PVARA کی ورلڈ بینک اور IFC کی قیادت کے ساتھ پاکستان میں ڈیجیٹیلائزیشن پر اعلیٰ سطحی گفتگو۔

پاکستان کے مالیاتی ڈھانچے میں ایک تاریخی تبدیلی کی بنیاد رکھی جا چکی ہے۔ بنکاک، تھائی لینڈ میں بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) اور ورلڈ بینک گروپ کے سالانہ اجلاس 2026 کے موقع پر پاکستان ورچوئل ایسٹس ریگولیٹری اتھارٹی (PVARA) کے چیئرمین اور وزیر مملکت بلال بن ثاقب نے ورلڈ بینک اور انٹرنیشنل فنانس کارپوریشن (IFC) کی اعلیٰ قیادت کے ساتھ اہم ملاقاتیں کی ہیں۔

ان ملاقاتوں کا بنیادی مقصد پاکستان کے روایتی کیپیٹل مارکیٹ سسٹمز کو جدید ڈیجیٹل انفرادی ڈھانچے (Digital Infrastructure) پر منتقل کرنا، ٹوکنائزڈ بانڈز ، ڈیجیٹل سکوک ، آرٹیفیشل انٹیلی جنس (AI) پر مبنی ریگولیشن اور کراس بارڈر ادائیگیوں (Cross-Border Payments) کے ذریعے عالمی سرمایہ کاری کو پاکستان کی طرف راغب کرنا ہے۔

ڈیجیٹل انفراسٹرکچر اور ایسٹ ٹوکنائزیشن کی یہ حکمت عملی نہ صرف پاکستان میں لیکویڈیٹی (Liquidity) کو بڑھائے گی بلکہ ملکی اور بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لیے نئے مواقع پیدا کرے گی۔

پاکستان میں ڈیجیٹل انفراسٹرکچر کی اہمیت

پاکستان کی فنانشل مارکیٹ اس وقت ایک ایسے اہم موڑ پر کھڑی ہے جہاں روایتی سسٹمز کو جدید ٹیکنالوجی سے بدلے بغیر تیز رفتار معاشی ترقی ناممکن ہو چکی ہے۔ ڈیجیٹل انفراسٹرکچر (Digital Infrastructure) کا مطلب صرف بینکوں کے موبائل ایپس بنانا نہیں ہے، بلکہ یہ ایک پورا ایکو سسٹم ہے جس میں ڈیٹا کی منتقلی، سیکیورٹی، بلاک چین نیٹ ورک اور ڈیجیٹل اثاثوں کی ریگولیشن شامل ہے۔ جب کسی ملک کا مالیاتی ڈھانچہ ڈیجیٹل ٹیکنالوجی پر منتقل ہوتا ہے تو اس سے مالیاتی لین دین کی لاگت (Transaction Cost) میں ڈرامائی کمی آتی ہے اور شفافیت میں اضافہ ہوتا ہے۔

ایسٹ ٹوکنائزیشن اور کیپٹیل مارکیٹس

ایسٹ ٹوکنائزیشن (Asset Tokenization) کا مطلب کسی بھی حقیقی دنیا کے اثاثے (Real World Asset) جیسے کہ سرکاری بانڈز، صکوک، پراپرٹی يا شیئرز کو بلاک چین (Blockchain) پر ڈیجیٹل ٹوکن میں تبدیل کرنا ہے۔

اس پروسیس کے دوران سب سے پہلے کسی اہم اثاثے کی نشاندہی کی جاتی ہے اور پھر سمارٹ کنٹریکٹ (Smart Contract) کے ذریعے اثاثے کے تمام قوانین اور منافع کی تقسیم کے اصول بلاک چین کوڈ میں محفوظ کر دیے جاتے ہیں۔ اس کے بعد فریکشنل اونرشپ (Fractional Ownership) کے تحت بڑی مالیاتی قیمت رکھنے والے بانڈز کو چھوٹے چھوٹے ٹوکنز میں تقسیم کر دیا جاتا ہے، جس سے چھوٹا سرمایہ کار بھی انتہائی مناسب رقم کے ساتھ سرکاری بانڈ یا صکوک میں سرمایہ کاری کر سکتا ہے۔

ورلڈ بینک کی ٹریژری اور IFC کے ساتھ PVARA کے چیئرمین کی بات چیت کا ایک اہم نقطہ پاکستان میں ٹوکنائزڈ بانڈز اور ڈیجیٹل صکوک کا قیام ہے۔ اگر پاکستان ڈیجیٹل صکوک جاری کرتا ہے تو خلیجی ممالک (GCC) اور دیگر بین الاقوامی مارکیٹوں سے اربوں ڈالر کا سرمایہ حاصل کیا جا سکتا ہے۔

PVARA اور ورلڈ بینک کے اجلاس کے اہم خدوخال

بنکاک میں ہونے والی ان اہم ملاقاتوں میں بنیادی طور پر چار اہم ستونوں پر بات چیت کی گئی۔ آئی ایف سی (IFC) کے عماد این فاخوری (Regional Vice President, IFC) کے ساتھ ہونے والی ملاقات میں اس بات پر زور دیا گیا کہ نجی شعبے (Private Sector) کو کس طرح ڈیجیٹل کیپیٹل مارکیٹس کے ذریعے فنڈنگ فراہم کی جا سکتی ہے، اور IFC و PVARA کا مشترکہ ہدف پاکستان میں پائیدار مالیاتی ترقی اور غیر ملکی بلا واسطہ سرمایہ کاری (FDI) کو متحرک کرنا ہے۔

اسی طرح ورلڈ بینک ٹریژری کے خورخے فیملیئر (Vice President & Treasurer, World Bank) کے ساتھ نشست میں ڈیجیٹل بانڈز کے اجرا اور عالمی ٹریژری آپریشنز میں جدید ٹیکنالوجی کے استعمال کا جائزہ لیا گیا، کیونکہ ورلڈ بینک کا ٹریژری ڈیپارٹمنٹ پہلے ہی ڈیجیٹل بانڈز کے کامیاب تجربات کر چکا ہے اور ان کا تجربہ پاکستان کی فنانس منسٹری کے لیے انتہائی مفید ثابت ہوگا۔

مصنوعی ذہانت (AI) اور ریگولیٹری سپروائزن

فنانشل مارکیٹس میں سب سے بڑا چیلنج فراڈ، منی لانڈرنگ اور مارکیٹ مینیپولیشن کو روکنا ہوتا ہے۔ PVARA اور ورلڈ بینک کے درمیان گفتگو کا ایک بڑا حصہ آرٹیفیشل انٹیلی جنس (AI) اور ریگولیٹری ٹیکنالوجی (RegTech / SupTech) پر مشتمل تھا تاکہ جدید ٹیکنالوجی کے ذریعے مالیاتی نگرانی کو زیادہ موثر بنایا جا سکے۔مصنوعی ذہانت کے ذریعے ریئل ٹائم مانیٹرنگ (Real-Time Monitoring) کو ممکن بنایا جاتا ہے جہاں AI الگورتھم ہر سیکنڈ میں ہزاروں ٹرانزیکشنز کا تجزیہ کر کے غیر معمولی سرگرمیوں کا فوری پتہ لگاتے ہیں۔

اس کے علاوہ رسک اسیسمنٹ (Risk Assessment) کے ذریعے جدید ڈیٹا ماڈلز سے مارکیٹ میں آنے والے خطرات کی پیش گوئی کی جا سکتی ہے، جبکہ آٹومیٹڈ کمپلائنس (Automated Compliance) کے تحت مالیاتی اداروں کے لیے ریگولیٹری قوانین کی پاسداری کو خودکار بنا کر اخراجات میں ڈرامائی کمی لائی جاتی ہے۔

سرحد پار ادائیگیاں اور پاکستانی معیشت

پاکستان کی معیشت کے لیے سمندر پار پاکستانیوں کی بھیجی گئی رقم (Remittances) اور برآمدی آمدن (Export Revenues) ریڑھ کی ہڈی کی حیثیت رکھتی ہیں، تاہم روایتی سوئفٹ (SWIFT) نظام کے ذریعے پیسے کی منتقلی میں کافی دن لگتے ہیں اور کٹوتی کی شرح بھی زیادہ ہوتی ہے۔ پاکستان ورچوئل ایسٹس ریگولیٹری اتھارٹی (PVARA) کا ہدف بلاک چین اور ڈیجیٹل ٹیکنالوجی کے ذریعے کراس بارڈر ادائیگیوں (Cross Border Payments) کو زیادہ تیز، محفوظ اور ارزاں بنانا ہے۔

روایتی کراس بارڈر نظام میں مختلف درمیانی بینکوں کی وجہ سے چند دن لگتے ہیں جبکہ جدید ڈیجیٹل بلاک چین نیٹ ورک کے ذریعے یہ لین دین چند سیکنڈز میں مکمل ہو جاتا ہے، جس کا مستقیم فائدہ پاکستان کے کرنٹ اکاؤنٹ خسارے (Current Account Deficit) کو کم کرنے میں ملے گا۔

عام سرمایہ کاروں اور ٹریڈرز پر اثرات

پاکستان کی شیئر مارکیٹ کے ٹریڈرز اور کرپٹو و ڈیجیٹل ایسٹ انویسٹرز کے لیے PVARA اور ورلڈ بینک کی یہ پیشرفت ایک روشن مستقبل کی نشان دہی کرتی ہے۔ قوانین اور AI پر مبنی ریگولیشن کے آنے سے سرمایہ کاروں کو قانونی تحفّظ (Legal Protection) حاصل ہوگا اور آن لائن فراڈز کا خاتمہ ہوگا۔

اس کے ساتھ ساتھ مارکیٹ تک آسان رسائی ممکن ہوگی جس سے پاکستانی تاجر بین الاقوامی ڈیجیٹل اثاثوں میں آسانی سے سرمایہ کاری کر سکیں گے۔ غیر ملکی اداروں کی آمد سے لیکویڈیٹی میں اضافہ ہوگا اور آنے والے وقتوں میں ہم پاکستان میں ڈیجیٹل ریئل اسٹیٹ ٹوکنز، ٹوکنائزڈ صکوک، اور الگورتھمک فنانشل پروڈکٹس جیسے نئے مالیاتی پروڈکٹس دیکھ سکیں گے۔

مستقبل کا منظرنامہ

اگرچہ ڈیجیٹل انفراسٹرکچر اور ایسٹ ٹوکنائزیشن کے فوائد بے شمار ہیں، لیکن اس کے راستے میں کچھ چیلنجز بھی موجود ہیں۔ ڈیجیٹل مالیاتی انفراسٹرکچر پر سائبر حملوں کے خطرے سے نمٹنے کے لیے سائبر سیکیورٹی (Cybersecurity) کو مضبوط بنانا انتہائی ضروری ہے۔

اس کے ساتھ ساتھ ریگولیٹری اداروں اور بینکوں کے اہلکاروں کے لیے انسٹی ٹیوشنل کیپیسٹی (Institutional Capacity) اور تربیت کا اہتمام کرنا لازمی ہے، جبکہ عام عوام میں ٹیکنالوجی کے محفوظ استعمال کے لیے پبلک اویئرنس (Public Awareness) پیدا کرنا ہوگی۔ ورلڈ بینک اور IFC کے ساتھ PVARA کا تعاون اس بات کی ضمانت دیتا ہے کہ پاکستان میں ٹیکنالوجی کے ساتھ ساتھ ادارہ جاتی صلاحیت پر بھی مکمل کام کیا جائے گا۔

حاصل کلام

پاکستان کی فنانشل مارکیٹس کی تاریخ میں ڈیجیٹل انفراسٹرکچر اور ایسٹ ٹوکنائزیشن کی سمت میں اٹھایا گیا یہ قدم ایک نئے دور کا آغاز ہے۔ چیئرمین PVARA بلال بن ثاقب اور ورلڈ بینک کی اعلیٰ قیادت کے درمیان ہونے والے یہ مذاکرات اس بات کا ثبوت ہیں کہ پاکستان اب دنیا کی جدید ترین فنانشل ٹیکنالوجی اور ڈیجیٹل کیپیٹل مارکیٹس کو اپنانے کے لیے تیار ہے۔

اگر ان پالیسیوں پر کامیابی سے عمل درآمد کر لیا جاتا ہے تو نہ صرف ملک میں غیر ملکی سرمایہ کاری کا سیلاب آئے گا بلکہ پاکستان جنوبی ایشیا میں فنانشل ٹیکنالوجی کا ایک نیا مرکز بن کر ابھرے گا۔

آپ کا اس باری میں کیا خیال ہے؟ کیا پاکستان کے روایتی سرمایہ کار بلاک چین اور ڈیجیٹل بانڈز کی طرف تیزی سے منتقل ہو سکیں گے؟ اپنے خیالات کا اظہار نیچے کمنٹس میں ضرور کریں۔

اہم وضاحت

Urdu Markets پر موجود تمام خبریں، تجزیے اور مارکیٹ انفارمیشن صرف معلوماتی اور تعلیمی مقصد کے لیے ہیں۔ کسی بھی Trading Decision یا سرمایہ کاری سے پہلے اپنی تحقیق ضرور کریں اور ضرورت پڑنے پر معاشی ماہرین سے رہنمائی حاصل کریں۔ مارکیٹ تیزی سے بدل سکتی ہے، اس لیے ہر فیصلہ سوچ سمجھ کر کریں۔

سورس (Source)

Pakistan Tribune: https://tribune.com.pk/story/2634893