Goldتجزیہ:4300 ڈالر سے نیچے Gold پر دباؤ برقرار

Gold اس وقت 4,300 ڈالر کی سطح سے نیچے Trade کر رہا ہے۔ گزشتہ سیشن میں Gold پر شدید دباؤ دیکھا گیا۔ Gold Futures تقریباً 1.3 فیصد کمی کے ساتھ 4,310 ڈالر کے قریب بند ہوئے، جو اگست کے بعد سب سے کم Closing Level تھا۔XAU میں کمی کی بڑی وجوہات مضبوط امریکی ڈالر، Treasury Yields میں اضافہ اور Federal Reserve کی جانب سے شرح سود میں مزید اضافے کی بڑھتی ہوئی توقعات ہیں۔Short Term میں Gold کا Outlook Bearish سے Neutral ہے، جب تک قیمت 4,330 سے 4,400 ڈالر کے علاقے سے نیچے Trade کرتی ہے۔مضبوط US Dollar، زیادہ Treasury Yields، بڑھتی ہوئی Oil Prices اور Fed کی Rate Hike کی توقعات Gold پر دباؤ ڈال رہی ہیں۔تاہم اگر Treasury Yields میں کمی آتی ہے یا Fed توقعات سے کم سخت مؤقف اختیار کرتا ہے تو XAU میں دوبارہ Buying دیکھی جا سکتی ہے۔اس لیے مارکیٹ کی توجہ Federal Reserve کے Interest Rate فیصلے، Economic Projections اور مستقبل کی Monetary Policy کے حوالے سے اس کی Guidance پر رہے گی۔

Federal Reserve کا فیصلہ اہم توجہ کا مرکز

Federal Reserve اس وقت XAU کے لیے سب سے اہم عامل ہے۔ مارکیٹ میں توقع ہے کہ Fed اس ہفتے Interest Rate میں اضافہ کر سکتا ہے۔ حالیہ دنوں میں Rate Hike کے امکانات میں نمایاں اضافہ ہوا ہے۔حالیہ US Inflation Data نے بھی سخت Monetary Policy کی توقعات کو مضبوط کیا ہے۔ اگست میں US PPI سالانہ بنیاد پر 5.4 فیصد بڑھا، جبکہ جولائی میں یہ 4.8 فیصد تھا۔زیادہFed Inflation کے لیے نرم Monetary Policy اختیار کرنا مشکل بنا سکتی ہے۔ Gold کے لیے زیادہ Interest Rates عام طور پر منفی ہوتی ہیں کیونکہ اس سے XAU جیسے Non Yielding Asset کو رکھنے کی Opportunity Cost بڑھ جاتی ہے۔اس لیے اگر Fed کا مؤقف سخت رہا تو Gold پر دباؤ برقرار رہ سکتا ہے۔

US Dollar کی مضبوطی Gold کی Recovery کو محدود کر رہی ہے

US Dollar میں حالیہ دنوں میں مضبوطی دیکھی گئی ہے کیونکہ سرمایہ کار Fed کے فیصلے کی تیاری کر رہے ہیں۔ Dollar Index تقریباً 99.55 کی سطح پر موجود ہے، جو دو ہفتوں کی بلند سطح کے قریب ہے۔مضبوط امریکی ڈالر بین الاقوامی خریداروں کے لیے XAU کو مہنگا بنا دیتا ہے۔ اس وجہ سے Gold کی Demand متاثر ہو سکتی ہے۔XAU کے لیے 4,400 ڈالر کی سطح دوبارہ حاصل کرنا بھی مشکل رہا ہے۔ اگر US Dollar مزید مضبوط ہوتا ہے تو Gold کی Recovery پر مزید دباؤ آ سکتا ہے۔

Treasury Yields میں اضافہ اہم عنصر

US Treasury Yields بھی Gold کی قیمت پر اثر انداز ہو رہی ہیں۔ 5Year Treasury Yield 10 فیصد سے اوپر چلی گئی، جو 2023 کے بعد پہلی بار اس سطح پر پہنچی۔زیادہ Treasury Yields سرمایہ کاروں کے لیے Interest Bearing Assets کو Gold کے مقابلے میں زیادہ پرکشش بناتی ہیں۔اگر 510Year Treasury Yield فیصد سے اوپر برقرار رہتی ہے تو Gold پر Selling Pressure جاری رہ سکتا ہے۔ دوسری جانب Yields میں کمی Gold اور دیگر Precious Metals میں نئی Buying پیدا کر سکتی ہے۔

Oil Prices میں اضافہ Inflation کے خدشات بڑھا رہا ہے

Oil Prices بھی XAU کے Outlook کے لیے اہم بن گئی ہیں۔ 107Brent Crude ڈالر فی بیرل سے اوپر چلا گیا ہے۔ Geopolitical Tensions میں اضافے کی وجہ سے Oil Prices میں مزید تیزی دیکھی گئی ہے۔زیادہ Oil Prices نے دوبارہ Inflation بڑھنے کے خدشات پیدا کیے ہیں۔ اس صورتحال میں Central Banks سخت Monetary Policy برقرار رکھ سکتے ہیں۔یہ صورتحال Gold کے لیے مشکل ہے۔ اگرچہ Geopolitical Tensions عام طور پر XAU کی Safe Haven Demand کو بڑھاتی ہیں، لیکن اس وقت مضبوط US Dollar اور زیادہ Treasury Yields اس Support کو محدود کر رہے ہیں۔

Gold Geopolitical Risks کو کچھ Support دے رہے ہیں

حالیہ کمی کے باوجودXAU Geopolitical Uncertainty کو مکمل طور پر کمزور ہونے سے روک سکتی ہے۔ Middle East میں بڑھتی ہوئی کشیدگی نے Oil Prices اور Market Volatility دونوں میں اضافہ کیا ہے۔Gold کو عام طور پر Geopolitical Uncertainty کے دوران Safe Haven Asset کے طور پر فائدہ ہوتا ہے۔ تاہم موجودہ صورتحال میں US Dollar بھی Safe Haven Demand حاصل کر رہا ہے۔اس لیے Gold میں مضبوط Recovery کے لیے US Dollar یا Treasury Yields میں کمی اہم ہو سکتی ہے۔

Technical Analysis

Technical صورتحال کے مطابق XAU پر Short Term میں Bearish دباؤ موجود ہے۔ قیمت 4,300 ڈالر کی اہم نفسیاتی سطح سے نیچے آ چکی ہے۔50 Day Simple Moving Average تقریباً 4,268 ڈالر کے قریب ہے، جو ایک اہم Technical Support بن رہا ہے۔ دوسری جانب 100 Day Simple Moving Average تقریباً 4,335 ڈالر کے قریب ہے، جو فوری Resistance بن سکتی ہے۔Relative Strength Index بھی Momentum میں کمزوری کی نشاندہی کر رہا ہے۔

Support Levels

4,280 ڈالر

4,268 ڈالر

4,250 ڈالر

4,200 ڈالر

4,280 سے 4,300 ڈالر کا علاقہ اس وقت اہم Support Zone ہے۔ اگر XAU اس علاقے سے نیچے رہتا ہے تو Selling Pressure مزید بڑھ سکتا ہے۔اگر 4,268 ڈالر سے نیچے آتا ہے تو Bearish Outlook مزید مضبوط ہو سکتا ہے اور قیمت 4,250 ڈالر کی طرف جا سکتی ہے۔ 4,250 ڈالر سے نیچے اگلا اہم Support 4,200 ڈالر کے قریب موجود ہے۔

Resistance Levels

4,330 ڈالر

4,376 ڈالر

4,400 ڈالر

4,450 ڈالر

4,330 ڈالر پہلی اہم Resistance ہے۔ یہ سطح 100 Day Moving Average کے قریب ہے اور فوری Recovery کو محدود کر سکتی ہے۔اگر Gold 4,330 ڈالر سے اوپر Break کرتا ہے اور اس سطح کے اوپر برقرار رہتا ہے تو اگلے Targets 4,376 اور 4,400 ڈالر ہو سکتے ہیں۔4,400 ڈالر سے اوپر مسلسل Trade کرنے سے Technical Outlook بہتر ہو سکتا ہے اور قیمت 4,450 ڈالر کی طرف بڑھ سکتی ہے۔

Conclusion

Gold اس وقت مضبوط US Dollar اور بڑھتی ہوئی Treasury Yields کی وجہ سے دباؤ میں ہے۔ Short Term میں 4,280 سے 4,300 ڈالر کا علاقہ سب سے اہم Support Zone ہے۔Goldاگر 4,268 ڈالر سے نیچے جاتا ہے تو 4,250 اور 4,200 ڈالر کی طرف کمی کا امکان بڑھ سکتا ہے۔دوسری جانب 4,330 ڈالر سے اوپر Recovery Gold میں دوبارہ Buying Interest پیدا کر سکتی ہے۔ Goldاگر 4,400 ڈالر سے اوپر مضبوطی کے ساتھ برقرار رہتا ہے تو Bearish دباؤ کم ہو سکتا ہے اور قیمت 4,450 ڈالر کی طرف بڑھ سکتی ہے۔فی الحال Federal Reserve Tradersکے فیصلے سے پہلے محتاط رہ سکتے ہیں، کیونکہ Fed کا فیصلہ اور اس کی آئندہ Monetary Policy کے حوالے سے Guidance Gold کی اگلی بڑی حرکت کا تعین کر سکتی ہے۔