاری کشش کو کم کر دیتی ہے۔

AI Spending کے خدشات، سرمایہ کاروں کا رخ امریکی بانڈز کی جانب

عالمی مارکیٹ میں سرمایہ کاروں کا محتاط رویہ ٹیکنالوجی کمپنیوں کی مالیاتی رپورٹس کے بعد مزید نمایاں ہوا ہے۔ بڑی ٹیکنالوجی کمپنیوں کی توقعات سے کمزور کارکردگی نے مصنوعی ذہانت پر بھاری سرمایہ کاری کے مستقبل اور اس سے حاصل ہونے والے منافع کے بارے میں خدشات پیدا کیے ہیں۔

سرمایہ کار اب یہ سوال اٹھا رہے ہیں کہ آیا AI Infrastructure اور متعلقہ منصوبوں پر ہونے والے بڑے اخراجات مستقبل میں اتنی آمدنی پیدا کر سکیں گے جو ان سرمایہ کاریوں کو جائز ثابت کر سکے۔

ان خدشات کے نتیجے میں سرمایہ کاروں نے امریکی سرکاری بانڈز کا رخ کیا، جس سے US Treasury Yields میں کمی دیکھی گئی۔ دوسری جانب امریکی ڈالر بھی مسلسل تیسرے کاروباری سیشن میں کمزور ہوا اور US Dollar Index (DXY) تقریباً 101.65 پر آ گیا۔

تاہم ڈالر اور بانڈ ییلڈز میں کمی کے باوجود سونے کی قیمت میں بہتری نہ آنا مارکیٹ کے لیے ایک اہم اشارہ ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کار فی الحال شرح سود کے امکانات کو محفوظ سرمایہ کاری کی طلب پر ترجیح دے رہے ہیں۔

امریکی ڈالر کی کمزوری کے باوجود Gold Price میں گراوٹ

عام طور پر امریکی ڈالر کمزور ہونے سے Gold Price کو سہارا ملتا ہے، کیونکہ عالمی مارکیٹ میں سونے کی تجارت ڈالر میں ہوتی ہے اور ڈالر کی قدر میں کمی دیگر کرنسیوں کے حامل سرمایہ کاروں کے لیے سونا نسبتاً سستا بنا دیتی ہے۔

لیکن موجودہ صورتحال میں یہ روایتی تعلق پوری طرح مؤثر نظر نہیں آ رہا۔ مارکیٹ میں توقعات بڑھ رہی ہیں کہ فیڈرل ریزرو دسمبر میں شرح سود میں مزید اضافہ کر سکتا ہے، جس سے Gold Price پر دباؤ برقرار رہنے کا امکان ہے۔

دوسری جانب امریکی وسط مدتی انتخابات سے قبل سرمایہ کاروں کی پوزیشننگ بھی ڈالر کی سمت پر اثر انداز ہو سکتی ہے۔ مارکیٹ تجزیہ کاروں کے مطابق ڈالر میں طویل پوزیشن رکھنے والے سرمایہ کار ممکنہ سیاسی تبدیلیوں کے پیش نظر اپنی سرمایہ کاری کم کر سکتے ہیں۔

اس کے باوجود ڈالر کی موجودہ کمزوری سونے کی بحالی کے لیے کافی ثابت نہیں ہو رہی، کیونکہ مارکیٹ کی توجہ امریکی شرح سود اور افراط زر کے مستقبل پر مرکوز ہے۔

مشرق وسطیٰ کی کشیدگی اور کروڈ آئل کی قیمتوں میں اضافہ

سونے کی قیمت کے لیے ایک اور اہم چیلنج توانائی کی عالمی مارکیٹ سے سامنے آ رہا ہے۔ مشرق وسطیٰ میں بڑھتی ہوئی کشیدگی اور امریکہ کی جانب سے ایران کے خلاف ممکنہ فوجی کارروائی کے خدشات نے تیل کی قیمتوں کو مئی کے بعد بلند ترین سطحوں کے قریب پہنچا دیا ہے۔

West Texas Intermediate (WTI) کی قیمت 103 ڈالر فی بیرل سے اوپر چلی گئی ہے، جس سے عالمی معیشت میں توانائی کے اخراجات اور افراط زر کے خدشات دوبارہ بڑھ گئے ہیں۔

تیل کی قیمتوں میں مسلسل اضافہ عالمی معیشت کے لیے اس لیے اہم ہے کہ اس کے اثرات ٹرانسپورٹ، صنعتی پیداوار، بجلی اور اشیائے ضروریہ کی لاگت تک پہنچتے ہیں۔ نتیجتاً افراط زر کو مرکزی بینکوں کے مقررہ اہداف تک واپس لانا مزید مشکل ہو سکتا ہے۔

یہ صورتحال Federal Reserve کے لیے بھی ایک چیلنج ہے، کیونکہ توانائی کی بلند قیمتیں شرح سود میں نرمی کے امکانات کو محدود کر سکتی ہیں۔ اس طرح مشرق وسطیٰ کی کشیدگی ایک طرف عالمی سرمایہ کاروں میں غیر یقینی صورتحال پیدا کر رہی ہے، جبکہ دوسری طرف سونے کی قیمت کے لیے شرح سود کا دباؤ بھی بڑھا رہی ہے۔

US PCE Inflation کے بعد فیڈرل ریزرو کی مانیٹری پالیسی کے بارے میں افواہیں

امریکہ میں Gold Price کے لیے سب سے اہم عوامل میں سے ایک افراط زر کی صورتحال ہے۔ جمعرات کو جاری ہونے والے ستمبر کے Personal Consumption Expenditures (PCE) اعداد و شمار نے ظاہر کیا کہ قیمتوں کا دباؤ اب بھی برقرار ہے۔

اعداد و شمار کے مطابق:

چونکہ بنیادی PCE میں خوراک اور توانائی کی نسبتاً غیر مستحکم قیمتوں کو شامل نہیں کیا جاتا، اس لیے مرکزی بینک اس اشاریے کو افراط زر کے بنیادی رجحان کو سمجھنے کے لیے اہمیت دیتا ہے۔

ان اعداد و شمار کے بعد مارکیٹ میں دسمبر کے دوران شرح سود میں اضافے کے امکانات مضبوط ہوئے ہیں۔ CME FedWatch Tool کے مطابق سرمایہ کار دسمبر میں شرح سود بڑھنے کا تقریباً 75 فیصد امکان ظاہر کر رہے ہیں۔

یاد رہے کہ Federal Reserve نے اکتوبر کے اجلاس میں شرح سود برقرار رکھی تھی، تاہم افراط زر اور توانائی کی قیمتوں میں اضافے کے خدشات نے آئندہ پالیسی فیصلوں کے حوالے سے غیر یقینی صورتحال پیدا کر دی ہے۔

Binance سے سکیورٹی خدشات اور سرمایہ کاروں کا محتاط انداز

فنانشل مارکیٹس میں غیر یقینی صورتحال صرف ٹیکنالوجی کمپنیوں اور توانائی کی قیمتوں تک محدود نہیں رہی۔ معروف کرپٹو کرنسی ایکسچینج بائنانس میں سکیورٹی کی بڑی خلاف ورزی سے متعلق رپورٹس نے ڈیجیٹل اثاثوں کے سرمایہ کاروں میں بھی تشویش پیدا کی ہے۔

کرپٹو مارکیٹ میں اس نوعیت کے خدشات سرمایہ کاروں کے اعتماد کو متاثر کر سکتے ہیں، خصوصاً ایسے وقت میں جب عالمی مالیاتی منڈی پہلے ہی شرح سود، جغرافیائی سیاسی کشیدگی اور ٹیکنالوجی سیکٹر کے خدشات سے گزر رہی ہو۔

تاہم Gold Price میں کمی یہ ظاہر کرتی ہے کہ موجودہ حالات میں سرمایہ کاروں کا محفوظ اثاثوں کی جانب رجحان بھی امریکی مانیٹری پالیسی کے اثرات سے مکمل طور پر آزاد نہیں ہے۔

Gold Price کا تیکنیکی جائزہ

تکنیکی اعتبار سے Gold Price کا رجحان فی الحال بیئرش دکھائی دے رہا ہے۔ روزانہ کے چارٹ پر اگست کے آخر میں تقریباً 4,700 ڈالر کی بلند ترین سطح بنانے کے بعد سونا مسلسل کم بلند ترین اور کم ترین سطحیں بنا رہا ہے، جو مارکیٹ میں فروخت کے بڑھتے ہوئے دباؤ کی نشاندہی کرتا ہے۔ مزید یہ کہ سونے کی قیمت اپنی 50 روزہ، 100 روزہ اور 200 روزہ سمپل موونگ ایوریج سے نیچے ٹریڈ کر رہی ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ فی الحال فروخت کنندگان کو مارکیٹ میں برتری حاصل ہے اور خریداروں کے لیے مضبوط بحالی پیدا کرنا مشکل ہو سکتا ہے۔

دوسری جانب ریلیٹیو اسٹرینتھ انڈیکس تقریباً 34 پر موجود ہے، جو خریداری کی کمزور دلچسپی اور مندی کے رجحان کو ظاہر کرتا ہے، جبکہ Moving Average Convergence Divergence (MACD) بھی منفی زون میں ہے۔ یہ دونوں تکنیکی اشاریے اس بات کی نشاندہی کرتے ہیں کہ Gold Price پر فی الحال مندی کا دباؤ برقرار ہے۔

سپورٹ اور مزاحمتی سطحیں

قیمت میں ممکنہ بحالی کے لیے 4,000 ڈالر پہلی اہم مزاحمتی سطح ہوگی، جس کے بعد 4,100 ڈالر اگلی رکاوٹ بن سکتی ہے۔ اگر سونا ان دونوں سطحوں سے اوپر مستحکم ہونے میں کامیاب رہتا ہے تو اس کی توجہ 100 روزہ سمپل موونگ ایوریج پر مرکوز ہو سکتی ہے، جو تقریباً 4,218 ڈالر پر موجود ہے، جبکہ 50 روزہ موونگ ایوریج 4,257 ڈالر کے قریب ہے۔ اس کے بعد 4,400 ڈالر کی افقی مزاحمت اور 200 روزہ موونگ ایوریج تقریباً 4,491 ڈالر پر اگلے اہم اہداف ہوں گے۔

اس کے برعکس قیمت کے لیے فوری سپورٹ 3,950 ڈالر پر موجود ہے، جبکہ جولائی کی کم ترین سطح 3,941 ڈالر ایک اہم دفاعی حد تصور کی جا رہی ہے۔ اگر فروخت کا دباؤ برقرار رہتا ہے اور سونا 3,941 ڈالر سے نیچے مضبوطی کے ساتھ بند ہوتا ہے تو مارکیٹ میں مزید کمی کا امکان بڑھ سکتا ہے۔

اس طرح قلیل مدتی سرمایہ کاروں کے لیے 4,000 ڈالر کی سطح انتہائی اہمیت اختیار کر گئی ہے، کیونکہ اس سے اوپر مستقل واپسی خریداری کے اعتماد کو بہتر بنا سکتی ہے، جبکہ اس سطح سے نیچے مسلسل ٹریڈنگ فروخت کنندگان کی پوزیشن مزید مضبوط کر سکتی ہے۔

مستقبل کا منظرنامہ

آنے والے دنوں میں Gold Price کا انحصار بنیادی طور پر تین عوامل پر ہوگا: امریکی افراط زر کے اعداد و شمار، Federal Reserve کی شرح سود سے متعلق توقعات اور مشرق وسطیٰ کی صورتحال۔

اگر تیل کی قیمتیں بلند رہتی ہیں اور امریکی افراط زر میں کمی کا عمل سست پڑتا ہے تو دسمبر میں شرح سود بڑھنے کے امکانات مزید مضبوط ہو سکتے ہیں۔ ایسی صورتحال میں سونے کے لیے 4,000 ڈالر کی سطح دوبارہ حاصل کرنا مشکل ہو سکتا ہے۔

اس کے برعکس اگر افراط زر کے دباؤ میں کمی آتی ہے، امریکی مرکزی بینک کی پالیسی توقعات نرم ہوتی ہیں اور ڈالر مزید کمزور ہوتا ہے تو سونے کی قیمت کو بحالی کا موقع مل سکتا ہے۔

تاہم موجودہ تکنیکی اشارے ابھی مضبوط خریداری کی تصدیق نہیں کر رہے۔ 3,950 اور 3,941 ڈالر کی سپورٹ اہم رہیں گی، جبکہ 4,000 اور 4,100 ڈالر کی سطحیں بحالی کے لیے بنیادی مزاحمت فراہم کریں گی۔

مجموعی طور پر Gold Price ایک اہم مرحلے سے گزر رہی ہے جہاں عالمی کشیدگی کے باوجود امریکی شرح سود کے خدشات قیمتوں پر حاوی ہیں۔ جب تک سونا 4,000 ڈالر سے اوپر مستحکم واپسی نہیں کرتا، قلیل مدتی رجحان میں احتیاط برقرار رکھنا ضروری ہوگا۔

کیا آپ کے خیال میں Gold Price نفسیاتی سطح $3,895 کو چھیڑنے سے پہلے ریکور کر پائے گا؟ آپ کی موجودہ ٹریڈنگ سٹریٹیجی کیا ہے؟ نیچے کمنٹس سیکشن میں اپنی رائے کا اظہار کریں.

اظہار لاتعلقی

Urdu Markets پر موجود تمام خبریں، تجزیے اور مارکیٹ انفارمیشن صرف معلوماتی اور تعلیمی مقصد کے لیے ہیں۔ کسی بھی Trading Decision یا سرمایہ کاری سے پہلے اپنی تحقیق ضرور کریں اور ضرورت پڑنے پر معاشی ماہرین سے رہنمائی حاصل کریں۔ مارکیٹ تیزی سے بدل سکتی ہے، اس لیے ہر فیصلہ سوچ سمجھ کر کریں۔

اطلاعات کے ذرائع

یہ مضمون اردو مارکیٹس کے فراہم کردہ مواد، مصنفہ کی ذاتی تحقیق و تجزیے کی روشنی میں مرتب کیا گیا ہے۔ سونے اور امریکی ڈالر کے بارے میں اعداد و شمار کی تصدیق عالمی خبر رساں ایجنسی رائٹرز https://www.reuters.com/markets/ سے کی گئی ہے۔