EURUSD کی قدر 1.1350 سے نیچے گر گئی: امریکی ییلڈز اورECB کے نرم رویے کا اثر

فاریکس مارکیٹ (Forex market) میں کرنسی جوڑوں کی نقل و حرکت میں روز بروز نئے اتار چڑھاؤ دیکھنے کو ملتے ہیں۔ آج یورپی سیشنز کے آغاز میں EURUSD یعنی یورو اور امریکی ڈالر کی جوڑی میں نمایاں کمی دیکھی گئی ہے اور یہ جوڑی 1.1350 کی اہم حد سے نیچے گر کر 1.1325 کے قریب ٹریڈ کر رہی ہے۔

اس گراوٹ کی بڑی وجوہات میں امریکی ٹریژری ییلڈز (US Treasury yields) میں اضافہ اور یورپی مرکزی بینک (ECB) کی جانب سے نرم پالیسی (Dovish Tilt) کے اشارے شامل ہیں۔ اس مضمون میں ہم اس مارکیٹ رجحان کی تمام اندرونی کہانی، معاشی محرکات اور ٹیکنیکل اشاروں کا گہرائی سے جائزہ لیں گے۔

US PCE Price Index کے اعداد و شمار اور فیڈرل ریزرو کی متوقع پالیسی

US PCE inflation data معیشت کی سمت کا تعین کرنے میں اہم کردار ادا کرتی ہے۔ کامرس ڈپارٹمنٹ کے بیورو آف اکنامک اینالسز کے جاری کردہ اعداد و شمار کے مطابق، اگست میں امریکی پرسنل کنزمپشن ایکسپنڈیچرز (PCE) پرائس انڈیکس میں ماہانہ بنیادوں پر 0.3 فیصد اضافہ ہوا، جو کہ 12 ماہ کی بنیاد پر 3.4 فیصد بنتا ہے۔

یہ شرح توقعات سے کچھ کم تھی۔ خوراک اور توانائی کو نکال کر مرکزی افراط زر (Core PCE) میں ماہانہ 0.2 فیصد اور سالانہ بنیادوں پر 3.0 فیصد اضافہ دیکھا گیا، جو کہ مارکیٹ کی توقعات سے بہتر اور نرم تر ثابت ہوا۔

ان اعداد و شمار کے بعد سی ایم ای فیڈ واچ ٹول (CME FedWatch tool) کے مطابق تاجروں نے رواں ماہ فیڈ کی جانب سے شرح سود میں ایک چوتھائی فیصد اضافے کے امکانات کو کم کر کے 38.2 فیصد کر دیا ہے، جو کہ ایک دن پہلے 51 فیصد تھا۔ اس کے باوجود، طویل مدتی بانڈ ییلڈز یعنی 10 سالہ اور 30 سالہ ٹریژری ییلڈز نئی بلندیوں کو چھو رہی ہیں، جس سے امریکی ڈالر کو شدید سپورٹ مل رہی ہے اور EURUSD پر دباؤ بڑھ رہا ہے۔

ECB کی صدر کرسٹین لیگارڈ کا موقف اور یورپ کی معاشی حالت

ای سی بی کی صدر کرسٹین لیگارڈ نے حال ہی میں واضح کیا ہے کہ بڑھتی ہوئی بانڈ ییلڈز معاشی ترقی کو محدود کرے گی اور توانائی کی بلند قیمتوں کے اثرات کو افراط زر میں منتقل ہونے سے روکے گی۔ انہوں نے زور دیا کہ چونکہ فی الحال افراط زر کے ثانوی اثرات (Second Round Effects) غیر حاضر ہیں، اس لیے مرکزی بینک کو ایک "متوازن ردعمل" اپنانا چاہیے۔

اس تناظر میں، معروف مالیاتی ادارے TD Securities کا ماننا ہے کہ یورپ میں لچکدار ترقی اور مسلسل انفلیشن کے دباؤ ای سی بی کو شرح سود کو معتدل حد تک سخت کرنے پر مجبور رکھیں گے۔

ان کا تخمینہ ہے کہ گورننگ کونسل دسمبر میں آخری 25 بنیادی پوائنٹس کا اضافہ کر سکتی ہے، جس سے ڈپازٹ ریٹ 2.75 فیصد تک پہنچ جائے گا۔ تاہم، مارکیٹ میں طویل مدتی توقعات اس سے بھی آگے کی قیمتیں لگا رہی ہیں، لیکن ماہرین کا خیال ہے کہ مرکزی بینک مارکیٹ کی مکمل توقعات پر پورا نہیں اترے گا۔

فیڈرل ریزرو کے پالیسی سازوں کے بیانات اور ڈالر کی

مضبوطی

امریکہ میں مانیٹری پالیسی کی سختی کے حوالے سے فیڈ کے اہلکاروں کے بیانات خاصی اہمیت رکھتے ہیں۔ فیڈ کے اہلکار کشکاری (Kashkari) کی تقریر نے مارکیٹ میں اپنے سخت گیر (Hawkish) موقف سے سرمایہ کاروں کی توجہ حاصل کی۔ انہوں نے اس بات پر زور دیا کہ افراط زر اب بھی تقریباً 3 فیصد کی بلند سطح پر ہے اور مضبوط معاشی سرگرمیاں شرح سود کو مزید بلند رکھنے یا طویل عرصے تک سخت پالیسی برقرار رکھنے کا جواز فراہم کرتی ہیں۔

اگرچہ FXS Fed Sentiment Index میں معمولی کمی دیکھی گئی ہے، لیکن یہ اب بھی مضبوطی سے ہاکش زون میں موجود ہے۔ اس مضبوط رجحان نے امریکی ڈالر کو عالمی مارکیٹ میں سبوتاژ ہونے سے بچایا ہے اور اس کی قدر کو برقرار رکھا ہے، جو بالواسطہ طور پر یورو کے مقابلے میں ڈالر کی مضبوطی کا سبب بن رہا ہے۔

تکنیکی جائزہ

ڈیلی چارٹ (Daily Chart) پر EURUSD کا قلیل مدتی رجحان واضح طور پر مندی کا شکار ہے۔ اس وقت اسپاٹ قیمت 100 روزہ Simple Moving Average (SMA) اور Bollinger Middle Band سے نیچے ٹریڈ کر رہی ہے۔ قیمت اپنی حالیہ رینج کے نچلے حصے کی طرف دباؤ کا شکار ہے، جہاں Bollinger Lower Band قریب ترین تکنیکی سپورٹ فراہم کر رہا ہے۔

سپورٹ اور مزاحمتی سطحیں

قریب ترین Support تقریباً 1.1270 کی سطح پر Bollinger Lower Band کے قریب موجود ہے۔ اس سطح پر فروخت کا دباؤ کم ہونے، بیئرز کی جانب سے منافع سمیٹنے یا نئی خریداری کی دلچسپی پیدا ہونے کا امکان دیکھا جا سکتا ہے۔

دوسری جانب ابتدائی مزاحمت تقریباً 1.1483 پر Bollinger Middle Band کے قریب موجود ہے، جبکہ اس کے بعد 100 روزہ SMA تقریباً 1.1515 کی سطح پر ایک اہم رکاوٹ کے طور پر موجود ہے۔

ریلیٹو اسٹرینتھ انڈیکس بھی موجودہ صورتحال میں اہم اشارہ فراہم کر رہا ہے۔ 14 روزہ RSI اس وقت 22.5 کی سطح پر ہے، جو گہرے Oversold زون کی نشاندہی کرتا ہے۔ اس سطح سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ میں فروخت کا دباؤ خاصا بڑھ چکا ہے، جس کے بعد قیمت میں عارضی Rebound یا Correction دیکھنے کو مل سکتی ہے۔ تاہم، صرف RSI کی Oversold ریڈنگ کو رجحان میں تبدیلی کی حتمی تصدیق نہیں سمجھا جا سکتا۔

حاصل کلام

مجموعی طور پر، EURUSD کا موجودہ منظرنامہ امریکی بانڈ ییلڈز کی طاقت اور مرکزی بینکوں کے مابین مانیٹری پالیسی کے فرق کو ظاہر کرتا ہے۔ جہاں ایک طرف فیڈرل ریزرو کی جانب سے سخت گیر پالیسی کے آثار ڈالر کو تقویت بخش رہے ہیں، وہیں یورپی مرکزی بینک کی معتدل حکمت عملی یورو کو دباؤ میں رکھے ہوئے ہے۔ تجربہ کار ٹریڈرز کے لیے اس ماحول میں رسک مینجمنٹ کو اولین ترجیح دینی چاہیے، کیونکہ اوور سولڈ تکنیکی حالات اچانک مارکیٹ میں ریورسل کا سبب بن سکتے ہیں۔

آپ کا اس بارے میں کیا خیال ہے؟ کیا آپ موجودہ مارکیٹ کے حالات میںEURUSD یورو میں خریداری کا موقع دیکھ رہے ہیں یا ڈالر کے ساتھ رہنے کو ترجیح دیتے ہیں؟ نیچے کمنٹس سیکشن میں اپنی رائے کا اظہار کریں۔

انتباہ

Urdu Markets کی جانب سے فراہم کردہ تمام معلومات، تجزیے، اعداد و شمار، خبریں، Market Data اور دیگر مواد صرف معلوماتی اور تعلیمی مقاصد کے لیے پیش کیے جاتے ہیں۔ یہ مواد کسی بھی صورت میں مالیاتی، سرمایہ کاری یا Trading مشورہ تصور نہیں کیا جانا چاہیے۔

Source: FX Street: Euro weakens below 1.1350 on higher US Treasury yields, Lagarde's dovish tilt