USD/JPY تجزیہ: BoJ کی شرح سود میں اضافے کی توقعات سے ین مضبوط

USD/JPY میں حالیہ سیشنز کے دوران Selling Pressure دیکھا گیا ہے، کیونکہ Bank of Japan (BoJ) Rate Hike Expectations سے Japanese Yen کو Support مل رہی ہے۔ ستمبر کے آغاز میں یہ Pair 160.00 کے قریب Trade کر رہا تھا، لیکن اب 156.00 کے Area میں آ گیا ہے۔

BoJ Rate Hike Expectations Yen کو Support دے رہی ہیں

USD/JPY کے لیے اس وقت سب سے اہم Market Driver BoJ کی Monetary Policy ہے۔ مارکیٹ میں 17 سے 18 ستمبر کی Meeting میں BoJ کی جانب سے 25 Basis Points Rate Hike کی توقعات کافی مضبوط ہو گئی ہیں۔اگر Japan میں Interest Rates بڑھتی ہیں تو US اور Japan کے درمیان Interest Rate Differential کم ہو سکتا ہے۔ اس سے Japanese Yen کو مزید Support مل سکتی ہے اور USD/JPY پر Downside Pressure بڑھ سکتا ہے۔

Yen Carry Trade میں کمی

Japanese Yen طویل عرصے سے ایک Low Interest Rate Currency رہا ہے، جس کی وجہ سے Investors Yen میں قرض لے کر زیادہ منافع دینے والے Assets میں سرمایہ کاری کرتے رہے ہیں۔لیکن جب BoJ کی Rate Hike Expectations بڑھتی ہیں تو Investors اپنی Yen Short Positions کم کرنا شروع کر سکتے ہیں۔ اسے Carry Trade Unwinding کہا جاتا ہے۔حالیہ Yen Strength میں بھی اس عمل کا کردار نظر آ رہا ہے۔ Investors Carry Trade Positions کم کر رہے ہیں اور BoJ کی ممکنہ Hawkish Policy کو Market میں Price In کر رہے ہیں۔

Japanese Intervention Risk اہم ہے

USD/JPY کے لیے Japanese Intervention Risk بھی ایک اہم Market Factor بن چکا ہے۔Japan نے Yen کو Support کرنے کے لیے حالیہ عرصے میں بڑی Currency Intervention کی۔ اس کے نتیجے میں USD/JPY تقریباً 164 کے قریب سے گر کر 155.20 کے Area تک پہنچ گیا۔اس لیے اگر USD/JPY دوبارہ 160.00 کے قریب جاتا ہے تو Market میں Japanese Authorities کی ممکنہ Intervention کے بارے میں خدشات بڑھ سکتے ہیں۔160.00 اب صرف ایک Psychological Level نہیں بلکہ Intervention Risk Zone بھی بن چکا ہے۔

Dollar Fed Expectations کو Support دے سکتی ہیں

USD/JPY کا دوسرا اہم Market Driver Federal Reserve Policy ہے۔مضبوط US Jobs Data نے ستمبر میں Fed کی Rate Hike Expectations کو دوبارہ بڑھایا ہے۔ اگر US میں Inflation توقعات سے زیادہ مضبوط رہتی ہے تو Treasury Yields اور US Dollar دونوں کو Support مل سکتی ہے۔ایسی صورتحال میں USD/JPY میں Temporary Recovery آ سکتی ہے۔دوسری طرف اگر US Inflation کمزور رہتی ہے تو Fed کی Hawkish Policy Expectations کم ہو سکتی ہیں، جس سے Dollar پر Pressure اور USD/JPY میں مزید Downside آ سکتی ہے۔

US CPI اہم Factor بن سکتا ہے

Market کی نظریں US CPI Inflation Data پر ہیں۔Fed US CPI کے آئندہ Monetary Policy Decision کے لیے ایک اہم Economic Indicator ہے۔ اگر CPI توقعات سے زیادہ آتی ہے تو Fed کی Rate Hike Expectations بڑھ سکتی ہیں۔اس صورت میں US Dollar مضبوط ہو سکتا ہے اور USD/JPY 157.00 کے اوپر Recovery کی کوشش کر سکتا ہے۔اگر CPI کمزور آتی ہے تو Dollar پر Selling Pressure بڑھ سکتا ہے اور Japanese Yen مزید مضبوط ہو سکتا ہے۔

USD/JPY Technical Outlook

Technical Perspective سے Short Term Trend Bearish نظر آ رہا ہے، خاص طور پر جب تک USD/JPY 157.50 کے نیچے Trade کرتا ہے۔Pair نے ستمبر کے آغاز میں 160.00 کے قریب Levels Test کیے، لیکن اس کے بعد Selling Pressure میں اضافہ ہوا۔

Important Support Levels

155.50: یہ Immediate Support Area ہے۔ اس کے نیچے Strong Selling Pair کو مزید Downside دے سکتی ہے۔

155.00:یہ ایک اہم Psychological and Technical Support ہے۔ اگر Pair اس کے نیچے Daily Close دیتا ہے تو Bearish Momentum مزید Strong ہو سکتا ہے۔

154.00:155.00 کے نیچے Break کی صورت میں 154.00 اگلا اہم Downside Level بن سکتا ہے۔

153.50:اگر Japanese Yen کی Strength جاری رہتی ہے تو USD/JPY اس Level کو بھی Test کر سکتا ہے۔

Important Resistance Levels

156.30:یہ Immediate Resistance Level ہے۔ اس کے اوپر Recovery ہونے سے Short Term Selling Pressure کم ہو سکتا ہے۔

157.50:یہ Key Resistance Area ہے۔ Bearish Structure کو کمزور کرنے کے لیے USD/JPY کو اس Level کے اوپر Sustained Move دینا ہوگا۔

159.00:اگر Dollar میں Recovery آتی ہے تو 159.00 اگلا اہم Resistance بن سکتا ہے۔

160.00:یہ Major Psychological Resistance ہے۔ اس Level کے قریب Japanese Intervention Risk دوبارہ بڑھ سکتاہے۔

فی الحال USD/JPY کا Short Term Bias Bearish نظر آ رہا ہے۔ BoJ کی Rate Hike Expectations، Carry Trade Unwinding اور Japanese Intervention Risk Japanese Yen کو Support کر رہے ہیں۔

دوسری طرف US Inflation اور Fed کی Interest Rate Expectations Dollar کے لیے اہم Support Factors ہیں۔Pair کے لیے 155.00 Key Support جبکہ 157.50 Key Resistance ہے۔ 155.00 کے نیچے Sustained Move Bearish Trend کو مزید Strong کر سکتا ہے، جبکہ 157.50 کے اوپر Recovery Pair کو 159.00 اور 160.00 کی طرف لے جا سکتی ہے۔

Conclusion

مجموعی طور پر USD/JPY Outlook فی الحال Cautiously Bearish ہے۔ Japanese Yen کو BoJ کی ممکنہ September Rate Hike اور Intervention Risk سے Support مل رہا ہے، جبکہ US Dollar کو Fed کی Rate Expectations سے کچھ Support حاصل ہے۔اب Market کی توجہ US CPI Data اور 17 سے 18 ستمبر کی BoJ Policy Meeting پر ہے۔ اگر US Inflation کمزور آتی ہے اور BoJ اپنا Hawkish Stance برقرار رکھتا ہے تو USD/JPY میں مزید Downside کا امکان بڑھ سکتا ہے۔فی الحال 155.00 اہم Downside Level ہے، جبکہ 157.50 Key Upside Level ہے۔ ان دونوں Levels میں سے کسی ایک کا واضح Breakout Pair کی اگلی بڑی Direction کو زیادہ واضح کر سکتا ہے۔