Pound Sterling کا کمزور ہونا، برطانوی دکانوں کی قیمتوں (Shop Price Inflation) میں کمی، اور فیڈرل ریزرو (Federal Reserve) کی پالیسی پر مارکیٹ کی گہری نظر اس وقت عالمی مارکیٹس  (Global Financial Markets) کا مرکز ہے۔ ٹریڈرز اور انویسٹرز (Traders and Investors) دونوں کے لیے ان واقعات کو سمجھنا بہت ضروری ہے. کیونکہ یہ موجودہ اور مستقبل کی کرنسی مارکیٹ (Currency Market) کی حرکت کو تعین کرتے ہیں۔

برطانیہ میں دکانوں کی قیمتوں میں غیر متوقع کمی نے بینک آف انگلینڈ (BoE) کی شرح سود (Interest Rate) میں کمی کی توقعات کو بڑھا دیا ہے. جس سے Pound Sterling Decline Fed Rate Cut کے تھیم کو تقویت ملی ہے۔

سمری (اہم نکات)

• Pound Sterling کی کمزوری: یوکے کی دکانوں کی قیمتوں میں ماہانہ بنیاد پر 0.3% کی کمی نے بینک آف انگلینڈ (BoE) کی جانب سے شرح سود میں جلد تخفیف (Easing Monetary Conditions) کی قیاس آرائیوں کو بڑھا دیا ہے. جس سے پاؤنڈ سٹرلنگ (GBP) اپنے اہم کرنسی ہم منصبوں (Major Currency Peers) کے مقابلے میں نیچے ٹریڈ کر رہا ہے۔

• فیڈرل ریزرو کی توجہ: مارکیٹ کی تمام نظریں فیڈرل ریزرو کے آنے والے فیصلے پر ہیں، جہاں شرح سود میں کٹوتی (Interest Rate Cut) کی توقعات موجود ہیں، جو عالمی ڈالر (USD) کی قدر اور رسک سینٹیمنٹ (Risk Sentiment) پر بڑا اثر ڈال سکتی ہیں۔

• تجزیاتی پول کے نتائج: روئٹرز (Reuters) کے ایک پول کے مطابق، BoE سال کے بقیہ حصے میں شرحیں نہیں کاٹے گا. لیکن 2026 کے اوائل تک شرحیں 3.75% تک گر سکتی ہیں. جو ایک طویل مدتی سست روی کی نشاندہی کرتا ہے۔

• امریکہ-چین تجارتی امید: امریکی صدر ٹرمپ کے چین کے ساتھ تجارتی معاہدے پر پراعتماد بیانات اور ٹیرف (Tariffs) میں مزید اضافے سے گریز کے اشارے نے عالمی Risk Appetite کو بڑھا دیا ہے۔

• مارکیٹ کا ردعمل: Risk Appetite میں اضافے کے باوجود، پاؤنڈ سٹرلنگ کی اندرونی کمزوری اس کی بیرونی عوامل سے مثبت اثر لینے کی صلاحیت کو محدود کر رہی ہے۔

Pound Sterling کیوں کمزور ہو رہا ہے؟

Pound Sterling بنیادی طور پر برطانیہ کی خوردہ قیمتوں (Retail Prices) میں آنے والی کمی کی وجہ سے کمزور ہو رہا ہے۔ برٹش ریٹیل کنسورشیم (BRC) نے اکتوبر میں دکانوں کی مجموعی قیمتوں میں ستمبر کے مقابلے میں 0.3% کی کمی ظاہر کی، جو مارچ کے بعد پہلی گراوٹ ہے۔

یہ اعداد و شمار بینک آف انگلینڈ (BoE) پر شرح سود میں تخفیف (Rate Cut) کا دباؤ بڑھاتے ہیں. کیونکہ کم قیمتیں ڈووِش (Dovish) مانیٹری پالیسی کی راہ ہموار کرتی ہیں. جو کرنسی کی قدر کے لیے منفی ہوتی ہے۔

دکانوں کی قیمتوں کی گراوٹ اور BoE کا ڈووِش جھکاؤ (Dovish Stance):

دکانوں کی قیمتوں میں کمی اس بات کا اشارہ ہے کہ برطانیہ میں مہنگائی کا دباؤ (Inflationary Pressure) کم ہو رہا ہے۔ جب مرکزی بینک (Central Bank) دیکھتا ہے کہ افراط زر (Inflation) کا خطرہ کم ہو رہا ہے. تو وہ معیشت کو سہارا دینے کے لیے شرح سود کو کم کرنے پر غور کرتا ہے۔

مارکیٹ میں تیزی سے بڑھتی ہوئی یہ توقعات کہ BoE جلد ہی اپنی شرح سود میں تخفیف کرے گا، Pound Sterling پر نچلا دباؤ (Downward Pressure) ڈال رہی ہیں۔ ایک کرنسی عام طور پر کمزور ہوتی ہے. جب اس سے متعلقہ مرکزی بینک سود کی شرحیں کم کرنے کی توقع رکھتا ہے۔

مالیاتی مارکیٹ میں ایک دہائی کے تجربے سے یہ بات واضح ہے کہ کرنسی ٹریڈنگ (FX Trading) میں، مرکزی بینکوں کی توقعات (Central Bank Expectations) محض اقتصادی ڈیٹا سے زیادہ اہم ہوتی ہیں۔

میں نے کئی بار دیکھا ہے کہ جب بھی ڈیٹا مرکزی بینک کے پالیسی موقف (Policy Stance) میں تبدیلی کا اشارہ دیتا ہے. ٹریڈرز اس پر فوری ردعمل دیتے ہیں۔ مثال کے طور پر، جب بھی کسی اہم ملک کی افراط زر کا ڈیٹا توقع سے کم آتا ہے. اور شرح سود میں کمی کے امکانات بڑھ جاتے ہیں. تو کرنسی کی قدر میں تیزی سے کمی واقع ہوتی ہے۔

یہ ردعمل اکثر اصل کٹوتی (Actual Cut) سے بھی زیادہ شدید ہوتا ہے. کیونکہ مارکیٹ "امید” پر ٹریڈ کرتی ہے۔ یہ Pound Sterling کا موجودہ زوال بھی اسی رجحان کی عکاسی کرتا ہے۔

بینک آف انگلینڈ (BoE) کی شرح سود کی توقعات: تجزیاتی جھلک

BoE کی پالیسی پر دوہری رائے:

ایک طرف جہاں تازہ اعداد و شمار BoE کی ڈووِش سمت کی طرف اشارہ کر رہے ہیں. وہیں Reuters کا ایک پول ایک مختلف تصویر پیش کرتا ہے۔

• فوری کٹوتی سے گریز: پول کے مطابق، BoE سال کے بقیہ حصے میں شرح سود میں کوئی کٹوتی نہیں کرے گا۔ یہ اس بات کا اشارہ ہے. کہ بینک فوری، جذباتی اقدامات سے گریز کرے گا. اور اقتصادی ڈیٹا کے ایک وسیع سیٹ کا انتظار کرے گا۔

• طویل مدتی آؤٹ لک: پول میں شامل ماہرین اقتصادیات نے پیش گوئی کی ہے کہ شرحیں 2026 کی پہلی سہ ماہی (Q1) تک 3.75% تک کم ہو جائیں گی۔

• مہنگائی کی پیش گوئی: پول کے مطابق یوکے کی افراط زر اس سہ ماہی میں 3.6% تک گر سکتی ہے، جبکہ 2026 میں اوسطاً 2.5% اور 2027 میں 2.1% رہے گی، جو BoE کے 2% کے ہدف کے قریب ہے۔

یہ تجزیاتی تضاد مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ (Volatility) کا باعث بن سکتا ہے۔ ٹریڈرز کو اس بات پر غور کرنا چاہیے. کہ فوری طور پر کوئی کٹوتی نہیں ہوگی. لیکن طویل مدتی رجحان (Long-Term Trend) کمی کی طرف ہے. جو پاؤنڈ سٹرلنگ پر مسلسل دباؤ برقرار رکھے گا۔

🇺🇸 کیا فیڈرل ریزرو (Fed) کی کٹوتی Pound Sterling Decline Fed Rate Cut کو متاثر کرے گی؟

فیڈ (Fed) کی پالیسی کا عالمی اثر:

فیڈرل ریزرو کی آئندہ میٹنگ (Meeting) عالمی مالیاتی مارکیٹوں کے لیے سب سے اہم ایونٹ ہے۔ اگرچہ توجہ پاؤنڈ سٹرلنگ پر ہے. لیکن Fed کی شرح سود میں کٹوتی کی توقعات ڈالر (USD) کی قدر پر براہ راست اثر ڈالیں گی. اور بالواسطہ طور پر پاؤنڈ (GBP) سمیت دیگر کرنسیوں کو متاثر کریں گی۔

• ڈالر کا کمزور ہونا: اگر Fed شرحوں میں کمی کرتا ہے، تو عام طور پر امریکی ڈالر کمزور ہوتا ہے۔

• رسک اپیٹائٹ میں اضافہ: شرحوں میں کمی سے ایکوئیٹی (Equity) مارکیٹوں میں رسک اپیٹائٹ بڑھتا ہے. اور سرمایہ کار زیادہ رسکی (Risky) کرنسیوں کی طرف مائل ہو سکتے ہیں۔

Pound Sterling پر دوہرا دباؤ: اگر Fed شرح میں کمی کرتا ہے اور ڈالر کمزور ہوتا ہے. تو یہ GBPUSD جوڑی کو سپورٹ دے سکتا ہے۔ تاہم، پاؤنڈ کی کمزوری اس کے مقامی اقتصادی مسائل کی وجہ سے ہے، جو ڈالر کی کمزوری کے فوائد کو محدود کر سکتی ہے۔ ٹریڈرز کو یہ دیکھنا ہو گا کہ کون سا محرک زیادہ طاقتور ہے: اندرونی Pound Sterling کی کمزوری یا بیرونی USD کی کمزوری؟

Pound Sterling، پالیسی اور توازن

مارکیٹس میں یہ ایک نازک توازن کی صورتحال ہے۔ ایک طرف، یوکے کی معیشت میں دکانوں کی قیمتوں میں کمی نے بینک آف انگلینڈ کی ڈووِش پالیسی کے لیے راستہ ہموار کر دیا ہے. جس سے Pound Sterling Decline Fed Rate Cut کا ماحول پیدا ہوا ہے۔ دوسری طرف، امریکہ-چین تجارتی معاہدے کی امیدیں عالمی رسک سینٹیمنٹ کو بڑھا رہی ہیں. اور فیڈرل ریزرو کی ممکنہ کٹوتی ڈالر پر دباؤ ڈالے گی۔

ایک seasoned مارکیٹ پروفیشنل کے نقطہ نظر سے، کرنسی کی قدر کا تعین صرف مقامی عوامل سے نہیں ہوتا. بلکہ دو بڑے مرکزی بینکوں (BoE اور Fed) کے مابین پالیسی فرق (Policy Divergence) سے ہوتا ہے۔ اگر BoE کے حوالے سے توقعات زیادہ ڈووِش رہیں. چاہے Fed کٹوتی کرے. تو GBP کی کمزوری برقرار رہے گی۔ سرمایہ کاروں کو خبروں اور اعداد و شمار کی روشنی میں اپنی پوزیشنز کو لچکدار (Flexible) رکھنا چاہیے. اور اس توازن پر نظر رکھنی چاہیے۔

آپ کس طرح اس دوہرے دباؤ کے تحت اپنے ٹریڈنگ منصوبے کو ترتیب دیں گے؟

امریکہ-چین تجارتی معاہدے کی امیدیں اور رسک سینٹیمنٹ

تجارتی کشیدگی میں کمی:

امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے چین کے ساتھ تجارتی معاہدے پر پراعتماد بیانات نے عالمی مارکیٹ کے رسک سینٹیمنٹ کو نمایاں طور پر بہتر کیا ہے۔ تجارتی معاہدے کی امیدیں نہ صرف ایکوئیٹی مارکیٹوں (Equity Markets) کو سپورٹ کرتی ہیں بلکہ اس سے محفوظ پناہ گاہ والی کرنسیوں (Safe Haven Currencies) پر دباؤ بھی کم ہوتا ہے۔

• اہم اشارے: امریکی وزیر خزانہ سکاٹ بیسنٹ (Scott Bessent) کے وہ بیانات کہ واشنگٹن مزید 100% ٹیرف کے ساتھ آگے نہیں بڑھے گا، نے مثبت رجحان کو مزید تقویت دی۔

• مارکیٹ پر اثر: بہتر رسک سینٹیمنٹ عام طور پر پاؤنڈ سٹرلنگ جیسی کرنسیوں کے لیے فائدہ مند ہوتا ہے، کیونکہ یہ عالمی نمو کی امیدوں کو بڑھاتا ہے۔