شرحِ سود کیا ہے؟

شرحِ سود (Interest Rate) وہ percentage ہے جس پر پیسہ ادھار لیا یا دیا جاتا ہے۔ پاکستان میں سب سے اہم شرحِ سود اسٹیٹ بینک کی policy rate ہے — یہ گویا معیشت کا مرکزی "gear lever" ہے جو مہنگائی، روپے، loans، savings — سب کچھ متاثر کرتا ہے۔

Policy Rate کیا ہے؟

اسٹیٹ بینک ہر 6 ہفتے میں Monetary Policy Committee (MPC) meeting میں فیصلہ کرتا ہے کہ commercial banks کو overnight lending پر کیا rate charge کیا جائے۔ اگست 2024 میں یہ 19.5% تھی، 2020 میں COVID کے دوران 7% تک گر گئی تھی۔

KIBOR کیا ہے؟

Karachi Interbank Offered Rate — وہ rate جس پر پاکستانی banks آپس میں overnight/3M/6M/1Y udhaar لیتے دیتے ہیں۔ آپ کے business loan، car loan، housing loan کی سود شرح "KIBOR + spread" formula پر ہوتی ہے۔

شرحِ سود بڑھانے کا اثر

• مہنگائی کم: loans مہنگے → خرچ کم → demand کم → قیمتیں stable
• روپیہ مضبوط: بلند سود پاکستانی bonds پر غیر ملکی سرمایہ کاروں کو attract کرتی ہے → ڈالر inflow
• Savings زیادہ: deposits اور bonds پر بہتر return
• Business slower: نئی industries کے لیے capital مہنگا
• PSX دباؤ میں: bond yields بڑھنے سے stocks کم attractive

شرحِ سود گھٹانے کا اثر

• Housing/car loans سستے — consumer spending بڑھتی ہے
• Industries expansion کرتی ہیں — jobs بنتی ہیں
• PSX rally عام طور پر شروع ہوتی ہے
• خطرہ: مہنگائی دوبارہ بھڑک سکتی ہے

عام آدمی پر direct اثر

• Housing loan: KIBOR بڑھنے سے آپ کی monthly EMI بڑھ سکتی ہے
• Credit card: بلند سود پر late payment مزید مہنگی
• Savings accounts: بلند سود کے دوران fixed deposits لینا فائدہ مند
• Bond investments: policy rate بڑھنے سے new bonds بہتر yield دیتے ہیں لیکن existing bonds کی قیمت گر جاتی ہے

پاکستان کی historical policy rate

2020: 13.25% → COVID → 7% · 2022: مہنگائی shock → 22% (پاکستان کی تاریخ کی highest) · 2024-25 میں disinflation کے ساتھ گر کر 12-13% کی range میں۔

tip: اگر آپ housing loan لے رہے ہیں، fixed vs variable rate کا فیصلہ اسٹیٹ بینک کی next 12-month rate trajectory کو دیکھ کر کریں۔ اکثر ماہرین کا مشورہ ہے کہ interest rate cycle کے peak پر variable rate بہتر — کیونکہ آگے کمی متوقع ہوتی ہے۔